"Hasło "przebudźcie się" to jest takie typowe bicie się polityka w cudze piersi"

AUTOMATYCZNA TRANSKRYPCJA PODCASTU

K2 ekonomia kapitał gospodarka 23 minuty po dziewiątej zaczynamy drugą część czwartkowego magazynu EKG w radiu TOK FM pani Beata Gessel-Kalinowska vel Kalisz międzynarodowy arbiter założycielka i senior partner w kancelarii Gessel dzień dobry i dobry państwu pan Tomasz Prusek Fundacja przyjazny kraj dzień dobry dzień dobry państwo i pan Rafał Benecki dyrektor biura analiz makroekonomicznych w ING banku śląskim dzień dobry dzień dobry witam przebudzi się to oczywiście nie do Rozwiń » państwa tylko tymi słowami premier Mateusz Morawiecki wczoraj zwrócił się do prezesów banków swoich dawnych kolegów, o czym pan premier przypomniał, bo sam kiedyś był prezesem banków chodzi oczywiście po raz kolejny o to, żeby zaapelować do banków podwyżka oprocentowania lokat, które zdaniem szefa rządu są na zbyt niskim poziomie, ale oprócz tego apelu wczoraj w Poznaniu padło także zapowiedź, że rząd wprowadzi do swojej oferty nowe typy obligacji skarbowych rocznych dwuletnich minimum zysku z takich obligacji to ma być główna stopa NBP, która przypomnę dziś wynosi 5% 25 i to pojawia się naturalne oczywiste pytanie czy to jest dobra inwestycja i coś co warto rozważyć w obliczu rekordowej inflacji i to pytanie do pana Rafała weneckiego oczywiście taka obligacja i wygląda ciekawe aktywo to jest to jest brzmi atrakcyjnie natomiast oczywiście musi mieć świadomość to jest aktywo, które jest skierowany tylko do pewnej grupy osób obligacje wiążą nasze środki na bardzo długi okres obligacje są produktem jednak trochę bardziej skomplikowany niż depozyt i one mogą przyciągnąć pewną grupę oszczędzających, ale nigdy oczywiście nie starał się tak dużym i powszechnym produktem jak jak pozy natomiast odniosę się oczywiście do tego pierwszego zdania i komentarze premiera, ale najpierw zacznijmy od faktu jak wyglądają fakty w czasie pandemii programy antykryzysowe finansowany dodrukiem pieniądza banku centralnego spowodowały, że nadpłynność w Polskim sektorze bankowym wzrosła ze 100 000 000 000 do 250 000 000 000 nadpłynności została mówiąc innymi słowami te zasoby gotówki, które są w dyspozycji banków, ale również całej gospodarki, ale są ulokowane w bankach albo są środki, które zostały do dostały firmy mniejsze większe, czyli ilość pieniędzy ulokowanych w gospodarce i sektorze bankowym wzrosła dwuipółkrotnie zbiegiem czasu ta inność i ilości tej płynności środków wolnych niezaangażowanych dzień dziej trochę spadała dzisiaj jest na poziomie 170 000 000 000 wobec 100 przed pandemią, czyli krótko mówiąc mamy 70% więcej pieniądza na rynku niż przed pandemią no to tłumaczy dosyć obiektywny sposób, dlaczego te depozyty tak wolno po prostu, dlaczego one do czego one rosną troszeczkę wolniej niż byśmy sobie i niższy niż może jest oczekiwanie tak naprawdę trzeba też mieć świadomość, że w różnych instytucjach różnie wygląda prawda są takie instytucje, które szybciej podnoszą stopy depozytowe są takie, które podnoszą wolniej, toteż też o tym trzeba pamiętać jak ja jak się dyskutuje na ten temat czy remontując tak to się zatrzymajmy, bo pełna zgoda co do tego, że tych pieniędzy w gospodarce jest za dużo wszyscy mamy tego świadomość, że w czasie pandemii dużo ich dosypali my dołożyliśmy do naszej gospodarki ta propozycja, które dziś mówimy ze strony rządu tych obligacji to ma być jakaś odpowiedź na to, żeby trochę upraszczam tę dyskusję ale, żeby to było w miarę przejrzyste ta propozycja zmierza do tego, żeby trochę z tych pieniędzy, o których powiedzieliśmy, że jest za dużo, żeby trochę ich z tego rynku ściągnąć pytanie czy te obligacje na tyle na ile oczywiście znamy szczegóły tej propozycji czy to ma szansę odnieść taki skutek, bo rozumiem, że tutaj do głowy wszyscy mamy problem inflacji jak ją jako zwalczać jak przeciwdziałać oczywiście jeszcze jeszcze wrócę do tych 170 dniach jednak efekty efekty tego Helicopter Money są przynajmniej 2 jest pierwszy efekt jest inflacja, a drugi efekt jest to właśnie, że no wtedy, że oprocentowanie depozytów by rośnie stopniowanie jakoś bardzo szybko no, więc no takie są fakty obiektywne jest dużo pieniądza to wybija w cenach inflacji w cenach aktywów np. w bardzo dużym wzroście cen mieszkań, ale również troszeczkę wolniejszym wzroście cen depozytów nie zmienia faktu, że depozyty i tak oprocentowanie rośnie, bo w tej chwili prawda oferty są na 4% więcej będą wyższe w i teraz, gdy wrócili do tej inflacji no i sposobem na walkę z inflacją jest m.in. to, żebyśmy troszeczkę mniej wydawali, a więcej oszczędzali temu służą m.in. na podwyżki stóp procentowych, ale z drugiej strony mamy poluzowanie po stronie polityki fiskalnej budżetowej, która mówi, która sugeruje tak pomimo tego, że ta inflacja jest jest wysoka nie musimy jakoś tak ograniczyć się z wydatkami dzisiaj nie musimy tak szczególnie oszczędzać, bo i tak pensje będą rosły szybciej niż inflacja tak słyszymy prawda, więc niestety te działania po stronie budżetowej nie służą niskiej inflacji i tak naprawdę działają w przeciwną stronę to tutaj stawiamy kropkę mówił pan Rafał Benecki to teraz pytanie do pana Tomasza pruska czy ta propozycja, którą przedstawił wczoraj szef rządu, choć wydaje się, że brakuje nam jeszcze wiele szczegółów, żeby podejmować jakiekolwiek decyzje czy wyrobić sobie zdanie, ale czy czy pańskim zdaniem ta oferta ma szansę zmienić sytuację na rynku tych bankowych lokat, o których o, których wiemy, że to oprocentowanie pozostawia wiele do życzenia pan Rafał Benecki tłumaczył jak z czego wynika, ale wielu osób no to jednak nie przekonuje teraz pytanie czy ta oferta rządu może jakoś zmienić czy to się czy może się wywiązać tutaj jakaś rywalizacja na depozyty oszczędności Polaków pomiędzy bankami, a rządem taka rywalizacja byłaby zapewne wskazana biorąc pod uwagę, że ten gorący pieniądz trzeba po prostu z rynku zdjąć ten czy inny sposób jeśli banki mają rzeczywiście tak wysoką nadpłynność do czego oczywiście przyczyniła się zarówno polityka rządu jak polityka monetarna i tutaj to z hasłem Przebudźcie się no to jest takie typowe bicie się polityka w cudze piersi nikt nie chce się przyznawać polityków do błędów popełnionych i do tego, że trudna sytuacja, w której w, której znaleźli się oszczędzających w Polsce jest w dużej mierze zasługą polityki polityki rządu i polityki monetarnej natomiast bardzo trudno sobie wyobrazić sytuację, kiedy te liczby, o których mówił pan Rafał Benecki, czyli ta różnica między 170 min 170 000 000 000zł nadpłynność, a 100 000 000 000 sprzed pandemii, żeby miało być zdjęte za pomocą 1 typu obligacji to to jest po prostu nierealne to będą raczej pojedyncze pojedyncze miliardy jest co jeszcze inne sposoby aby, aby taki gorący pieniądz z rynku zdjąć ja wymienię nazwisko Leszka Balcerowicza, na które na pewno obecnym sternikom gospodarki oraz polityki monetarnej gęsia skórka się robi, ale kiedy, kiedy mieliśmy hiperinflację na przełomie lat osiemdziesiątych dziewięćdziesiątych zeszłego wieku mieli naprawdę ogromny problem oceny rosły w tempie 7080% miesięcznie nawet oto mieliśmy jeszcze inne obligacje niż obligacje tzw. drugiej emisji, gdzie mieliśmy, gdzie mieliśmy uwzględnia inflację w ujęciu rocznym, ale w ujęciu miesięcznym, czyli to dosyć skuteczny sposób na to żeby, żeby zdjąć gorący pieniądz rynku być może to oferta obligacji skarbu państwa zostanie rozszerzona, ponieważ to co do tej pory skarb państwa minister finansów oferowało, bo powiedzmy sobie szczerze to to było bardzo bardzo bardzo skromne szczególnie, jeżeli się spojrzy na to ile minister finansów płaci obecnie inwestorom zagranicznym m.in. że kupują obligacje rządowe zdaje się ponad 6% to się to do ponad 6 proc to więcej niż ta ta główna stopa NBP, której mówimy, o której mówił wczoraj premier przypomnę 525 i to pytanie rząd chce pożyczyć pieniądze od nas niż od profesjonalnych inwestorów właśnie pytanie jest uczciwe, kiedy spojrzymy na obligacje oferowane w maju już po podwyżkach, ponieważ seria kwietniowe były niższe takie mamy obligacje dwuletnie na stały procent na 3% obligacje trzymiesięczne 1,5%, ale w skali roku oto za ważne Szanowni Państwo, że jednak ci obywatele polscy no są tutaj dużo dużo gorszej pozycji niż niż inwestorzy niż inwestorzy finansowi zatem to bicie się w cudze piersi jest naprawdę tutaj na miejscu i to hasło przebudzić się ja bym również skierował do tych, którzy dzisiaj próbują wymyślić różne sposoby to wziąć ten gorący pieniądz z rynku to tylko dodam, że ten apel jest ciekawy także z innego punktu widzenia to znaczy zdaje się, że prawie połowa naszych oszczędności zgromadzone w bankach jest w rękach banków państwowych, więc wydaje się, że zamiast apelu na rząd ma do dyspozycji inne narzędzia, żeby przekonać prezesów państwowych banków do podwyżki oprocentowania lokat wydaje się, że jeden z takich banków już do tego apelu ma się zamiar dostosować przez moment mówi pan Tomasz Prusek to jeszcze głos będzie miała pani dr Beata Gessel-Kalinowska vel Kalisz do pani będę miał chyba najtrudniejsze pytanie bo kiedy rekordowa inflacja dwucyfrowa nam towarzyszy wielu różnych miejscach mamy powiedzmy do dyspozycji jakieś oszczędności mniejsze lub większe to pojawia się pytanie co z tymi pieniędzmi zrobić, żeby tak gwałtownie traciły na wartości tras nie oczekuję od pani konkretnych porad w co inwestować, ale może bardziej czymś kierować przy podejmowaniu takich decyzji w takich niepewnych czasach, kiedy wszystko się może w 1 chwili zmienić się czy jesteśmy tutaj w stanie cokolwiek poradzić naszym słuchaczom słuchaczom, których takie pytania dręczą bardzo trudne pytanie myślę, że jeden z czystym właściwym adresatem bez pracy i doradcą inwestycyjnym, ale chciałbym dodać do tego co co zostało wycięte wcześniej po pierwsze nikt nie wspomniał o tym, że w zeszłym roku to może też odpowiedzieć na pytanie pana redaktora z zeszłym roku jest mieć jeszcze w tym roku jest taka oferta była oferta obligacji skarbowych, która była do korygowanej poziomem inflacji to znaczy, że były to obligacje trwa wszystkie środki można było ruszyć wtedy Silno traciły natomiast każdy kolejny rok był ten był korygowany limitem inflacji szósta nie wiem bazaru 75% w wejdę może słowo, bo chyba było także przez pierwsze 2 lata tych obligacji nie było mowy o indeksowanie inflacją tylko właśnie dopiero po 2 latach, więc w, kiedy inflacja teraz rośnie to przez te pierwsze 2 lata tak naprawdę to byłaby strata dla kogoś, kto byłby byłby posiadaczem takich obligacji, a jeżeli ktoś myśli o inwestowaniu długoterminowym takim na szybko Noto to myślę, że były ciekawe propozycje do to zabezpieczenia swoich środków, a jednak skarb państwa Polski nie jest takim kredyt to dłużnikiem, który byłby niewypłacalny przypomina jeszcze o tym myśli w i myślę, że tą sprawą niezwykle ciekawa propozycja toczą boje pan pan redaktor Rusek myślę, że to wspominał o tych obligacji Balcerowicza to jest też coś można w związku z tym, że ta inflacja idzie bardzo szybko w górę coraz szybciej przyspiesza to może coś, o czym powinni jednak nasi rządzący pomyśleć co do tej reakcji to już w tej chwili pojawia się informacja, że Alior bank wie, które takich, które produkty oferuje w okolicach 5 pracy chcieli kupić proces jeszcze tego, kto ile i inne jak długo, ale to są pięcio procentowy chyba nawet na trzymiesięczne okresy także trochę bezpieczniejsze ja myślę, że bardzo trudno w tej chwili sama sobie byli wymusi trudno radziło co należałoby inwestować pamiętam czasy trochę historią powiedział, ale pan poseł wspomniał staje w, kiedy były te ogromne inflacja, kiedy poziomy inflacji były tak wysokie wtedy wstał czekali od złotówki kupowali dolary i te dolary kupował, że to było dosyć prosty do 2000 roku, ponieważ jak my tam od dziecka czy dolary kupowały pod pretekstem kupowały już po osiemdziesiątym dziewiątym roku w kantorze kurs dolara zawsze rósł włożyć taki aksjomat jeszcze swojej młodości ciekawiej na rynku walutowym inwestycje to raczej takich o takie takie pewnik trudno wchodzę słowo, dlatego że musimy zrobić informacja o miejsca na informacje Radia TOK FM, ale obiecuję pani doktor, że do tego wątku wrócimy podkreśla nie pytam państwa porady co inwestować tylko, korzystając z państwa doświadczenia dużego czym się kierować się przy podejmowaniu takiej decyzji, bo w grę wchodzą czasami bardzo bardzo duże pieniądze dziewiąta 37 informacja K2 ekonomia kapitał gospodarka Noto zaczynamy trzecią część czwartkowego magazynu EKG jest dziewiąta 43, a przypomnę państwu goście to dziś pani Beata Gessel-Kalinowska vel Kalisz pan Tomasz Prusek pan Rafał Benecki jak w nawiązaniu do informacji Radia TOK FM przed momentem zastanawiam się, że no chyba nie tylko kozice w tatrzańskim parku Narodowym potrzebują spokoju myślę, że wszyscy też, a przed momentem przed informacjami rozmawialiśmy z panią mecenas tak brutalnie przerwały rozmawialiśmy o tym Fed może nie tyle co inwestować nasze pieniądze leczy się kierować przy inwestowaniu tych pieniędzy dodaje pani głos, bo tak zdaje się, że jeszcze jeszcze parę zdań chciała pani dodać w czasie postoju chodziło o to, że kiedy inflacja była kilkadziesiąt procent to do 2000 roku mało, kto pamięta, że dolar dochodził do chyba 470 kosztował 4USD 4zł 70gr i bardzo dużo ludzi, uciekając od inflacji złotego inwestowało dolary co się okazało, że w ciągu bardzo szybkiego czasu w ciągu roku dolar stracił 50 proc to był pierwszy szok jeśli chodzi o o opinię o zmiany tak drastyczną kursu walut w no, więc dzisiaj mamy to samo, że chodzi o franka szwajcarskiego w różnych kontekstach, ale też trudno mówić w tej chwili czy ciąża była pójść waluty na pewno kurs waluty zobaczymy dopiero teraz kurs dolara dochodzi do tego 4 jest 4 powyżej 4zł po 20 latach, ale jeżeli 3 kursy złotówki do euro no to ten kurs się zwiększa, więc może mi jakaś od jeszcze jest kolejna rzecz, którą zwróciłam uwagę ostatnio, kiedy mówimy o tym, że zmieni się WIBOR i kiedy chodzi o znalezienie tych instrumentów, które będą pozwalały na obniżenie rat kredytowych odsetek przy czym odsetek od kredytów mieszkaniowych na kredytobiorców i teraz, ale nie wszyscy zwracają uwagę, gdzie miał wpływ na tych wszystkich, którzy zainwestowali w miarę bezpieczne fundusze inwestycyjne, które zawsze był tzw. w miarę bezpiecznie bezpiecznie te, które inwestowały w obligacje korporacyjne i teraz okazuje się, że budżet te obligacje korporacyjne są oparte na na wyborze i jeżeli inwestowaliśmy te fundusze inwestycyjne to może też zmniejszy, więc tak naprawdę myślę, że jesteśmy bardzo takich lotów biletami smak takich spokojnych czasach myślę, że nie zna stanowisko co tzw. jest zabezpieczona żeby, chociaż rośnie tak obawiam się konkluzją takim wnioskiem będzie to, że każdy po prostu sam musi zdecydować co ze swoimi pieniędzmi zrobi, bo tak naprawdę trudno jakiś pewnik trudno też konkretne wskazówki bardzo dziękuję to przed momentem mówiła pani Beata Gessel-Kalinowska vel Kalisz, a propos tego wyboru i potencjalnego następcy WIBOR-u, czyli tego wskaźnika, który decyduje o tym ile wynosi np. miesięczna rata kredytu to polecam dzisiejszy artykuł w Dzienniku Gazecie prawnej od Łukasza Olkowicza, który pisze o tym, że ten następca wyboru wcale nie musi być niższy od WIBOR-u po też tak wynika z projektu ustawy, że trzeba będzie jakoś tego następcę dostosować nie może się drastycznie różnić od tego wskaźnika, który mamy teraz tutaj stawiamy kropkę w tym temacie naszej dyskusji obligacje, o których też się dużo rozmawialiśmy te nowe obligacje skarbu państwa przypomnę mają być dostępne od czerwca więcej szczegółów na temat tych obligacji mamy poznać dopiero pod koniec tego miesiąca w Cannes je nieco szybciej natomiast mamy szansę dowiedzieć, kto będzie nowym prezesem Narodowego Banku Polskiego dziś w pracach Sejmu punkt, który przewiduje głosowanie nad kandydaturą Adama Glapińskiego przy czym wczoraj mieliśmy dosyć szukam dobrego słowa czy ciekawe istotne wydarzenie Otóż zebrał się klub parlamentarny Prawa i Sprawiedliwości wcześniej była seria spotkań w siedzibie tej partii przy ulicy Nowogrodzkiej, gdzie no właśnie tam pojawił się kandydat na nowego prezesa NBP wciąż jeszcze urzędujący prezes banku centralnego to pytanie do pana Tomasza pruska widzieliśmy wszyscy te zdjęcia z prezesem Adamem Glapińskim limuzynie przy ulicy Nowogrodzkiej czy to tak powinno wyglądać Narodowy Bank Polski i prezes cieszą się niezależnością i to powinno być chyba jedynym komentarzem do tej sytuacji i taka niezależność powinna być okazywana znaczy zawsze sytuacje, kiedy jest zbyt bliski kontakt władzy politycznej władze monetarną, która cieszy się niezależnością no jest to jest to na pewno coś coś co co co kłóci się dobrymi standardami natomiast pamiętajmy o tym, że nie to jest decyzja wybór prezesa NBP jest decyzją polityczną pamiętajmy o tym, że nie wybiera go grono ekonomistów coś w rodzaju rady rady starszych nie to jest decyzja czysto polityczna w jaki kto zostanie szefem instytucji, która cieszy się niezależnością zatem skorzysta decyzja polityczna to będzie to wybór polityczne i myślę, że dowiemy się o nim dzisiaj podnieśli istotnie dojdzie dojdzie do tego do tego głosowania, o czym mówił pan Tomasz Prusek decyzja polityczna, więc rozumiem, że kontakty z politykami są nieuniknione i zdaje się, że trudniej tutaj się pojawia zarzut tylko, że jednak wydaje się, że miejscem do spotkania w tej sprawie chyba nie powinna być siedziba jakiejkolwiek partii politycznej doskonałym miejscem do takich spotkań jest np. Sejm sejmowa komisja finansów publicznych, przed którą jakiś czas temu prezes Adam Glapiński stawiły tam przy kamerach mógł odpowiadać napytania wszystkich posłów nie tylko partii rządzącej, która dziś deklaruje w mediach rozlicznych wywiadach, że jest zdeterminowana, żeby poprzeć kandydaturę Adama Glapińskiego zobaczymy między szesnastą, a 1730 seria głosowań dziś w sejmie wśród nich punkty dotyczące wyboru nowego starego prezesa Narodowego Banku Polskiego w Cannes je w magazynie EKG za moment czas na zdziwienie naszych gości, ale wcześnie jeśli państwo pozwolą szybko zajrzymy na ulicę książęcą, czyli do siedziby giełdy papierów wartościowych w Warszawie tam w tym momencie duże spadki indeks WIG na minusie ponad 2 pół procent w tej chwili traci indeks szerokiego rynku WIG 20 dół o ponad 2% 2% 14 w tej chwili tak wygląda otwarcie w Warszawie na rynku walutowym, a w lotach też już dzisiaj trochę mówiliśmy Europo 468USD po 446 funt brytyjski 5zł i 45gr za franka szwajcarskiego trzeba zapłacić teraz 4zł 49gr na serię zdziwień zaczniemy od pana Rafała weneckiego co pana dziwi ja mam pozytywne zdziwienie trochę nawiązujące do tego pierwszego wywiadu na temat łańcuchu dostaw, a mianowicie szukamy dowodów przykładów informacji czy proces niż w ringu się zaczął Ryszard to jest oczywiście przenoszenie produkcji bliżej swoich granic przez polskich producentów i wytwórców przez naszych wielkich operatów zachodniej Europy liczymy na to, że problemy w Azji z transportem z covidem spowodują, że do Polski napłynie więcej tych zamówień inwestycji my robiliśmy takie badanie razem z organizatorem europejskiego Kongresu gospodarczego, gdzie przepytaliśmy 30 różnych firm m.in. na ten temat i zauważyliśmy 1 ciekawą rzecz, że nie ma jakiejś ekscytacji jakiegoś pośpiechu z przenoszeniem produkcji bliżej, ale jednak, gdy patrzymy na dane gospodarcze dane wysokiej częstotliwości produkcję tak dalej widzimy w tych danych, że coś pozytywnego dzieje ten niż chory nie ma formy takiej wielkiej inwestycji, których przyjeżdża inwestor negocjuje z rządem stawia fabrykę w środku lasu prawda dokładniejszą Rick tak stawiam tezę mam takie odczucie mam nadzieję, że się sprawdzi w kolejnych miesiącach on przejawem następujący sposób polskie firmy dostają po prostu więcej zamówień zagraniczni nasi klienci kooperanci dochodzę do wniosku, że bezpieczeństwo w tej chwili się bardzo liczy, że na tych kooperantów z Azji coraz trudniej liczyć, bo oni wprowadzają politykę 0 covid jak mają 10 przypadków zamykają największy port na świecie np. więc te firmy mówią tak nie przenosimy całej produkcji do Europy Środkowej, ale 105% naszego zaopatrzenia ulokujemy bliżej oto, żeby nam produkcja stanęła np. z powodu jakiegoś 1 komponentu kosztuje pół euro no mam żal mam wrażenie, że właśnie taki oddolny Urszuli w postaci nowych zamówień powoli jest widoczny i zobaczymy jak będzie w kolejnych miesiącach, ale mam takie odczucie taką tezę stawiam że, że jesteś w tej formie to się ten resort realizuje mówił pan Rafał Benecki bardzo dziękuję pani mecenas Gessel, odkąd tam do tego zdziwienia poprzedniego, że to bardzo jest o takie korzystne z punktu widzenia wpływu na środowisko o transport bardzo dużo niszczy naszego środowiska i ja mam zdziwienie takie niepokojące powiedziałbym, ale taki zadziwiające jak chętnie zaskakujące Otóż mają specjalizacją są fuzje przejęcia i sobie szukam czasami różnych rzeczy związanych analizuję co się dzieje na rynku i w lutym tego roku Departament obrony USA wypuścił taki raport dotyczący fuzji przejęć na rynku obronnym sektora obronnego okazałym zrobił takie badanie, które odnosił do dziesiątego roku dzisiaj miecz wiszący na dzisiejszym dniem co się zmieniło i że chodzi o koncentrację w sektorach obronnych okazało się, że się zmieniło dramatycznie, a mianowicie bardzo została z ograniczona liczba w końcowych, które produkują sprzęt np. było 13 fabryk, które produkowały rakiety taktyczne, a dzisiaj jest niższy, a to cała ze statkami samo jest samolotami, a jeśli chodzi o czołgi to tylko 1 fabryka jeśli produkuję leży po zaskakującym proszę szybciutko przejść do wniosków tancerze jak mógł regulator, czyli na amerykański odpowiednik naszego UOKiK dopuścić w ogóle takiej sytuacji, że taki raport i takie w tej chwili zalecenia dla regulatora są robione raz, kiedy już no i sytuację bardzo trudne chodzi o zaopatrzenie w środki ogromne i o tym mówiła Beata Gessel-Kalinowska vel Kalisz byli z nami też Tomasz Prusek Rafał Benecki bardzo państwu dziękuję za nasze spotkanie w czwartkowym magazynie EKG za moment informację w radiu TOK FM o godzinie dziesiątej Tomasz Setta dobrego dnia do usłyszenia Zwiń «

"Hasło "przebudźcie się" to jest takie typowe bicie się polityka w cudze piersi"

AUTOMATYCZNA TRANSKRYPCJA PODCASTU

PODCASTY AUDYCJI: EKG - EKONOMIA, KAPITAŁ, GOSPODARKA

POSŁUCHAJ RÓWNIEŻ

DOSTĘP PREMIUM

SERWIS INFORMACYJNY

Wydanie z godziny 20:00

Najnowsze Podcasty

Kto wygrał weekend?

Nowy Volkswagen Passat, Lexus LM oraz Avatr

Szansa czy zagrożenie? Jak sztuczna inteligencja może zmienić świat mediów [AUDIOPREZENTACJA]

Placki ziemniaczane i latkes czyli o tym jak się kuchnia polska z żydowską przeplata

TOK FM

Polecamy

Popularne

GOŚCIE TOK FM

Gazeta.pl

WYBORCZA.PL