REKLAMA

W co i jak inwestować w 2021 r.

Gościnnie w TOK FM: Puls Biznesu do słuchania
Data emisji:
2021-01-08 12:00
Czas trwania:
01h 03:25 min.
Udostępnij:

Czy lepiej w tym roku postawić na akcje, obligacje czy surowce? Czy będzie z cenami mieszkań i czynszami najmu? Jak zacząć inwestować - o tym jest najnowszy odcinek podcastu Puls Biznesu do słuchania. Rozwiń »

0'00" Wstęp - Grzegorz Nawacki
1'54" Ignacy Morawski: co nas czeka w gospodarce
13'50" Wojciech Białek; na giełdzie hossa czy bessa
23'22" Emil Szweda: czy warto kupić obligacje
30'51" Rafał Bogusławski: na jakie fundusze postawić
42'04 Anna Karaś: co z cenami nieruchomości
52'20" Krzysztof Kolany - czy złoto to złoty interes
1h 1'58" Zakończenie - Grzegorz Nawacki Zwiń «

AUTOMATYCZNA TRANSKRYPCJA PODCASTU

Transkrypcja podcastu
dobry tu Grzegorz Nowacki zapraszam na kolejny odcinek Pulsu biznesu do słuchania dziś chciałbym zajrzeć do swojego portfela nie będę patrzył na to ile zarabiasz ani tym bardziej na co wydajesz skoncentruje się na tym, czego nie wyda jeszcze na tym co robić ze swoimi oszczędnościami jeśli trzymasz w banku to znaczy, że w 2020 roku pieniędzy ci był tak było bowiem oprocentowanie w bankach jest minimalne znacząco poniżej inflacji co oznacza, że realnie twoje pieniądze Rozwiń » straciły na wartości w tym roku będzie tak samo albo nawet gorzej, bo już jeden z banków wprowadził ujemne oprocentowanie rachunków co oznacza, że pobiera prowizję za to, że trzyma pieniądze klientów warto, więc pomyśleć co robicie ze swoimi oszczędnościami choćby po to, żeby nie tracić, a najlepiej po to, żeby zarabiać co wcale nie jest takie trudne, o czym za chwilę się przekonasz bez żadnego wysiłku specjalistycznej wiedzy 2020 roku można było zarobić ponad 50% przy odrobinie wysiłku 100200 może 300 w dzisiejszym podcaście zajmie się tym co zrobić, żeby zarabiać w 2021 roku na co postawić co pozwoli zarobić no i przede wszystkim ile to wskazówki dla tych, którzy już inwestują nie zabraknie jednak także wskazówek dla początkujących jak zacząć inwestowanie, o czym pamiętać na co uważać jeśli dalej uważa, że nie warto słuchać tego podcastu, bo nie ma czasu na inwestowanie albo wiedzy albo nie ma dużych oszczędności na zachętę powiem tylko, że powiem dziś jak z 10 000 można było mieć ponad 400 000zł rok niespełna rok zapraszam na Puls biznesu do słuchania, który szuka odpowiedzi na pytanie co inwestować w 2021 roku o tym co się dzieje na rynkach decydują 2 rzeczy kondycja gospodarki spółek, a ściślej rzecz biorąc to jaka będzie kondycja w kolejnych kwartałach oraz emocje inwestorów, które czasem są wywoływane oczywiście nie do końca racjonalne to drugi wpływu nie mamy zajmiemy się, więc stanem gospodarki oto co czeka polską światową gospodarkę w tym roku i co się będzie działo między ich znaczenie płacami zapytań Ignacego Morawskiego głównego ekonomistę Pulsu biznesu rozmawiamy też o tym jak kondycja gospodarki przełoży się na ceny różnych aktywów 1 słowem jak na podstawie kondycji gospodarki konstruować swój portfel rozmowy zaczęły od tego czy da się prognozować w czasach, gdzie się rzeczy, które nam się nie śnił po roku 2020, który wstrząsną nami trochę takim workiem kartofli trudno mieć jakąkolwiek pewność odnośnie tego co może się wydarzyć nigdy tej pewności nie ma, ale teraz chyba jest wyjątkowy taki okres wysokiej niepewność, ale sądzę, że z punktu widzenia inwestowania najważniejszy największy tematy takie największy trend i też pewnie największa zagadka to są niskie stopy procentowe niskie stopy procentowe sprawiają, że mimo kryzysu ceny wielu aktywów uznawanych za ryzykowne, czyli akcje np. tak czy czy powiedzmy, jakiego stopnia też nieruchomości, ale też różne alternatywne nowe formy inwestowania jak kryptowaluty, że te ceny wszystkie idą w górę, bo ludzie uciekają od bezpiecznych inwestycji lokaty bankowe czy obligacje skarbowe i kupują bardziej ryzykowne aktywa teraz dominuje takie przekonanie, że niskie stopy procentowe utrzymają się jeszcze bardzo długo z 2 powodów naraz ten wstrząs gospodarczy epidemiczny, który był jest wciąż silnej, zanim gospodarka z niego całkowicie wyjdzie to minie jeszcze wiele kwartałów, ale jeszcze drugi powód długi zakumulowane po kryzysie te długi zarówno sektora publicznego jak też prywatnego będą na tyle duże, że prawdopodobnie nikt nie będzie mógł sobie pozwolić na zbyt niską inflację inflacja jest sposobem na redukowanie zadłużenia jak nowo zadłużenie za finansowane nominalnie rosną ceny to ono tak naprawdę w ujęciu realnym zredukowane no, więc ten wzrost zadłużenia sprawia, że pewnie nikt nie będzie mógł pozwolić na zbyt niską inflację, więc banki centralne raczej będą miały pewnie skłonność do akceptowania wyższe niż inflacja też kolejny argument, który sprzyja też, że stopy procentowe będą jeszcze niskie długo, a skoro tak to to co pchało ceny aktywów w górę w ostatnim roku, czyli właśnie niskie stopy procentowe powinno się utrzymać teoretycznie powinno to sprzyjać czy to ceną akcji czy ceną nieruchomości czy cena różnych innych aktywów, które nie mają gwarancji bezpieczeństwa takie jak lokaty bankowe no właśnie w miniony rok w taki rok paradoksu takiej płaszczyźnie może nim okiem ekonomisty możemy stanąć za oknem mieliśmy największy kryzys postulat gospodarczy ludzie stracili pracę firmy bankrutowały jego spożycie wody do grupy g na rynkach giełdowych Hoss, jakby zupełnie pół umożliwi innym świecie jak to tłumaczy oczywiście to jest niesamowite zjawisko myślę, że ona ma 2 przyczyny, chociaż też pamiętają, że hossa z różnych miejsc różne wojska w USA indeksy cen akcji wyraźnie wzrosła w Polsce w ujęciu rocznym właściwie były Kozera to i tak było dobrze jak na jak na fakt, że nasz PKB spadł kilka procent, ale myślę, że są 2 rzeczy tutaj 1 rzecz to jest o czym powiedziałem, czyli niskie stopy procentowe bardzo duże wsparcie państwa dla gospodarki czy rzeczywiście wstrząs był duży wzrost stopa bezrobocia, ale banku nie było bardzo dużo było dużo mniej niż można by oczekiwać przy takim wstrząsie, dlaczego dlatego, bo rządy dały de facto firmy gotówkę na przetrwanie tak np. w Polsce płynność firm, czyli zasoby gotówkowe firm średnio rzecz biorąc w relacji do zobowiązań krótkoterminowych, czyli to firmy mają gotówki w relacji do tego ile są winne różnym ludziom w krótkim okresie ta pojemność wzrosła do rekordowo wysokich poziomów mimo kryzysu no, więc na pomoc państwa to jest 1 rzecz i niskie stopy procentowe to, o czym mówiłem to bym zebrał w 1 grupie, ale jeszcze druga przyczyna natura tego kryzysu, które jest możliwość w istocie przejściowe wiemy, że epidemia minie nie wiemy kiedy, ale wiem żona mnie wszyscy zakładają, że to będzie gdzieś w drugiej połowie tego roku i od kiedy pojawiło się szczepionki to założenie zostało wzmocnione do tego cenę akcji od czasu, kiedy pojawiło się te badania ostateczne trzeciej fazy nad szczepionkami w listopadzie znaczący wzrost, ale ta przejściowość kryzysu bardzo duże znaczenie, bo ona sprawia, że możemy być przekonani, że struktura gospodarki nie ulegnie gwałtownym przemianom, czyli że świat w dużej mierze może wrócić do takiego stanu w jakim był przed epidemią, jeżeli epidemia nie będzie trwała latami, bo wtedy sytuacja zmienia i to różni ten kryzys od od kryzysów takich tradycyjnych bo kiedy np. mieliśmy do czynienia z kryzysem finansowym 2009 roku to istniało ryzyko destabilizacji całkowite Międzynarodowego systemu finansowego w sytuacji takiego wstrząsu, którego pochodzenie nie jest do końca jasne, bo przecież dyskusja na temat źródeł kryzysu finansowego trwa do dziś jest nierozstrzygnięta, więc zwykły kryzys jest trudniejsze do zrozumienia trudniejszy do uchwycenia, więc powoduje więcej niepewności, bo zwykle kryzys taką sytuację, jakby ktoś na nas atakował na ulicach nie nie wiadomo, kto nie jak i sytuacji są też być nagle kamieniami rzucał z góry, ale nie były w stanie zlokalizować, bo bardziej radykalny przykład nie my snajper strzela tak na wojnie nie wjeżdżała nie jest też inna sytuacja niż taka, kiedy widzisz, jakby przeciwnika nie wiem czołg załóżmy tak wieść o nie jest w stanie zaplanować ich reakcje tak dalej to jest ta różnica i dlatego sądzę, że paradoksalnie mimo głębokości tego kryzysu i ogromnego wstrząsu soku z jakim byśmy nie zetknęli wcześniej to paradoksalnie niepewność nie jest aż tak duże w czasie kryzysu finansowego to też pomogło cena aktywów na wprost udawali się to też łączy z tym wyjaśnieniem, że część firm tak naprawdę zyskała na kryzysie nowe firmy technologiczne weźmy producentów np. różnych towarów przemysłowych okazało się, że w dużych krajach ludzie przestali wydawać na usługi nie mogli wydawać kina są zamknięte restauracje zamknięte baseny zamknięte, a jednocześnie nie tracą masowo pracę wydają na towary kupują nowe rzeczy do domu robię remonty wymieniał pralki lodówki, a my akurat tych pralek lodówek mebli produkujemy w Polsce dużo firm, które obowiązywały, więc testatora kresu jest taka, że niektóre firmy zyskują też pomaga rynkom kapitałowym, gdzie te firmy są notowane co jest ożywienie gospodarcze tak, bo mieliśmy ten pierwszy rok w Polsce ujemnym skończenie gospodarki zależy ten rok 2020 pierwsze wracamy na ścieżkę wzrostu tak czy kiedy mówimy o tym roku o inwestowaniu w tym roku wydaje się największy temat tak jak wspomniałem to są stawy procentowe, ale też oczekiwania ożywienia gospodarczego bez tego niskie stopy pewnie tak nie nie działały mocno, bo ostatecznie, kiedy patrzymy na cenę jakichkolwiek aktywów no to tam mamy licznik mianownik liczników są przewidywane przychody w mianowniku stopa dyskontowa, więc im wyższe przewidywane przychody niższe stopa dyskontowa tym większe ceny aktywów, więc jeżeli chodzi o ten licznik, czyli przychody netto jest takie oczekiwanie, że w momencie, kiedy zakończy się epidemia to będzie naprawdę taka rakieta w górę o gospodarce, że uwolniony zostanie duży popyt konsumpcyjny pochodzący z oszczędności, które gospodarstwa domowe gromadziła w ostatnim roku oszczędności, który bardzo dużej pochodziły m.in. transferów fiskalnych państwa i dlatego kiedy spojrzymy na prognozy to one często są bardzo wysokie np. nie wiem Goldman Sachs ma prognozę wzrostu gospodarczego w Polsce w tym roku 6% 6 krajowe instytucje finansowe są bardziej ostrożne widać w ogóle amerykański bank Jana 42 tak spór biznesów te akty te co i tak jest wysokim wskaźnikiem, ale widać w ogóle amerykańskie banki chyba bardziej pozytywnie nastawiony do przyszłości niż europejskie, a więc oczekiwanie, że zostanie uwolniony popyt konsumpcyjny jednocześnie firmy zaczną znów inwestować, nadrabiając zaległości, więc ten okres nadrabiania będzie bardzo szybki, ale to naturalnie opiera na założeniu, że w drugiej połowie roku już epidemia będzie opanowana tak będzie tego tego nie wiemy na jaki założenie zawsze trzeba przyjąć racjonalne, więc to założenie wydaje się całkiem całkiem spójne z bieżącymi informacjami czy mamy wzrost gospodarczy w tym roku mamy jako sytuację na rynku pracy bezrobocie co pewnie na podobnym poziomie jak w tym roku tak no te prognozy sposób biznesu, których zwierz pokazują, że bezrobocie utrzymać na poziomie około 64% przy czym ja myślę, że ten brak zmian stopy bezrobocia, bo ona była taka pod koniec zeszłego roku będzie wynikiem złożenia 2 procesów najpierw stopa bezrobocia będzie rosła do kwietnia maja, bo sądzę, że ten wstrząs, który teczkę z branży turystycznej gastronomicznej rząd się przełoży na zwolnienia, bo jeszcze długo pozostaną zamknięte restauracje hotele i powiedziałem, że część ludzi straci pracę z tego powodu zdrowia nie powiedział, że stopa bezrobocia wzrośnie do 7%, pomijając efekty sezonowe i później zacznie wracać z powrotem w pobliżu około 6% mówi o stopie bezrobocia rejestrowanego, czyli na sytuację rynku pracy nie jest łatwa dla ludzi, ale mogło być gorzej biorąc pod uwagę skalę wstrząsu gospodarczego czy konkludując, to są rozmowy z makroekonomicznego ze świata na ten rok jeśliby szukać wskazówek inwestycyjnych to raczej nie obligacje skarbowe, bo tu pewnie ciężko będzie raczej nie trzymanie pieniędzy w bankach, bo tu liczyć na nic nie możemy raczej szukanie czegoś ekspozycji na wzrost gospodarczy myślę, że taki dodałbym jeszcze, że może w takie uwagi ogólne inwestowania, jeżeli mamy pół minuty, że Wasilewski badań, które ja znam na temat bez zwrotów inwestycji wynika taki wniosek, że jeżeli ktoś oszczędza systematycznie to tak naprawdę wyczucie momentu cyklu gospodarczego nie jest tak istotne osoba, która systematycznie oszczędza nie powinna się bardzo zastanawiać czy sytuacja gospodarcza lepsza gorsza, bo takie dech w Berlinie nie przynosi wcale wyższego zwrotu niż systematyczne odkładanie w jakiś określony portfel tak typu nie wiem 40% akcje 60% obligacji oczywiście dużo trudniejszej sytuacji są ludzie, którzy mają nagle dużą kwotę pieniędzy sprzedali firmę dostali spadek dostali premie w pracy tacy ludzie rzeczywiście mogą muszą głębiej zastanowić nad sytuacją gospodarczą jest taki wniosek jest, choć inwestowanie to, że udaje się, że bardzo ważne w inwestowaniu jest, żeby znaleźć ludzi, na których opiniach możemy się opierać ekspertów jak w takich poszczególnych wąskich dziedzinach nie musimy znać na wszystkim, żeby inwestować szeroko różne klasy aktywów uważa, żebyśmy mieli ludzi, którym ufamy czy nóżka analityków, których opinię sobie cenimy jeśli radzimy regularnie to jest takie moje osobiste doświadczenie tak mianem karty SIM analityka makroekonomicznym nie analizuje bardzo szczegółowo akcji, ale jest kilka domów maklerskich, których opinię sobie cenię i zwykle może być podążam za ich opiniami taki się nie sparzyłem bardzo w ogóle ze zdolność kreowania opinii innych ludzi jest bardzo ważną cechą pomagającą podejmować decyzje w jakimś takim zróżnicowane środowisko to pewnie najlepszym źródłem takich informacji z biznesu złoty może wiele opinii ekspertów sytuację ekonomiczną rysował Ignacy Morawski główny ekonomista Pulsu biznesu to komentarze analizy codziennym życiu znaleźć w pulsie biznesu dziękuję bardzo, dzięki wielkie 4141% tyle można było zrobić na akcjach najlepszej spółki z warszawskiej giełdy w 2020 roku, gdyby przełożyć te abstrakcyjne procenty na liczbę namacalne to byśmy sobie że, inwestując 10 000zł akcja tej spółki na koniec inwestycji mieliśmy 414 000 niesamowite co to oczywiście utopijny przykład, bo zakłada zakup sprzedaż akcji idealnie w dołku w Górce, ale naprawdę zyski liczone w setkach procent niebyły niczym nieosiągalnym ba każdy, kto kupił akcje Allegro w ofercie publicznej sprzedał 1 pierwszej debiutanckiej sesji zrobił ponad 50% de facto kilka dni no dobrze to było w 2020 roku nas interesuje to co będzie w tym roku o to zapytałem Wojciecha białka jednego z najbardziej doświadczonych analityków giełdowych autor bloga no wiecie rok temu w pulsie biznesu do słuchania mówił, że to najlepszy moment zakupu akcji, kto posłuchał na pewno nie żałował jesteśmy rok później czy to teraz też jest dobry moment dokupowania akcji zacznę od rynku Nasdaq, który urósł w ubiegłym roku najsilniej od 2009 roku ich prawie pięćdziesięcioletniej historii tego rynku były tylko 4 lata, kiedy Nasdaq Ross silni jak się popatrzy co się działo w następnym roku po takich silnych wzrostach nas taka przypominam mówimy o ostatnich tam 48 latach 4 latach, które były lepsze niż ubiegły rok dla nas taka, którą dostępność parę procent do 2009 rok 2003 miesiąc dziewiątej dziesiątej pierwsze, więc jak się zobaczy co się działo w następnym roku, bo takim silnym wzroście startującym z głębin recesji no to wniosek jest dosyć narzucający się w każdym z tych 4 przypadków zachowania Nasdaq po takim Super roku szczyt był ustanawiany to między 26stycznia, a 23kwietnia następnego roku innymi słowy ta hossa, która rozpoczęła w marcu ubiegłego roku powinna KUL minął, acz no właśnie między końcem stycznia nowego roku i końcem kwietnia jak to się by mogła przeważyć na warszawską giełda warszawska giełda nie ma jakiejś specjalnej swojej niepodległości i jeśli wzrost na amerykańskim rynku rzeczywiście kulminacja będzie w okresie koniec stycznia koniec kwietnia no to rozsądnie zakładać, że w naszym przypadku będzie podobnie mamy początek stycznia, więc w optymistycznej wersji mamy jeszcze 3 miesiące podczas, których się może wiele pozytywnych rzeczy zdarzyć jak cała idea tego wzrostu na GPW polega na odrobieniu tych koronawirusowych strat poniesionych w okresie no i w marcu i patrzę na WIG 20, który tam zaczął spadek z poziomu 2100, a teraz z 1200 coś tam ma odrobił większość tych strat i jest ponad poziomem 2000, więc ono do tego orientacyjnego szczytu koniec stycznia koniec kwietnia no i WIG 20 powinien wyjść na zimno na 0 tak można będzie cała idea tych interwencji banków centralnych w ubiegłym roku polegała na tym by za cenę skrajnego obniżania stóp procentowych i interwencji monetarnych druku pień pieniądza przywrócić ceny aktywów do przed koronawirusom tych poziomów no jak patrzymy na WIG 20 prawie się już to udało to znaczy inwestorzy prawie, którzy kupowali akcje 18 dziewiętnastym roku prawie już są w przypadku największych polskich spółek na 0 myślę, że do tego końca stycznia końca kwietnia wyjdą na 0 wtedy rozpoczną proces dystrybucji akcji to znaczy odzyskiwania pieniędzy, które włożyli polską giełdę pechowo tuż przed wybuchem kryzys to był moment, żeby wtedy przerzucić się na co jeszcze ktoś szukał dalej zysków na logikę cyklu koniunkturalnego jest taka że, gdy wybucha kryzys no to wszyscy uciekają w obligacje ana ich widzieliśmy co się stało na początku kryzysu najpierw pierwszym ruchem było zejście rentowności obligacji na całym świecie do rekordowo niski poziom, kiedy rentowności obligacji tak długoterminowe są bardzo spadają na inne w okolicy zera no to nagle atrakcyjne zaczynają być relatywnie w stosunku do obligacji, które możemy kupić, ale jedno na 1020 lat 230 lat możemy na nich oczekiwać zgodnie z rentownością właściwie zerowych stóp zwrotu no to na tym tle atrakcyjne trzeba być aktywny zaczynają rosnąć co widzieliśmy bardzo akcje rosną dyskontując zakończenie kryzysu, czyli na umownie mówiąc szczepionki działają i koronawirusowych na wiosnę koronawirusowy kryzys odchodzi w przeszłości możemy trochę porównywać do epidemii grypy Hiszpanki, która miała moje 3 fale ta pierwsza z wiosny dosyć łagodna wzrosną tam osiemnastego roku druga jesienna bardzo silna trochę jak ta obecna na pana na wiosnę trzecia już słabsza od tej żadnego, zakładając scenariusz ze skutecznością w Pionek można sobie wyobrazić, że wiosną ludzkość oddycha z ulgą, że groźba minęła na tempo wzrostu wraca do do normy w typowym cyklu przez cały obecny rok zgodnie z typowym schematem cyklu koniunkturalnego, w którym kolejność wzrostów jest obligacje potem akcje potem surowce na obecnej sytuacji surowce żywnościowe wydają się będą najbardziej atrakcyjne jeśli chodzi o tym, czyli nie przemawia do pana teoria, którą niektórzy głoszą, że ta kombinacja czynników w postaci niskich stóp procentowych można ciemną stronę, że w przyszłym roku banki centralne decydują się na podwyżkę łączona z ożywieniem gospodarczym jeśli przyjąć ten scenariusz, że szczepionka zadziała, żeby port napędzi hossę na giełdzie pan jest dziękuję to hossa na giełdzie już była, tak więc ona już zdyskontował ten optymistyczny scenariusz mnie zastanawia zmiana polityczna Stanów zjednoczonych tak to znaczy mamy nowego prezydenta mamy strasznie rozregulowane amerykańską gospodarkę jak się przeanalizuje ścieżki SM 500 z ostatnich kilkadziesiąt lat do ZUS z poprzednich 2 lat najsilniej koreluje zdecydowania silnik generuje z tą z lat 7880 to znaczy tą, która poprzedzała zwycięstwo Ronalda Reagana osiemdziesiątym roku przypomnę, że od 100 lat żaden prezydent, którym się w ciągu 2 lat przed wyborami zdarzyła recesja nie wygrał wyborów chcą ten, który wygrał wybory 100 lat temu został zastrzelony w nas na początku następnej kadencji, więc generalnie albo się nie wygrywa wyborów jakiś zdarzy recesja w ciągu 2 lat przed wyborami no ale jak wygrać wybory to też nie jest najlepiej oczywiście skojarzenie Wajdę Regan zupełnie się wydaje dziwaczne, bo to prezydenci z innych partii, ale to, że SM i zachowywał się w ciągu ostatnich 2 lat no właśnie najbardziej podobnie do tego zachowania sprzed 40 lat, które doprowadziło do do wygranej Regan moim zdaniem to jest jakaś sugestia, że przychodzi nowy prezydent musi posprzątać musi posprzątać po poprzedniku w ciągu pierwszych 2 lat swojej kadencji, dlatego że jeśli przeciągnie to sprzątanie zbyt długo na to nie wygra następnych wyborów co oznacza, że nowa ekipa nowa administracja amerykańska musi ten proces sprzątania przeprowadzić w latach 2122 co oznacza podwyżki podatków zaostrzenie polityki fiskalnej, żeby o finanse rząd amerykańskiego my jakoś przybliżyć do równowagi gwałtownie załamane przez ten ubiegłoroczny kryzys na co oczywiście rynek akcji za reaguje bardzo negatywnie stąd jak moje oczekiwanie, że między końcem stycznia końcem kwietnia ta hossa ulegnie zakończeniu inna przez następny rok 1,5 będziemy mieli do czynienia z negatywną reakcją rynków akcji na próby nowego rządu amerykańskiego sprowadzenia amerykańskich finansów do poziomu na jakiś tam w miarę równowagi głęboko zakłócone przez PiS scenariusz rozwoju sytuacji na rynkach w tym roku określił Wojciech Białek analityk autor bloga no da się dziękuję bardzo, je dziękuję słyszeliśmy akcji surowce to na razie są najlepsze typy na inwestycje w tym roku, ale co mają zrobić inwestorzy, którzy nie chcą podejmować takiego ryzyka dla nich zazwyczaj są obligacje skarbowe, czyli emitowane przez państwo lub korporacyjne, czyli emitowane przez firmy o to ile będzie można w tym roku zarobić na obligacjach jak inwestować zapytań i dla Fedu eksperta, który od wielu wielu lat śledzi rynek obligacji, więc warto czy nie warto w tym roku inwestować w obligacjach zależy, jakim jest inwestorem, jeżeli to nastawienie do ryzyka jest takie umiarkowane to pewnie warto wzbogacić portfel o obligacje dla najbardziej konserwatywnych inwestorów to są obligacje oszczędnościowe skarbu państwa one się one się cieszą sporą popularnością, bo oferują aż uwaga pół procent pół procent w skali roku to są obligacje trzymiesięczne czy także można później sobie co 3 miesiące przedłużenie inwestycje, ale pół procent, choć wydaje się niskie inny wydaje się tylko to jest niewiele, zwłaszcza na tle 3%owej inflacji, ale na tle oprocentowania większości lokat bankowych to całkiem sporo pół procent to więcej niż 0 za przemawia właśnie krótki okres inwestycji możliwość wycofania się z inwestycji praktycznie w każdym momencie, więc część nabywców spora część nabywców tych obligacji podejrzewam traktuje jako właśnie zastępstwo lokaty czy rachunku oszczędnościowego, którego już nie mają albo mają oprocentowanie bardzo niskie, bo taki, który dla większości naszych słuchaczy to nawet troszkę więcej na wakacje to wciąż za mało czy zawieszony więcej niż inflacja czy z obligacji korporacyjnych uda się wyciągnąć coś więcej obligacji korporacyjnych oczywiście da się wyciągnąć więcej, ale tutaj im więcej chcemy wyciągnąć najwyższe jest ryzyko jest moich obserwacji wynika, że ono rośnie nieproporcjonalnie silnie w stosunku do oferowanych odsetek nie możemy powiedzieć także w przypadku emisji publicznych takich uznanych emitentów obligacji którzy, którzy mają stosunkowo stabilną, a nie stosunkowo bardzo stabilną sytuację finansową powtarzalne wyniki generują gotówkę ze swojej działalności i oni oferują oprocentowanie powiedzmy w granicach 5% umownie między 45 czasami 5 pół 6% to była dobra oferta ubiegłoroczne, ale tuż po o wygaszeniu pierwszego lockdownu, kiedy tak naprawdę nie do końca nie wiedział, jakiej sytuacji strony, ale już od 7%, a nawet poniżej zaczyna się oprocentowanie obligacji małych firm bardzo wysokim profilu ryzyka i ono wcale nie sięga gdzieś tam grupę kilkunastu procent tylko właśnie między 68% to jest to co się oferuje inwestorom indywidualnym, bo w przypadku inwestorów profesjonalnych to bywa wyższy, bo czy mamy taką sytuację, że obligacje raczej nie będą w tym roku źródłem sowitych zysków raczej do tych usług którzy, bojąc się ryzyka chcą szukają raczej bezpiecznych inwestycji, więc na pewno tacy inwestorzy także są więc, gdyby ktoś chciał zacząć inwestować w obligacje te jak to zrobić najłatwiej mu pani czy sprawdzi, o czym może warto jeszcze uzupełnić tę paletę możliwości obligacje oszczędnościowe indeksowane inflacją są takie obligacje cztero i dziesięcioletnie wówczas po prostu do do inflacji dopisywane jest marża 0,75 punkta procentowego w przypadku obligacji czteroletnich 1 punkt procentowy w przypadku obligacji dziesięcioletnich no to są takie papiery, które powinny chronić nas nasze oszczędności przed skutkami inflacji okresowo czasami, jeżeli ktoś kupił w dobrym momencie to ma zapewnione naprawdę interesujące zyski w zeszłym roku pamiętajmy inflacja sięgnęła 47% maksymalnie, a marże były wcześniej to ponad inflację był były wyższe były inne warunki emisji obligacji w związku z tym oprocentowanie niektórych obligacji sięgnęło 6% do obligacji skarbowych co możemy uznać za bardzo dobry wynik jak kupić obligacje najprostsza droga wiedzie przez nasz bank i rachunek Maklerski to właściwie wystarczy obligacje oszczędnościowe możemy kupić zdanie przez internet także trzeba będzie założyć rachunek Maklerski banku, który jest agentem tych obligacji jest jedynym oferującym, ale to wszystko się dzieje zdalnie i jest naprawdę bardzo proste do przeprowadzenia podobnie założenie rachunku Maklerskiego w innych bankach również nie jest trudne możemy wtedy kupować obligacje nie tylko biorący udział w emisjach obligacje oszczędnościowe kupują z jak na rynku pierwotnym, ale również kupując obligacje na rynku wtórnym Catalyst co znakomicie poszerza nasze możliwości inwestycyjne możemy sobie wówczas samodzielnie kreować jakąś strategię inwestycyjną czy są bardziej konserwatywnie czym się troszkę więcej ryzyka płacić za naszego portfela, jakie efekty chcemy osiągnąć wszystko można zrobić to zostaje jeszcze jakiś fundusz zarządzany przez TFI, który polecał nie raczej samodzielne inwestowanie w obligacje czy 3 tygodnie właśnie któryś z funduszu różnych i ja mam wolę inwestować samodzielnie i wydaje mi się, że w tej chwili nie jest problemem oblicze wyników funduszy inwestycyjnych inwestujących w obligacje korporacyjne, a to z tego powodu, że pobierają one opłatę za zarządzanie większość obligacji, które posiadają jest oparta o WIBOR i jeżeli średnie oprocentowanie obligacji w portfelu oscyluje dziś w granicach 3% z czego 1% odpada jako opłata za zarządzanie to dla końcowego inwestora zostaje mniej więcej 2%, więc osiągnięcie takiego wyniku samodzielną inwestycją naprawdę nie jest trudne natomiast fundusze obligacji fundusze dłużne zarabiają nie tylko na odsetkach, ale też na zmianie notowań obligacji w szczególności obligacji skarbowych i tak długo jak długo hossa obligacji skarbowych niczym nie spada rentowność tak długo wyniki tych funduszy były i mogą być dobre przyszłości i pewnie raczej krótkiej niż dłuższe i tak się wydaje, dlatego że rentowność naszych obligacji skarbowych już teraz jest bardzo niska w granicach 1,21,3% dla obligacji dziesięcioletnich naprawdę trudno sobie wyobrazić, że będzie jeszcze jeszcze niższa wystarczy, że obligacje przestaną drożeć, a wyniki funduszy dłużnych od razu się pogorszą natomiast obligacje skarbowe zaczęły tanieć rentowność rosła wówczas co roku staną się ujemne o tym jak inwestować w obligacje mówi Emil Szweda z portalu obligacje po bardzo dziękuję dziękuję bardzo wiemy, że lepiej w tym roku będzie inwestować w akcje niż obligacje, ale tu pojawia się często przeszkoda słyszy od ludzi nie wie jak to robić nie wiem jak wybrać akcje nie ma czasu ochoty śledzić kursów to mam dobrą wiadomość można to zrobić bardzo łatwo, inwestując fundusz inwestycyjny zarządzany przez jedną z krajowych TFI można to robić bardzo łatwo przez internet, a do rozpoczęcia wystarczy 500zł czy 1000 warto w 2020 roku przeciętny fundusz inwestujący w akcje polskie dał zarobić ponad 20% najlepszy ponad 100 o to, jakie są zalety funduszy jak wybrać najlepszy fundusz zapytałem Rafała Bogusławskiego doświadczonego analityka obecnie dyrektora firmy analizy online na początek zapytałem o to, jakie fundusze warto postawić w tym roku patrząc na to co się dzieje w gospodarce to co robią rządy, jeżeli chodzi o skalę stymulacji fiskalnej, czyli krótko mówiąc zasilanie gospodarki wydatkami rządowymi wspieraniem też biznesu, które są zagrożone plus banki centralne, które bardzo luźną politykę monetarną prowadzą i starają się wspierać gospodarkę, zwiększając ilość gotówki w obiegu to stawiałbym wszystko na rynki akcyjne, chociaż w ubiegłym roku rynki akcyjne pani większość rynków akcyjnych zachowała się dość dobrze, zwłaszcza rynki akcyjne, które są skoncentrowane na spółkach technologicznych patrzy Nasdaq rynki amerykański generalnie zachował się bardzo dobrze dużo lepiej niż średnia światowa w tym roku wydaje się, że też rynki akcji dadzą zarobić też można oczekiwać, że tutaj te stopy zwrotu będą myślę, że będą dwucyfrowe tak na to liczył i zróżnicowanie pomiędzy różnymi branżami, czyli już nie będzie takiej różnicy pomiędzy spółkami technologicznymi i spółkami starej ekonomii tutaj dzięki szczepionkom dzięki temu, że zwalczamy koronawirusa jest nadzieja na to drugie po wyroku gospodarka zacznie wracać do w miarę normalnego funkcjonowania takiego sprzed pandemii i to byłby optymistyczny scenariusz również dla tych branż dla tych spółek, które działają w branżach, które są mocno dotknięte przez lockdown przez zamykanie gospodarki natomiast patrząc na to, jakie fundusze wydaje się, że fundusze akcji bardzo niskich stopach procentowych bardzo niskich rentownościach obligacji tutaj nie spodziewałbym się jakiś fajerwerków, jeżeli chodzi o wyniki w funduszach dłużnych trudno będzie tutaj powtórzyć ubiegłoroczne wyniki w przypadku funduszu nie wolno się dwucyfrowe stopy zwrotu czy zresztą po 60% jak to się do ubiegłego roku ślepa perspektywa dwucyfrowych zysków i Senat wzeszłym roku to był dość dobry rok, jeżeli mówimy o rynku akcji oczywiście biorąc pod uwagę skalę zmienności, która się pojawiła, bo w marcu inwestorzy, którzy obawiali się skutków epidemii i wycofali kapitały to na pewno nie uważają tego roku za udany natomiast popatrzymy na stopy zwrotu, które polskie fundusze inwestycyjne osiągały na to funduszy polskich akcji małych spółek średnio fundusze zarobiły w ciągu roku 20,7% funduszy akcji amerykańskich ponad 19% fundusze surowcowe firmy inwestował inwestorzy metale szlachetne przede wszystkim złoto ponad 20% 21% to są takie stopy zwrotu, które w tym roku myślę, że owych 20% ciężko osiągnąć wzrost pokazuje, że potencjał, jeżeli chodzi o rynek akcji jest dość dużej pomimo dużych zawirowań gospodarczych tutaj interwencje rządu interwencji banków centralnych pozwolił ustawić sytuację na tyle, że to był zdecydowanie rok akcji natomiast też dzięki przede wszystkim interwencją banków centralnych to był też rok fundusz obligacji tutaj bardzo wysokie stopy zwrotu Polski i fundusze obligacji skarbowych długoterminowych średnio zarobiły 6% to jest wynik w tym roku mówi o fundusze dłużne raczej będzie trudniejsze do powtórzenia niż to, czego można się spodziewać w przypadku funduszy akcyjnych LOK 6% z obligacji, czyli relatywnie bezpiecznych instrumentów to robi wrażenie robi wrażenia miastu trzeba pamiętać o tym, że to, jeżeli mówimy o polskim rynku mamy najniższe w historii stopy procentowe stopa referencyjna na poziomie 01% co się wydarzyło w marcu trzykrotna obniżka stóp procentowych przez NBP z poziomu 1,5% 01 to pozwoliło obniżyć rentowności dziesięcioletnich długoterminowych obligacji krótkoterminowych również taki spadek rentowności obligacji to jest wzrost cen obligacji, więc te stopy zwrotu były na turbodoładowaniu na co dzięki temu co zrobiły NBP są to sobie inne banki w ogóle kapitału popłyną na rynek długu w tym momencie, kiedy okazało się, że banki centralne będą utrzymywały niskie stopy procentowe nawet pomimo tego, że w niektórych rejonach może wpływać inflacja to było takie turbodoładowanie, ale teraz patrząc na to co można zarobić na polskich obligacjach skarbowych no tutaj rentowność obligacji dziesięcioletnich co na poziomie 1213% no to jest mniej więcej taki poziom dochodu, który można zakładać, że nic nie zmieni nie zmienią się rentowności to mniej więcej taki zysk inwestor osiągnie w perspektywie roku to jest zupełnie inna sytuacja nie było w ubiegłym roku trudno oczekiwać, żeby dopala ze strony banku centralnego oczywiście pojawiają się głosy, że prezes Glapiński mówił o tym, że jest będzie obniżka stóp procentowych być może boją się stopy ujemne natomiast wydaje się to takie przełożenia na rentowności obligacji polskich skarbowych długoterminowych będzie miał, więc patrząc na to, jakie są w tej chwili rentowności polskich owiec skarbowych tutaj naprawdę będzie bardzo trudno jest tylko kwestia matematyki finansowej będzie bardzo trudno powtórzyć taki wynik co znaczy, że tutaj też fundusze pozwolą zarobić tylko te dochody będą wezwanie mniejsza niż to co w zeszłym roku się udało zarządzający muszą nie są jeszcze korzyści albo może różnice między ustalonym przez fundusz inwestował samodzielnie w akcję w nocy z kontraktu masowców pierwsze, jeżeli inwestujemy samodzielnie to, zwłaszcza w przypadku instrumentów dłużnych tutaj nie mamy dostępu do niektórych instrumentów to tylko duże instytucje mogą inwestować w określone papiery dłużne i to jest pierwsza oznaczenie nie jesteśmy w stanie zbudować takiego portfela jak np. zarządzający Funduszem obligacji korporacyjnych ze względu na to, że po pierwsze nie ma wystarczających środków, bo tam bardzo często są limity kapitału nocami, żeby zaangażować w rynku one są trudno dostępne też nie mamy możliwości, żeby kupować takie instrumenty bez płacenia dużych spreadów to znaczy różnicy od ceny takiej optymalnej musimy zapłacić trochę więcej w przypadku rynku akcji tu chodzi jeszcze w grę to, że jeżeli podejmujemy samodzielna inwestycja to pojawia się problem posiadania odpowiedniej wiedzy o przeanalizowanie spółek takie dokładne wymaga bardzo dużo czasu wymaga fachowej wiedzy inwestujące fundusze mamy stworzone portfel, który możemy zainwestować też, jeżeli inwestujemy poprzez Platformy internetowe nie ponosimy opłat związanych z tą inwestycją oczywiście ponosimy opłaty wynikające z opłat za zarządzanie m.in. natomiast nie ponosimy prowizji wynikających z tego, że kupujemy np. przez biuro maklerskie poszczególne akcji druga rzecz niskie bariery wejścia nie dużo kapitału potrzeba, żeby zainwestować wystarczy większości przypadków większości funduszy inwestycyjnych rozpoczęcie inwestycji starca 1000zł w niektórych nawet mniej o tym możemy dopłacać po 150zł to jest też jedna z atrakcji, jeżeli mówimy o długoterminowym inwestowaniu jest dostęp do różnych strategii rynków, czyli nie musimy sami szukać okazji inwestycyjnych tylko możemy np. wybrać fundusz inwestuje w spółki, które związane są budownictwo możemy wybrać fundusz, który inwestuje na rynkach azjatyckich no i ile inwestor z Polski potrafi rozpoznać największe polskie spółki potrafi przeanalizować to dostęp do takich analiz dotyczących tego co dzieje się np. w Chinach, więc mówimy o rynku akcji czy w ogóle w Azji no to informacje są trudno dostępne taką analizę zajmują dużo czasu, więc kolejna zaleta to jest oszczędność czasu to jest proste inwestowanie i dzięki temu po prostu możemy koncentrować na innych aktywnościach, a tutaj pozostawić zarządzanie tymi środkami zawodowcom no to co jest bardzo ważne, czyli dywersyfikacja tutaj powtarzam najczęściej to jest niezbędne do tego, żeby kontrolować poziom ryzyka ograniczać poziom ryzyka, które podejmujemy oczywiście inwestujemy w 1 spółkę tam stopy zwrotu mogą być także w przypadku Tesli w ubiegłym roku ponad 700% natomiast jest mocno stracić połowę kapitału albo 6% kapitału, więc to jest to są instrumenty, które są przeznaczone dla po pierwsze, długoterminowego inwestowania po drugie, dla osób, które nie są w stanie poświęcać wystarczająco dużo czasu, a czasami nie mają pod niewiedzy na to, żeby dogłębnie przeanalizować np. dane spółki czy dany instrument to są takie korzyści, które przychodzą do głowy, kiedy mówimy o inwestowaniu długoterminowym z funduszu z niewielu słucha się przekonało można całkiem nieźle zrobicie uczestniczy właśnie specjalnie z Chin są duże więc, że czas by czytać od pozostaje pytanie jak wybrać kilkadziesiąt różnych do wyboru et wybaczcie, ale przy czym się, kiedy te polecam tutaj naszą stronę analizy PL tam są rankingi funduszy też są ratingi fundusze to pozwala popatrzeć przez pryzmat osiąganych wyników też sposobów, jakie fundusze zarządzane na to czy faktycznie ten fundusz pokonuje benchmark tak po pierwsze, czy realizuje strategię inwestycyjną, która w ograniczonym poziomie ryzyka pozwala zarabiać odpowiednio wysokie stopy zwrotu osiąga to jest coś co to można polecić to popatrzeć na to jak wyglądają rankingi na naszej stronie dodaje taki szybki przegląd oczywiście efektywności zarządzania tych funduszy to taki jednak sposoby pytaniu druga ze 100 oczywiście warto też popatrzeć na to, jakie są strateg inwestycyjny danych GUS to warto też sprawdzić co jest benchmarkiem i przede wszystkim porównać wyniki, które osiągają fundusze do benchmarków do konkurencji najczęściej te fundusze, które są zarządzane dobrze, czyli pokonują czwarty trzymają te stopy zwrotu adekwatne do ponoszonego ryzyka to co fundusze, które powtarzają te wyniki w perspektywie kilku czasami kilkunastu lat i to jest jednak docent tak to warto zwrócić uwagę, czyli też powtarzalność wyników nie tylko wyniki ostatniego roku, ale to co fundusz osiągał w perspektywie 457 lat o tym jak można całkiem nieźle zarabia się nie, poświęcając temu zbyt dużo czasu energii opowiada Rafał Bogusławski dyrektor do spraw strategii rozwoju tą częścią analizach one bardzo dziękuję bardzo, dziękuję akcje obligacje surowce fundusze inwestycyjne to wszystko staje się coraz bardziej popularne, ale i tak najpopularniejszą metodą inwestowania wśród Polaków są nieruchomość zakup mieszkania na wynajem był przez lata wyborem nr 1, ale pandemia bardzo się na tym rynku uczelnie i praca w trybie zdalnym sprawiła, że radykalnie spadła liczba osób zainteresowanych wynajmem mieszkań w ślad za tym spadały czynsze, a co się stało z cenami mieszkań przede wszystkim co się będzie działo z cenami mieszkań w tym roku zapytałem Anny Karaś analityk firmy Cenatorium Puls biznesu co miesiąc robi raportu cena nieruchomości no, więc czy mieszkania będą w tym roku drożeć czy może stanieją jest bardzo ciekawe pytanie wyższe wszyscy chcielibyśmy tak naprawdę wiedzieć co się działo z cenami, a tak naprawdę trudno określić ciągu dać jednoznaczną odpowiedź na to pytanie cały czas brakuje nam danych za czwarty kwartał 2020 roku dotyczące sprzedaży mieszkań dotyczących tego szczegółowo z cenami na pewno w 2021 roku rodzima dosyć optymistycznie nastawieni weźcie no niedawno zostały ogłoszone szczepionka na covid-19, która wszystkim daje wielkie nadzieje na to, że się w 2020 pierwsze roku sytuacja gospodarcza wróci do normalności wydaje mi, że z tego względu wielu sprzedających będzie miało opory przed obniżaniem cen mieszkań, licząc na to, że bardzo szybko ceny mieszkań wrócą do wzrostu czy tak się stanie na to pytanie tak naprawdę raczej trudno powiedzieć i raczej ja nie skłaniała się do takiej opcji, że ceny mieszkań zaraz znowu wrócą do wzrostu, gdyż spójrzmy na to, że popyt utrzymuje się na obniżonym poziomie, a nawet 250, czyli dosyć długo czekać szczepienia się zaczęły jednak co najmniej przez pół roku sytuacja będzie wciąż podobna do tej, którą obecnie potrzeba dużo czasu, żebyśmy zaszczepili wystarczającą ilość społeczeństwa mogła się to powiem o tym co się działo w tym roku właśnie się kilka dni temu skończył jak pandemia kryzys gospodarczy wpłynął na rynek mieszkaniowy na ceny przede wszystkim na los zaczął się bardzo dobrze tak rok 2020 zaczął się bardzo dobrze ceny mieszkań rosły na wszystkich rynkach zgodnie z trendem zapoczątkowanym w minionych okresach 2019 roku, a i tak naprawdę ma przyszło przyszło załamanie notowań zmienia punkt dzięki bardzo wyższą prawa gospodarki nowe nowe zjawiskowa, więc sparaliżowały rynek nieruchomości wzrost cen mieszkań wyhamowała ceny ustabilizowały i wszyscy czekali na dalszy rozwój wydarzeń w tym co będzie wciąż kraj wyhamowało wzrost cen ofertowych jak w przypadku cen transakcyjnych w drugim kwartale widzieliśmy jednak spory spadek rok relacji do 7 miast w Polsce, czyli najmniejszych miast Polski oraz Poznań Łódź Warszawę Gdańsk nigdy nie oraz Kraków cena transakcyjna w drugim kwartale 2020 roku była 10% niższa niż cena ofertowa oznacza to, że z rynku znikały głównie Danaj najtańsze mieszkania najniżej wycenione już kupujących wstrzymamy się zakupami najdroższych mieszkań bardzo się po prostu, że po prostu będą za nie przepłacać drugim kwartale było widać silną presję oczekiwania na to, że w wyniku obecnej pandemii, czyli mieszkań zaczną sprawiać no bo liczba transakcji do tak oczywiście liczba transakcji sprawiła co najmniej 50% na większości rynków w Polsce i właśnie sprzedawały się w centralnej części mieszkania trzeci kwartał z kolei zaczął już lepiej też, że przypomnę, że budowę i kwartał okres wakacyjny, kiedy zniesiono część obostrzeń sytuacja gospodarcza poprawiła się Polacy wrócili do odwołania, czyli ścierania się czy nie tak naprawdę zaczęło wracać normalność normalność ale, ale główne rynki dużo optymizmu i ją również zaczęła rosnąć liczba transakcji na rynku mieszkaniowym z tym, że liczba transakcji zaczęły rosnąć w dużej mierze ze strony klientów inwestycyjnych przypomnijmy, że w tym okresie znowu zostały obniżone stopy procentowe do najniższego poziomu w historii, czyli 0,1 wilczego trzymanie pieniędzy na lokatach bankowych cieczą na kontach oszczędnościowych stało się zupełnie nieopłacalne i 200 miliardów złotych zostało wyjęte z kont oszczędnościowych z czego co najmniej 10% trafią na rynek nieruchomości, więc trzeci kwartał tak naprawdę dobrym kwartałem warunku śmiało, gdyż bardzo duże zakupu odbywało się zawodnikom przyszło ponad 70% transakcji były transakcje gotówkowe co tak naprawdę można powiedzieć, że uratowało sytuację na na rynku mieszkaniowym i powiało naprawdę optymizmem jeśli chodzi o sytuacji w czwartym kwartale z kolei jeszcze niema NATO Anders czwarty kwartał jednak nie wiadomo, kiedy przyszła druga fala pandemii i za naszych danych sanatoryjnych wina, że bardzo mocno wzrosła, a nawet z trudem na początku październiku było nawet 5× więcej mieszkań niż przed pandemią pewnie podaż na rynku wtórnym jest dużo dużo większa niż była przed pandemią co świadczy o tym, że bardzo spadła sprzedaż mieszkań co także pokazuje czas ekspozycji oferty przed pandemią, czyli styczeń luty tam mieszkania na portalach ogłoszeniowych były eksponowane średnio 1012 dni w czasie najgorszym, czyli takim czasie kwiecień maj ułożenia wisiały ponad 20 dni na stronach, po czym znikała nie jest równoznaczne z tym zostały sprzedawana na rzecz usuwania i odświeżane po nowych samochodach często niższe, a pod koniec roku znowu znowu czas ekspozycji pracy wzrost około 1819 rzeczy, którzy kupują inwestycyjny mieszkania z przeznaczeniem na wynajem liczą, że my szybko wrócimy do tego stanu sprzed pandemii, czyli studenci wrócą na uczelnie pracownicy są robione po jednym z takich trendów na rynku nieruchomości to jest to praca zdalna szkoła zdalna, która sprawiła, że w dużych miastach obecnie mieszkania wydajemy nocna i tak się wydaje powiązać prawda z nowej sytuacji na rynku najmu jest trudna wyższa, gdyż popyt na mieszkania spadł znacznie jest bardzo duża równocześnie podaż, szczególnie że mniej mieszkań jest zajęte to dużo bardzo duże mieszkanie z rynku, które wcześniej było wynajmowane krótkoterminowo zostały skierowane na wynajem długoterminowy, a w wyniku czego bardzo wzrosła podaż bardzo spadł popyt na mieszkania i widzimy teraz dużo też obniżki czynszów w większości miast 50% z nas zdarza się nawet dzięki czemu można trafić po 20% tańsze niż wcześniej minister, że wiele osób, które wynajmują mieszkania poprawiają sobie teraz standard zmieniał wynajmowane lokale najlepsza w tej samej cenie mogą teraz trafić na lepszą okazję to znaczyło, że ten taki przez wiele lat idealny model kupowania mieszkań na wynajem takich wysokich stóp zwrotu z tego wynajmu może przynajmniej w krótkim terminie nie wrócić czy jeszcze jakiś teren opisywać przewiny są m.in. to, żeby ZUS mocny popyt na takie działki letniskowe, że zdecydowanie widać wzrost zainteresowania działkami letniskowymi i działkami budowlanymi w ogóle to taki trend, który faktycznie zaznaczają się o bardzo mocno ceny gruntów pod zabudowę rosną bardzo szybko podobnie jak ceny domów jednorodzinne tutaj to jest akurat bardzo ciekawa liczba, gdyż w minionym roku ceny domów jednorodzinnych w większości miast wzrosły o nawet 25% co 10 punktów procentowych więcej niż jeszcze w poprzednim roku w relacji rok do roku tak samo będą województwa, czyli tutaj można mówić, bo już, w jakich domach również lotniskowe Jacksona wzrostu była na wszystkich rynkach dwucyfrowe i zdecydowanej większości wzrosty sięgnęły 20% największe widać, bo nawet prawie 30 proc w województwie Wielkopolskim czy gdyby chcieć podsumować prognozy na 2020 pierwsze rok to jakiegoś szalonego wzrostu cen mieszkańcy nie należy spodziewać jako mieszkanie na wynajem jest obarczone przynajmniej w krótkim terminie jakimś ryzykiem, że mieszkanie tak łatwo się z Darkiem nawet powiedział, że w 2020 roku powinniśmy się jednak spodziewać korekty cen mieszkań na rynku presja nie jest bardzo duże ze strony rosnącej podaży głównie na rynku wtórnym albo może na rynku pierwotnym widać, że rozważa dopasowują ofertę zmniejszonego popytu on jednak na rynku mieszkaniowym teraz najbardziej aktywni są inwestorzy, a ci inwestorzy Tuskowi również muszą się skończyć tak nie jest także tej gotów jest nieskończona ilość i 2021 roku na pewno będzie utrzymywał się zmniejszony popyt ze strony osób młodych np. uzależnionym sytuacja ruchu, a co z uzależnionym od sytuacji na rynku kredytowym i tutaj sprzedaż będzie mniejsza rośnie podaż na rynku wtórnym na rynku pierwotnym może nie bardzo, ale jeżeli, w którym będą spadały ceny transakcyjne publicznego Koman mogło być najbardziej oporne to również pojawi się presja na nasz rynek pierwotny, a prognozowała Anna Karaś starszy analityk do spraw rynku nieruchomości w firmie senator bardzo dziękuję dziękuję bardzo bardzo pokaźne zyski w minionym roku przyniosła inwestycja w złoto sprawdziła się bowiem to z podręcznika, który mówi że, gdy jest kryzys gospodarczy ludzie chętnie inwestują w ten kruszec nikt w Polsce nie więcej o rynku inwestowania w złoto niż Krzysztof polany główny analityk portalu Bankier PL rozmawiamy o tym czy jak inwestować złoto, ale przy okazji podniesie też kilkoma cennymi radami dla wszystkich inwestorów niezależnie od tego co inwestują, tym bardziej że jego zdaniem ważniejsze niż co jest odpowiedź na pytanie jak inwestować na początek zapytałem, jaka jest jego prognoza dla ceny złota czy warto w tym roku inwestować cały rok prognozowania polega na tym, że są bardzo trudne, ponieważ dotyczy przyszłości tej przyszłości tak naprawdę nikt nie zna, więc ja zamiast prognozować wolę budować pewne scenariusze, które opierają się na pewnych racjonalnych oby prawdziwych przesłankach to znaczy zakładając, że w tym roku czeka nas jednak jakaś forma ożywienia gospodarczego po recesji 2020 roku mówimy w kategoriach globalnych to zakładam, że będzie nas jednak czekały wzrost inflacji wynikające także ultraluźnej polityki fiskalnej monetarnej w związku z tym równocześnie wiemy, że stopy procentowe na świecie pozostaną na zerowym lub wręcz ujemnym poziomie prawdopodobnie przez cały ten rok przyszły może jeszcze następny rok co oznacza, że realnie stopy procentowe na świecie będą ujemne historycznie rzecz biorąc w takich warunkach złoto na ceny złota w ujęciu dolarowym miały tendencję rosnącą tego też się spodziewał no może niekoniecznie nadchodzącym roku w nadchodzących kwartałach szerzej szerzej ujmując jak można zarabiać na takim wzroście cen złota oczywiście najprościej później gdzieś, gdzie sprzedają fizyczne złoto, ale to niejedyna metoda inwestować to zależy od tego jak traktujemy złoto część inwestorów w tym domu też przyznać, że do nich należy traktuje złoto jako spekulacje, że kupuje coś po to, żeby sprzedać za 1215 miesięcy drożej, ale most jako lokatę kapitału mówiąc wprost jako pieniądz, czyja tak naprawdę zabezpiecza pozostałe pozycje swojego portfela inwestycyjnego złotem to złoto jest takim trzonem tego celu ono chroni przed różnymi rynkowymi zawirowaniami tak pojmowane złoto oczywiście to tylko złoto fizyczne idziemy do dilera kupuje sztabkę czy monet natomiast jeśli chcesz spekulować złotym czy kupić złoto powiedzmy teraz i za 12 miesięcy wyciągnąć gotówkę z powrotem czy to polskie złote dolary euro cokolwiek no to fizyczny metal nadaje się do tego najlepiej ze względu na stosunkowo wysokie marże dilerskie, czyli zapłacimy przynajmniej 23% przy zakupie tyle samo rusza sprzedaż, więc jeżeli chcemy spekulować złotym, jeżeli liczymy, że to złoto podrożeje chcemy po prostu na tym zarobić w takiej perspektywie krótko średnioterminowej lepsze moim zdaniem wydają się instrumenty finansowe przede wszystkim w postaci ETF-ów, które pozwalają nam handlować złotem tak naprawdę tak jak akcja ruszy takich specjalnych funduszy ktoś, że kupując odzwierciedlają cenę surowca przynajmniej w teorii, iż w przypadku złota bardzo często też w praktyce nie mamy raczej do czynienia z takimi spektakularnymi porażkami jak mieliśmy np. w zeszłym roku w środku ETF-ów na ropę naftową na chwilę do roli wspólnie rzecznika, które mają stymulować wzrost cen kruszców w najbliższych kwartałach, bo 1 nie rozumiem przyznam, że takich podręcznikowych teorii mówiło się, że złoto to jest złe czasy, ale teraz jeśli w sprawie scenariusza o tym, że wróci ożywienie gospodarcze upłynąć od 2 zmierza bardziej będzie moda ryzyko ataku no właśnie w tym tkwi cały paradoks, że złoto ma może nie samo złoto, ale jego charakterystykę ma taką dwoistą naturę, czyli tak masz rację, że złoto jest było historycznie rzecz biorące dobrym zabezpieczeniem dobrym aktywem dobrze się spisywało złych czasach złe czasy zazwyczaj oznaczały szok deflacyjne, czyli mieliśmy głębokie załamanie gospodarcze, któremu towarzyszył spadek generalnie ceny różnych produktów czy też towarów aktywów finansowych wtedy złoto przynosiło oczywiście dobre stopy zwrotu, ale równocześnie złoto sobie bardzo dobrze radzi w warunkach rosnącej inflacji też refulacji dzisiaj ta inflacja nam się większość inflacja globalnie przyspiesza, zwłaszcza w takich warunkach jakich mamy teraz, jeżeli amerykańskie obligacje dziesięcioletnie płacą szkoły 1%, a inflacja w stanach Zjednoczonych w tym roku wyniesie dajmy na to 23% na to powiedzą sobie szczerze trzymanie takich papierów to jest trochę pozbawione sensu, bo to są aktywa wolne od zysku i to właśnie moim zdaniem w tej chwili widzimy na rynkach czy to w przypadku złota srebra też np. bitcoina i innych kryptowalut kapitał po prostu ucieka od dolara, ponieważ obawia się spadku siły nabywczej tego dolara to, że przy okazji będziemy mieli jakieś tam ożywienie gospodarcze i jakby nie zmienia nam ogólnego trendu, że to może być rok ucieczki od dolara dolara, który w zeszłym roku święci jeszcze swoje tryumfy natomiast od kilku miesięcy wyraźnie słabnie w mojej ocenie może być coś więcej niż tylko taktyczna korekta, ale początek jednak wieloletniego trendu deprecjacji amerykańskiej waluty, jakie trendy mniej więcej sześcioletnia obserwowaliśmy w ciągu ostatnich kilku dekad jedno jest pełne pieniędzy w bankach na lokatach specjalnie trzymać się nie opłaca też bezpieczne aktywa obligacje po specjalnie o tym nie pozwolą przez wielu naszych słuchaczy będzie szukało prezydenta stanowią, jakie są twoje rady dla tych osób było chciałby zacząć inwestować swoje oszczędności moim zdaniem decydujące jest to jak siebie mentalnie ustawimy tej rozgrywce też bardzo często wielu ludzi nie pyta co inwestować, a moim zdaniem bezbłędnie postawione pytanie, bo to pytanie to jest trochę pytanie gracza na rolę zaczyna wyścigach konnych co obstawić co w tym roku podrożeje najmocniej ja tego nie wiem nie mam bladego pojęcia, która klasa aktywów w tym roku wypadnie najlepiej i dlatego tak już wcześniej wspominałem posługuje się tą metodą scenariuszy i pewnego prawdopodobieństwa wolę, żeby to pytanie było postawione jak inwestować to wtedy rozumiemy inwestowanie jako proces jako proces polegający na planowaniu analizie dokonywaniu transakcji kontroli wyników oceny inwestycji i wyciągania wniosków, jeżeli tak podejdziemy do sprawy to najpierw musimy sobie odpowiedzieć na 3 bardzo ważne pytania czy po pierwsze po co w ogóle chcemy inwestować czy jakiś cel naszej inwestycji, bo inaczej się zarządza podchodzi się do portfela emerytalnego inaczej do budowy krótkoterminowych potrzeb bieżących takich zaskórniaków czy poduszki finansowej, jakie nasz horyzont inwestycyjny czy co chcemy osiągnąć jakimś czasie chcemy osiągnąć już mamy odpowiedź na to pytanie to przechodzimy do pytania nr 2 czy ile możesz na tym stracić koło, jaka jest twoja tolerancja na ryzyko, jeżeli np. jakiś inwestor ma apetyt na ryzyko rzędu oraz pozwolić dobrze spać po nocach jak straci 26% kapitału to okej, ale są też tacy ludzie, którzy nie tolerują nawet spadku obsuwy 10% powiedzmy sobie szczerze rynek akcji generalnie to nie jest zabawa dlań, lecz na koniec musimy określić ile wynosi 2 wymagana stopa zwrotu, aby osiągnąć założony cel założonym czasie i przy ustalonym wcześniej ryzyku jeśli te wszystkie 3 parametry ze sobą będą grały to znaczy wszystkie będą ustawione na realnym poziomie, bo trudno założyć, abyśmy np. co roku osiągali 10% ponad inflację stopy zwrotu, jeżeli te wszystkie parametry są ze sobą zgodne to wtedy już mniej więcej wiemy co robić nie możemy przejść do pytania jak to zrobić jak zrobić, jakie są sposoby, jakie są one najłatwiejsze takie metody inwestowania ja jestem zwolennikiem budowy jednak zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego portfela, w którym stawiamy wszystkiego na 1 kartę, czyli w, którym mamy zarówno akcje zarówno złoto zarówno jakąś pozycję gotówkową mimo wszystko mimo zerowych stóp procentowych tak też część gotówce jest niezbędnie potrzebna bardzo często sam o tym przekonałem coś co nam daje stały dochód w przyszłości to było obligacje teraz trzeba szukać jednak chyba czegoś innego no wiadomo Polacy oszaleli na punkcie nieruchomości uznają nieruchomości za najlepszą lokatę kapitału przynoszące stały dochód, aczkolwiek z tym jak się ostatnio przekonaliśmy też może być różnie i kwestia tak naprawdę rozłożenia akcentów rozłożenia akcentów między klasami aktywów stosunkowo ryzykownym właśnie surowce czy akcję klasami aktywów bardzo defensywnym, czyli np. obligacje skarbowe lub po prostu gotówka no i moim zdaniem w jakim jednak komponentem złota jako takim stabilizatorem tego wszystkiego jak już takim połączeniem tego wirtualnego świata finansów taki konkretnym realnym aktywem materialnym pamiętajmy też takich powiedzmy 3 podstawowych zasadach czyli, jeżeli masz krótki horyzont czasowy i ambitny cel chcesz dużo zbierać szybko pomnożyć kapitał to musisz wypracować wysokie stopy zwrotu i zaakceptować wysokie ryzyko wtedy zostają tylko instrumenty ryzykowne jeśli z kolei ma długi termin to można przy stosunkowo niskim ryzyku umiarkowanych stopach zwrotu zrealizować rzuca z kolei jeśli bardzo boją się ryzyka no to pozostaje niestety tylko niskie stopy procentowe tylko liter o tym jak inwestować w złoto nie tylko opowiada Krzysztof kolano główny analityk portalu Bankier PL dziękuję bardzo, dziękuję państwu no, więc przyznaj się co robić ze swoimi oszczędnościami 13 rachunków banku nie przejmuj się jesteś sam czy jesteś sama, bo Polacy trzymają na kontach bankowych ponad 950 miliardów złotych najwięcej w historii mam nadzieję że, choć mała część zostanie w tym roku zainwestowana bowiem nie ma sensu, żeby te pieniądze leżały bezczynnie w banku co zainwestujesz też zależy od tego jak dużo chcesz zarobić, a co za tym idzie jak dużo jest też gotowy gotowa zaryzykować, a także od tego jak długo możesz ulokować pieniądze oraz jak wiele czasu energii poświęcać na zajmowanie się tym tematem jedno jest pewne warto zadzwonić pieniądze do roboty ich pracują tak samo ciężko akty mam nadzieję, że ten podcast podpowiedział ci co jak inwestować pamiętaj, że codziennie na PB PL publikuje artykuły z poradami wskazówkami dla inwestorów organizujemy wspomina podczas, których można podnosić swoje umiejętności odwiedza nas regularnie po prostu czytaj i zarabia słuchaj także regularnie co tydzień nowy odcinek Pulsu biznesu do słuchania wszystkie archiwalne znajdziesz na TdP ukośnie do słuchania lub twoje aplikacja podcasty owej za tydzień gospodarzem Pulsu biznesu do słuchania będzie Marcel Zatoński, który zrobi podcast o podcastach Grzegorz Nowacki do usłyszenia Zwiń «

PODCASTY AUDYCJI: GOŚCINNIE W TOK FM: PULS BIZNESU DO SŁUCHANIA

Więcej podcastów tej audycji

REKLAMA

POPULARNE

REKLAMA

DOSTĘP PREMIUM

Słuchaj podcastów TOK FM bez reklam, oraz sprawdź jak działa nowe internetowe radio TOK+Muzyka. Wybierz pakiet Standardowy i słuchaj wygodniej w aplikacji!

KUP TERAZ

SERWIS INFORMACYJNY

REKLAMA
REKLAMA
REKLAMA