REKLAMA

"Rynki reagują na niepewność, nie na konkretną sytuację na Ukrainie"

EKG - Ekonomia, Kapitał, Gospodarka
Data emisji:
2022-02-22 09:20
Prowadzący:
Czas trwania:
26:19 min.
Udostępnij:

O reakcji rynków na sytuację na Ukrainie, najnowszych danych GUS i inflacji dyskutowalli Marta Petka-Zagajewska, Ewa Łabno-Falęcka i Bogusław Grabowski

AUTOMATYCZNA TRANSKRYPCJA PODCASTU

Transkrypcja podcastu
ekonomia kapitał gospodarka to jest druga część magazynu EKG Radia TOK sam Maciej Głogowski dzień dobry naszymi gośćmi są pani Ewa Łabno-Falęcka z Mercedes-Benz Polska dzień dobry dzień dobry witam pana witam państwa ani Marta Petka-Zagajewska z banku PKO BP dzień dobry dobry państwu pan Bogusław Grabowski m.in. były członek rady polityki pieniężnej dzień dobry witam serdecznie ta reakcja, która w, którą w tej chwili widzimy rynkowa np. na giełdzie papierów Rozwiń » wartościowych w Warszawie WIG 20 w tej chwili poniżej 1% chodzi mi o spadek gdy, gdy obserwowaliśmy wczorajszą sesję to ta pierwsza sesja w Warszawie przyniosła najniższe poziomy od maja 2021 roku patrząc np. na 20 kończył dosyć sporym spadkiem tę wczorajszą sesję czy to jest także trudno byłoby się spodziewać innej wycinką mówi naszej giełdzie, ale przecież możemy rozszerzyć innej reakcji w tej chwili rynków niż taka taka właśnie po tym co co już wiemy co robi co robi Rosja pani Marta Petka-Zagajewska bym powiedział, że to jest taka reakcja trochę pełzająca o no nie powinniśmy patrzeć tylko na to co się dzieje dzisiaj wczoraj, ale te doniesienia o rosnącym ryzyku agresji konfliktu na Wschodzie już od kilku ładnych tygodni ciążą i nastrojami rynkowe mają mały sprawiały, że m.in. giełda radziła sobie relatywnie słabo powiedziała, że tak chciał się jak jednak, któremu rynki finansowe wykazują się nieco wyższą awersją do ryzyka, ale bardzo jest cały czas wyczekiwanie niższy przejście do takiego w pełni niedźwiedziego męstwem momentu, kiedy będziemy widzieć jakąś mocną ucieczkę już tylko wyłącznie do anty bezpiecznych aktywów mówi nam przykładem może być m.in. to co się dzieje ze, a złoty ma rozwój tego na poziomie około 445513 niedawno widzieliśmy kurs powyżej 468 to także pokazuje, że na razie ta reakcja rynku działać tak mocno stonowana m.in. wynika z tego, że rynki już od kilku ładnych tygodni, a na musiały się mierzyć z tymi doniesieniami bardzo dziękuję mówiła pani Marta Petka-Zagajewska to jeszcze pana opinię poprosił pan dr Grabowski pełna zgoda to znaczy na razie rynki reagują na niepewność, a nie reagują na jakąś konkretną sytuację, dlatego że trudno przewidzieć co będzie dalej my nie wiemy czy to zajęcie Doniecka to jest taki otarcie łez i pokazywanie przez swoją opinią publiczną ucina, że jestem jednak wielki i odejście od tego co musi nie udało takiej pełnej aneksji Ukrainy bez, którą zamknęłaby jedność Zachodu i stanowcza postawa Stanów zjednoczonych czy też krok w kierunku dalszej dalszej agresji tego nikt nie wie rynki też nie wiedzą, więc na razie reagują jak w każdej sytuacji niepewności na coś co się może złego wydarzyć większą awersją do ryzyka nie ma tutaj scenach konkretnych faktów, bo nie znamy też w przyszłości oczywiście bardzo dziękuję dodawał pan Bogusław Grabowski no i właściwie teraz pytanie to myśl, która towarzyszy wszystkim co dalej bardzo jednoznaczną opinię przed chwilą propozycje zgłaszał pan Rostowski pan Jacek Rostowski w pierwszej części magazynu EKG od sankcji po bardzo silne wsparcie Ukrainy także finansowe użył także takiego sformułowania niech niemiecki podatnik wspomoże teraz chce Ukrainę mówił, że to wsparcie finansowe powinno być siłą takiego użył takiego sformułowania kpi, czyli potężne pieniądze którymi moglibyśmy wspomóc ukraińską gospodarkę jednocześnie, licząc na to, że i ukraińskie państwo będzie reformował to jest poważna sprawa my będziemy czekali na tę informację o sankcjach na ile na ile rosną ryzyka dla koniunktury gospodarczej w Polsce zachodniej Europie w obliczu tego jak zachowuje się obecnie Rosja to jeszcze proszę o takie opinie może pani dr Ewa Łabno-Falęcka na początek jak pani widzi swojej perspektywy UE chciał się odnieść w 2 zdaniach do tej wypowiedzi ministra Rostowskiego on wiedział coś takiego, że Niemcy muszą zapłacić za swoje błędy i myślę sobie, że nie wystarczy komentować się co Niemcy myślą albo zrobią, ale warto wiedzieć, dlaczego oni tak myślą i tak robią punktu widzenia niemieckiego to niebyły błędy i nie mamy tutaj czasu na geopolityczną rozmowy, ale ja chciałam przypomnieć, że w Niemczech ciągle żywe jest przekonanie najlepiej są kiedyś wyraził kanclerz Helmut Schmidt z SPD w latach siedemdziesiątych Jan wiedział, że lepiej negocjować 100 godzin bez porozumienia nie, osiągając porozumienia niż relacja minutę i to jest takie zdanie, które zna każdy Niemce, jeżeli Niemcy deklarują, że ich gospodarka rynkowa jest oparta na pokoju europejskiej na współpracy porozumieniu na umiarkowanie na mediację na dialogu na deeskalacji to naprawdę nie są to różne słowa oni nie chcą konfrontacji i druga uwaga jest taka, że czasem jak na boki komentarzy to wydaje mi się, że te sankcje, które prawdopodobnie będą nałożone wczoraj, za które mamy trwają bardzo konserwatywna Gazeta nie jest napisała, że sankcje powinny być już, dlaczego ich nie ma już Jasną zdarzenie będzie ich tak od razu ponieważ, jakkolwiek co w Polsce dziwnie brzmi zachód myśli też o tym to zabrzmi naprawdę odchudzanie jak żyć po konflikcie jak Putin może wyjść z twarzą do konfliktu nawet są takie poglądy, że Putin zagrał poker owo przegrał i w tym momencie zachodnia Europa świat zapomni musi pozwolić mówi z twarzą ja wiem, że to w Polsce brzmi bardzo abstrakcyjnie bardzo pewnie niektórzy nasi słuchacze będą się gotować, ale warto wiedzieć, jaki jesteś my zachodniej Europie dobrze, a i tak oczywiście te z wręcz trochę się obowiązku czuję, żeby tę dyskusję polityczną w tej sytuacji poprowadzić może, zanim to jeszcze chciałbym usłyszeć opinię pana dr Grabowskiego ja pytałem ten wzrost gospodarczy, bo wydawało mi się, że w naszej dyskusji będzie ta najbardziej na miejscu panie Ewa Łabno-Falęcka zaproponowała także inne inną część inną odnoga tej dyskusji to bardzo proszę ja muszę się odnieść i spełnić się zgodzić do panią dr Łabno-Falęcka tak do uzupełnienia 4 byłych i 5 kanclerza Austrii pracuje dla koncernów rosyjskich to zaproponuj stroju i podejścia do Rosji w Europie zachodniej czy bardziej na zachód południe w tej Europie tym większa sympatia dla Rosji druga rzecz no niestety tak już pan teraz świata, że mamy coraz więcej na ustach słów w obronie praw człowieka demokracji klimatu, ale działania podejmujemy tylko wtedy, kiedy nas nie kosztuje, bo się przyzwyczailiśmy do życia w pokoju dobrobycie i chcemy utrzymać za wszelką cenę i tak będzie też teraz nie sądzę, żeby te fale sankcji były jakieś poważne, dlatego że nie one bardzo nie zmieniają status quo będzie pewnie też chęć zablokowania dalszych działań agresywnych Rosji i przejścia do życia w pokoju, jeżeli chodzi o wzrost gospodarczy to obecna sytuacja, jakby ta agresja NATO wschodnią część Ukrainy sankcjonuje ten status, który do tej pory był w zakresie relacji gospodarczych Ukrainy ja nie za bardzo wierzy, że Unia europejska będzie gotowa na taką pomoc dla Ukrainy bardzo poważną chociażby, dlatego że mamy ten stan niepewności, który mamy być może byłaby to inwestycja z marną trafiony, bo przecież Rosja nie będzie się temu przyglądała obojętnie będzie dalej prowokowała różne sytuacje dalej będzie stabilizował Ukraina, więc transfery czy kapitału czy gotówki mogą pójść na marne, więc wydaje mi się, że będzie tak jak ze wszystkim po jakimś czasie, jeżeli rzeczywiście plany Putina na tym się skończą świat będzie do tego podchodził jak do letnich wydarzeń w Afganistanie i ja rozumiem, że tak pan prognozuje niekoniecznie przyjmuje, że to jest najbardziej dobre rozwiązanie, ale oczywiście, że nie oczywiście, że nie przyjmuję, że to bardzo dobre rozwiązanie, ale takie są realia współczesnego świata no tak czasem może taka zimna analiza jest też konieczna pan wspomniał austriackich kanclerza dodajmy także chyba najbardziej jaskrawa w tym postać najbardziej rozpoznawalna to jest były kanclerz Niemiec Schroedera wczoraj Leszek Miller w poranku Radia TOK FM znany ze swojej współpracy w czasach, gdy obaj Stali na czele naszych rządów Gerharda Schrödera mówił, że tak zapytał kiedyś Gerharda Schrödera, który jak zastrzegł od wielu lat nie ma już żadnych kontaktów, dlaczego Paco i skąd ten pomysł na tak bliską współpracę wzrosła właściwie na branie pieniędzy z Rosji powiedział, że tu słyszał odpowiedzi politykiem już 7 powiedział nie będę no to po zarabiamy pieniądze, bo tam są oferowane całkiem duża wracam do pytania o ryzyka ekonomiczne pani Marta Petka-Zagajewska czy czyn w tej chwili pani opinii gdzieś takie ryzyka nam się wyłaniają tutaj dla naszego wzrostu wzrostu gospodarczego w Europie na pewno tych ryzyk przybyła myślę, że ona jeszcze nic nie prowadzą do rewidowania bazowych scenariuszy zamiast one przede wszystkim są związane z tym, a od, czego zależy od jakich towarów rosyjskich dużym stopniu zależy światowy rynek zależy, bo pierwsza surowców tutaj, zwłaszcza Europa, do której rosyjski import stanowi 10206% staż palisz stały, więc tutaj zależność jest bardzo duża, ale jest też drugi fragment, który mówi się o mniej Rosja także największy światowy eksporter pszenicy do tego dochodzi także Ukraina, która jest bardzo istotnym graczem na rynku pszenicy kukurydzy, więc mamy także drugi aspekt aspekt wpływu potencjalnego konfliktu czy też sankcji blokujących w wymianę handlową na ceny żywności, więc taki obraz, który się działania w scenariuszu Turem będzie dochodziło do wojny takiej sankcyjnej, gdyż sankcje nałożone przez Europę panować też, że jakiś obostrzeń nakładanych przez samą Rosję czy też konflikt będzie eskalował np. uniemożliwi handel zagraniczny eksport zgłoś się z Ukrainy to idziemy w stronę takiego scenariusza dla Europy atrakcyjnego, czyli niższego wzrostu gospodarczego potem wzrost będzie obniżany przez podatek inflacyjny wynikający z jeszcze droższych nośników energii, a z drugiej strony jest uporczywie wysokiej inflacji, z którą niewiele można zrobić, więc scenariusz mało przyjemne z punktu widzenia banków centralnych, ale także z punktu widzenia po prostu polityki wolniej bolesne dla ludzi popularności politykom nie przysparza myślę, że ta z ryzyka, ale też sprawiają, że zostać wszyscy w Europie starają się ten konflikt jak najbardziej odłożyć w czasie odsunąć nawała będzie mocno kosztowne bardzo dziękuję mówiła pani Marta Petka-Zagajewska wcześniej pani Ewa Łabno-Falęcka pan Bogusław Grabowski to mamy taki na pewno niepełne, ale jednak komplet informacji od bardzo szczegółowego planu czy wizji tego co się powinno wydarzyć się w sferze sankcji wobec Rosji oraz potężnego wsparcia Ukrainy o tym w pierwszej części EKG po takie jak usprawiedliwiali się nasi goście racjonalne podejście na ile realia polityczne pozwolą na tego typu reakcje kończymy pierwszą część magazynu EKG w tej chwili WIG 20 na minusie, ale już mniejszy nawet niż w czasie, gdy informowałem o tym na początku, czyli 4 w tej chwili indeks 20 największych spółek traci euro w okolice 454USD 403 frank 439 słyszymy się w trzeciej części magazynu EKG przed zdziwienia ami porozmawiamy czy wspomnimy także szeregu danych, które uzyskaliśmy z naszej gospodarki bardzo interesujących może warto mieć świadomość co w ostatnim czasie w gospodarce działo się to będzie jakieś pytanie czy raczej odpowiedź na pytanie co co w kolejnych miesiącach może się wydarzyć informacji i zaczynamy trzecią część magazynu EKG Radia TOK sam jest dziewiąta 44 Maciej Głogowski dzień dobry pani Ewa Łabno-Falęcka pani Marta Petka-Zagajewska pan Bogusław Grabowski są gośćmi trzeciej części magazynu EKG ale zanim państwo oddam głos mam informacje komunikat dla dla do pana Krzysztofa, który napisał dla mnie smutnego malarze poczuł się osierocone upominałem informacjach rynkowych funta pan Krzysztof mieszka w wielkiej Brytanii panie Krzysztofie magazyn EKG przygarnie pana ja przepraszam rzeczywiście pominąłem funta 5zł 45gr mam nadzieję wszystko mamy już załatwione i serdecznie pana pozdrawiam, a Fed drugiej części magazynu EKG gdy, gdy rozstawaliśmy się by wysłuchać wspólnie informacji zapowiadałem, że porozmawiamy także dane, które zostały opublikowane przez Główny Urząd Statystyczny to może ten kurs makroekonomii taki niedługi, ale ze względu na to, że dane wydają się bardzo interesujące warto chwilę o nich powiedzieć wzrost produkcji budowlanej w styczniu prawie 21% czy to tylko odbicie, bo poprzednio było bardzo nisko, bo zaczynała się pandemia czy to poważne ożywienie w tej części gospodarki pani pani Marto pani pytanie pani Marta Petka-Zagajewska oka jest pytanie, na które będziemy szukali odpowiedzi w danych za te rzeczywiście tutaj skala nic Anki była potężna, bo oczekiwano wzrostu produkcji budowlanej jako 5% rok do roku, a ona na panie z podziałem łka największym stopniu wynikała z niesamowicie wysoki jak i aktywności w segmencie wznoszenia budynków tutaj tam wzrost wartości produkty są blisko 40% rok do roku teraz już próbują odpowiedzieć na pana pytanie skoro ten segment odpowiada przede wszystkim za, a za zaskoczenie jest także tak mam krem patrząc m.in. nadano wydanych pozwoleniach rozpoczynanych nowych budowach mieszkań widzimy od kilku miesięcy spadki resor trochę naturalną reakcją na to, że ślad za zaraz wyższymi stopami procentowymi naturalnie słabnie popyt na rynku nieruchomości to raczej bym powiedziała, że większości pewnie zaskoczeniem wynika z takiego nadrabiania strat zgodnie z grudnia był problem dla budownictwa miesiącem pod względem pogodę, a na ich łaskawsze pogoda w styczniu pozwoliła nas pyta niedokończone czy wykonane w pełni zaplanowano na godzinę bardzo w styczniu nadrobić mamy takie silne zaskoczenie, które chyba jednak nie utrzyma się się w kolejnych miesiącach Tatran aż 3 lat nie będzie biorę na świadków starałem chciałem, żeby to było dobre informacje to jeszcze krótko sprzedaży detalicznej pani Marto no tutaj też mamy trochę czynników takich jednorazowych nabyła porównujemy leczenie ze stycznia zeszłego roku, kiedy były zamknięte galerie handlowe, a efektem tego są takie kwiatki jak np. wzrost sprzedaży odzieży obuwia blisko 98%, a raz w wyroku natomiast nawet, uwzględniając coś co my nazywamy efektami niskiej bazy to dane są dobre mamy w ujęciu nominalnym czyli, uwzględniając także efekt wyższych cen wzrost sprzedaży 20%, a które nam na dziś okazuje, że nieco słabsze nastroje konsumentów to, że w ujęciu realnym nasze wynagrodzenia rosną coraz mniej na dziś nie przekłada stanęła żadne dodatkowe wersji no no tak mieliśmy 9 pól wzrost płac 92% inflacja ma niewiele już zagrać cóż pozostaje, ale tak faktycznie patrząc na te dane o szczegóły tych danych sprzedaży detalicznej publikowanych również wczoraj to tam z kategorii sprzedaż, gdzie odzież i obuwia wzrost rok w skali rocznej wyniósł 97,7 także chyba trochę faktycznie posialiśmy mówiła pani Marta Petka-Zagajewska zdziwienia w magazynie EKG właśnie teraz to bardzo proszę by rozpoczęła pani dr Łabno-Falęcka bardzo proszę to ja jeszcze sekundkę zostanę w temacie, który poruszaliśmy w pierwszej części naszej audycji moje ulubione przysłowie to jest łacińskie przysłowie, które mówią o tym, że mądrego nocna Dycha do przodu, a głupiego wlecze za sobą za włosy jak bardzo chciała, żeby w tym momencie Unia europejska władzy mądrym, którego los do przodu są to popycha i chciałbym, żebyśmy wykorzystali szansę na uniezależnienie się rzeczywiście od dostaw surowców od Rosji wczoraj mówiła o tym Ursula von der Leyen mówiła o tym, że gospodarka rosyjska oparta na surowcach, że potrzebuje nowych technologii jak Kania dżdżu oczywiście sama broń nuklearną dlatego trudno mówić to jest tylko 3% PKB światowego to jest ciągle mocarstwo i teraz wracam do polskiego wątku w telewizję i niemieckiej, ale widziałem też telewizji francuskiej mówi się z sympatią o Polsce może to państwa zdziwi, ale nie praworządności chciałabym tylko o tym, że Polska od kilku lat rozbudowywała swoje porty swoje gazoport ty ja przypomnę, że w Świnoujściu gazoport działa w 2015 roku i sprawdzając dane, o ile Europa importuje rosyjskiego gazu 155 000 000 000m³ Topor gazoport Świnoujście 2015 roku przyjął już około 28 000 000 000m³ gazu w UE może nie wszyscy państwo wiecie, ale ten gaz ciekły, który przychodzi kontenerami taki kontener taki taki statek nie wiem dowodzi 79 000 ton gazu skroplonego ten gaz ulega regazyfikacji i jest 600× więcej tego gazu w postaci lotne niż w postaci płynnej, więc krótko mówiąc to jest jedna z tych rzeczy bardzo ważnych dróg, jeżeli chodzi o dywersyfikacji gazu i Polska importuje gaz Kataru Stanów zjednoczonych owe jakiś tam niewielkie ilości Nigerii za to etapach Intel inwestycje jest też mamy też inwestycje w Zatoce Gdańskiej jakież było moje zdziwienie, kiedy one rzeczywiście pokazywane i w Niemczech komentarzu tak no zobaczcie Polska ma za aporty Holandia nowo zawarty między nie mają ani 1 obrazu port tak to jest ważna to jest wielka sprawa, która zmieniła się na przestrzeni wiele przestrzeni wielu lat, bo nie możemy już dziś mówić o Polsce w kontekście bezpieczeństwa energetycznego jako pełne uzależnienie od Rosji to się już wiele lat temu zmieniło właśnie poprzez m.in. te inwestycje na krajowe potrzeby mamy jeszcze także własne wydobycie, czyli rozum, że to zdziwienie było jak też pokaz to, że Polska jest pokazywana jako przykład tak by to tak to rozumiem bardzo dziękuję pan Bogusław Grabowski pana zdziwienia jak troszkę danymi i danych inflacyjnych ostatnio mieliśmy dane o inflacji w Polsce 92% rok do roku w Czechach wzrok i to z tobą wzrost oraz 92 to było w Polsce 9 dla w Polsce w porównaniu do grudniowych danych, gdzie było 86 to było zaraz po 60 tych i gwałtowny wzrost inflacji w Czechach, gdzie oczy był 96 poprzednio 66 naj od razu oczywiście pan prof. Norbert Maliszewski szef rządowego centrum analiz pochwalił się, że Czesi nas wyprzedzili inflacji jesteśmy najgorsi w Europie jak musiał zwrócić uwagę panu prof. Maliszewskiemu, żeby nie porównywał indyków do kur ani gruszek jabłek tylko, żeby się przyjrzał jak skonstruowane są te dane Otóż w Czechach od początku tego roku wycofano impuls podatkowy w zakresie zwalczania inflacji, dlatego że wcześniej do końca 2021 roku zniesiono VAT na energię elektryczną dodają około 1213% wzrostu z kolei u nas od końca grudnia pod koniec grudnia zniesiono akcyzę na paliwa co zmniejszyło naszą inflację w styczniu o 0203%, więc w porównywalnych danych to nas inflacja wynosi 950%, a w Czechach 84, pomijając jeszcze taki prosty fakt, że w Polsce ceny energii elektrycznej gazu dla konsumentów, który wpływa na CPI są regulowane przez państwo administrowane, a w większości krajów Europy tak samo Czecha, ale Bułgarii krach nadbałtyckich ceny gazu energii nie są regulowane dlatego tam wzrost i wpływ tych wysokich cen energii gazu na CPI był znacznie wyższej cały czas jest znacznie wyższy niż w Polsce już nie mówiąc o Stanach Zjednoczonych, więc takie łatwe porównywanie wskaźnika inflacji, pomijając tu struktury koszyka, który wchodzi do tego wskaźnika zadań jest po prostu błędem dobrze by było, żeby rząd nie tylko eKonto nie tylko politycy, ale analitycy nauczyli się porównywać gruszki z łóżkami, jaka z łapkami wypisz indyka może pana zdziwi moja reakcja panie doktorze ba przyjmuje to zdziwienie i tak edukacyjnie było ono bardzo dobra i jako wyjaśnienie taka odtrutka, ale z drugiej strony sprawnym może inaczej nie zdziwienia, ale zaskoczenie muszę podsumować, że to właśnie dzięki panu pierwszy raz pan Maliszewski pojawił się w kontekście magazynu EKG wydawało mi się, że tego akurat uniknie pani Marta Petka-Zagajewska pani zdziwienie to, że było o gospodarce to może zostanę przy tym wątku i zwraca uwagę na taką gospodarczą ciekawostka teraz mam, a zarysowuje się wczoraj Bundesbank bank w swoim comiesięcznym biuletynie napisał, że najprawdopodobniej w pierwszym kwartale 2022 roku niemiecka gospodarka ponownie będzie składać kwartał do kwartału jej PKB w związku z tym mając 2 pod rząd kwartały spadku będziemy mogli powiedzieć, że Niemcy ponownie znalazły się w technicznej recesji i temu towarzyszą 2 wydaje się doskonały kwartał w Polskiej gospodarce przypomina w ujęciu rok do roku rośliśmy w czwartym kwartale ponad 7% finansami tak samo dobry wynik od stycznia w organach zapowiada się źle, a pierwszym kwartale tego roku, więc zdziwienie ta zmiana, która zarysowuje, bo coraz luźniejsze powiązanie techniką i koniunkturalnych pomiędzy Niemcami polską, żeby przyzwyczailiśmy się do takiego myślenia, że bardzo dużym stopniu Polska gospodarka jest determinowana przez konie, które mamy za naszą zachodnią granicą, a dywersyfikacja gospodarki powiązań handlowych coraz bardziej rośnie rozwijana sprawia, że nasze powiązania też stają się późniejsze NATO, zwłaszcza w takich momentach jest jak najbardziej korzystne szkoda, że nie możemy kontynuować tego wątku dziś kończymy środy z dzisiaj jest wtorek wtorkowe wtorkowe wydanie magazynu EKG bardzo państwu dziękuję za przyjęcie zaproszenia do dzisiejszej audycji pani jako ostatnia mówiła pani Marta Petka-Zagajewska bardzo dziękuję wcześniej pan Bogusław Grabowski pani Ewa Łabno-Falęcka bardzo państwu dziękuję audycji EKG przygotowała Agata Majewska realizowała Lidia Prądzyńska radio taka sama dziesiątej informacje zbliża się dziewiąta 56 po informacjach audycja Owczarek i Cezary łasiczka kolejne wydanie magazynu EKG już jutro po dziewiątej zapraszam bardzo dziękuję Maciej Głogowski do usłyszenia Zwiń «

PODCASTY AUDYCJI: EKG - EKONOMIA, KAPITAŁ, GOSPODARKA

Więcej podcastów tej audycji

REKLAMA

POPULARNE

REKLAMA

DOSTĘP PREMIUM

TOK FM Premium teraz 40% taniej. Wybierz pakiet z aplikacją mobilną - podcasty, audycje i radio bez reklam zawsze pod ręką.

KUP TERAZ

SERWIS INFORMACYJNY

REKLAMA
REKLAMA
REKLAMA