REKLAMA

Czeka nas stabilizacja rynku mikrochipów?

Połączenie
Data emisji:
2022-06-09 13:00
Audycja:
Prowadzący:
Czas trwania:
23:36 min.
Udostępnij:

Na popyt wpływ mają kryptowaluty, pandemia i technologiczne zapotrzebowanie. O szczegółach rozmawiamy z Maciejem Broniarzem z Centrum Nauk Sądowych Uniwersytetu Warszawskiego. W drugiej części rozmowy rozmawiamy o ujednoliceniu ładowarek narzuconym przez Unię Europejską.

AUTOMATYCZNA TRANSKRYPCJA PODCASTU

Transkrypcja podcastu
trzynasta 7 Jakub Janiszewski przy mikrofonie z nami jest Maciej Broniarz centrum nauk sądowych Uniwersytetu Warszawskiego dzień dobry dzień dobry będziemy rozmawiali o tym jak teoretycznie kończyć się kryzys na rynku mikrochipów przynajmniej w jakimś zakresie to znaczy dalej popyt przeważa nad podażą natomiast wydaje się, że już te największe blokady zostały jakoś usunięte zacznijmy od przypomnienia, kiedy ten wielki kryzys się zaciął i czy to wszystko było tylko Rozwiń » właśnie związane z pandemią tutaj mamy 2 przyczyny to znaczy pandemia tak naprawdę tylko wzmocniła problem, który istniał wcześniej głównym problemem jest to, że półprzewodniki tak naprawdę konkretnie procesory kart graficznych były bardzo bardzo potrzebne do wszystkich, którzy zajmowali się kopaniem kryptowalut i to był taki pierwszy moment, który wygenerował rzeczywiście gigantyczny popyt na układy i już wtedy te ceny rosły mogą kilkadziesiąt procent rok do roku jak pojawi się covid to tylko sytuacja się wzmocniła, bo mieliśmy tak naprawdę z 1 strony ze zwiększone zapotrzebowanie ludzie siedzieli w domu, więc nagle odkryli, że każdy sobie też program albo kupili jakąś elektronikę, a z drugiej strony pojawią się problemy logistyczne, bo były blokowane porty w Chinach fabryki nie działały z uwagi na covid do tego tam gdzieś między czasie dołożyła się np. blokada w kanale sueskim to wszystko generowało oczywiście katastrofa na rynku była do tego stopnia odczuwalna, że np. na rynku wtórnym karty graficzne kupowane, gdyż w 2018 dziewiętnastym roku za mniej więcej 500EUR były sprzedawane jako używane za 10001200EUR więcej, bo tutaj przebicie było gigantycznej cena absolutnie były oderwane od jakichkolwiek realiów kosztów produkcji to po prostu była czysta spekulacja na masową skalę to właśnie teraz wydaje się, że to się trochę zaczyna uspokajać, ale też nikt nie póki co o nich nie nie uderza w takie one bardzo optymistyczne, że to już jest, że ten kryzys się skończył mało tego np. producenci laptopów podkreślają, że być może ceny pójdą w górę w drugiej połowie roku czy właśnie czerwiec tarasy być może ostatnim momentem, kiedy jest jeszcze względnie tania tutaj problem jest taki, że mamy znowu kilka czynników i w zależności od tego z której co na to patrzymy my jesteśmy w stanie dostać się różne rezultaty to znaczy tak na pewno są pewne rzeczy, które się zmieniają się w kontekście kryptowalut ethereum, że ta główna kryptowaluta, która generowała gigantyczne zapotrzebowanie na moc obliczeniową ogłosiła, że będzie zmieniać model, który będzie ewidentnie mniej za sobą chłonny, więc będzie mniej tych kart i generalnie mniej wykroczyło potrzebnych w drugą stronę no mamy ewidentny krach na rynku kryptowalut, więc jak też zainteresowanie ludzi, żeby w to inwestować budować takie swoimi kopalnie nie do końca się na się sprawdza więcej tutaj mamy takie czynniki, które powinny teoretycznie wpłynąć na spadek cen dodatkowo producenci kart graficznych sami też na to zareagowali stwierdzili, że nie może być także jedynym klientem są ludzie, którzy kopią kryptowaluty, więc zaczął wychodzi takie karty, które się określa kartami HR HR to jest locha rajd to są karty, które dalej nadają się do grania do multimediów natomiast kopanie kryptowalut na nich nie przynosi takich rezultatów, więc one po prostu są nieatrakcyjne dlatego rynku natomiast się producenci skorzystali z tego że, że ceny są wysokie jak Katyń nie są sprzedawane po cenach, które pamiętamy chociażby 2019 roku tylko po cenach no niższych niż ta Górka, którą oglądaliśmy w środku covidu, ale ciągle są ceny bardzo wysokie i w drugą stronę mamy kolejne lockdowny covidowe w Azji w szczególności w Chinach więc, jakby ta logistyka sprzedaż produkcja też na tym cierpi mamy dodatkowo wojny na Ukrainie, bo po rosyjskiej inwazji na bardzo dużo nowych tras tranzytowych zostało albo zablokowanych albo ograniczonych, a więc, jakby tutaj mamy też problem z łańcuchem dostaw jak się patrzy na to co np. amerykańskie media mówią na ten temat to mamy taką ambiwalencję z 1 strony jest informacja tak ceny będą spadać spada też nasze zapotrzebowanie kryzys gospodarczy powoduje, że wolimy pieniądze jeszcze odłożyć niż kupować sobie nową kartę graficzną za za 10001500EUR z drugiej strony inwestorzy zaczynają doradzać, że może, jakby na nie należy już inwestować we w takiej ilości spółki, które produkują mikroczip po tych spółek wbrew pozorom nie jest dużo na rynku, więc więcej tutaj też dosyć mocno reaguje w kilku miejscach i teraz, jeżeli doradcy Inwestycyjni mówią może już nie należy inwestować, bo nie możemy spodziewać takich zysków takich zwrotów jak np. w ubiegłym roku to jest też taki przekaz, który jest bardzo odczytywany Okaj musimy się wycofywać, bo chyba raczej stracimy na w tym momencie ludzie nie tylko inwestują nowych pieniędzy, ale też zaczynają wykonywać nerwowe ruchy w postaci sprzedawania o akcji co powoduje, że te akcje spółek spadają, żeby daleko szukać nvidia, czyli jedna z 2 największych na świecie producentów MO czy do kart graficznych i w pewnym momencie straciła 30% nawet na swoich akcji, więc to jest taki bardzo zauważalny spadek i firma odmówiła komentarza na ten temat to Intel i Andy mieli podobne problemy teraz, żeby jeszcze bardziej skomplikować ten obraz producenci sprzętu czyli jakby ci, którzy produkują urządzenia, które fizycznie mamy komputery konsole laptopy itd. tak dalej no po prostu się zdążyli zatowarowania czy złożyli się zaopatrzyć mają jakieś nadwyżki magazynowe, więc na razie też nie potrzebują kupować nowych rzeczy dodatkowo niektóre niektóre z firm jak np. Apple stwierdziły, że część składów zaczną produkować samemu albo jakby wytworzą sobie ścieżkę, która spowoduje, że nie będą uzależnieni od rywalizowania cenowo z innymi producentami on np. układem widzicie chciałem wydać tutaj mamy kolejny kolejną zmianę rynkową, która wbrew pozorom będzie odczuwalna natomiast faktycznie jest także już za chwileczkę zobaczymy spadek cen czy raczej zobaczymy szybciej kach w postaci zauważalnego spadku wycen spółek giełdowych to jest jeszcze kwestia pewnie najbliższe kilka tygodni to coś ciekawe to jak spojrzymy na akcję widzi coś nagle okazuje, że tak naprawdę ochronę stosunku tak rok do roku nie za bardzo zmieniły na wartość na czerwonym kosztują mniej więcej tyle samo co rok temu rzeczywiście moment był droższy był moment, że były tańsze, ale to nie jest jakaś gigantyczna zmiana, jeżeli patrzymy NATO w perspektywie rocznej w no właśnie czy uda się zastanawiająca chyba na ile te czynniki, które przed chwilą zostały wymienione one rzeczywiście wpływają tak bezpośrednio na sam biznes produkcji chipów inaczej oczywiście pewnie transport zawsze wpływa na ocenę końcową to zrozumiałe, ale czy sama wojna w Ukrainie tak mocno uderza w ten biznes ona uderza w nietypowy sposób, bo tak po pierwsze musimy pamiętać, że rynek rosyjski to jednak gigantyczny rynek, który właśnie został z tej układanki wyjęty z sporo transportu o wgląd owego jednak idzie przez tereny, które albo są terenami, gdzie działania wojenne toczą lub mogą się toczyć albo są terenami, które po prostu się zapchały, bo cała logistyka przerzuciła na nie znajdzie tutaj mamy problemy, bo po prostu zapchane przez zagraniczne czy jakieś terminale i się pojawi problem ewentualnie cały czas jest wykorzystywany transport morski, który po pierwsze jest wolny po drugie, niestety wpływają też innego na niego negatywnie na tle dawnych Chinach, więc jesteś tak do tego dochodzi to co my widzimy w Europie znaczy jest ewidentny kryzys gospodarczy we wszystkich krajach nie jest duża inflacja i to nie jest taki moment, kiedy ludzie będą wybierali do sklepu po nowe karty graficzne czy nowe konsole, nawet jeżeli one są np. 1020% tańsze niż były rok temu, bo ta sytuacja zupełnie inaczej mieliśmy problem z 2020 roku na jasne, że mieli masę pieniędzy w terminie mieli zarobić stąd właśnie taki boom konsumpcyjny tutaj mamy odwrotną sytuację ludzi zaczyna mieć coraz mniej pieniędzy wszystko drożeje w Polsce dodatkowo to jest pogłębione problem ma miejsce nie jest z kredytami hipotecznymi i w tym momencie zapotrzebowanie na te układy po prostu spada zresztą widać, że zaczyna się coraz więcej w polskich sklepach elektroniką pojawiać promocji przecen na układy, na które jeszcze pół roku temu rok temu nie było szans by jakakolwiek promocja jeśli można było kupić na świat 1 sztukę, bo nie było możliwości kupowania tego w bólach, a więc to jest taka zmiana, jaki będzie rezultat to moim zdaniem jeszcze poczekać tak naprawdę mają kluczowe będzie końcówka roku, kiedy zacznie się taki właśnie gwiazdkowy, bo to jest zawsze moment, kiedy elektronika jest bardzo intensywnie sprzedawana pytanie co się stanie czy ceny pójdą do, bo firmy będą chciały jednak zajść Stanów magazynowych czy po prostu będzie takie zapotrzebowanie ocenę otrzymają jest trzynasta 17 za chwilę wrócimy do rozmowy łączenie ich wdzięk skutki trzynasta 22 Jakub Janiszewski przy mikrofonie z nami jest Maciej Broniarz centrum nauk sądowych Uniwersytetu Warszawskiego rozmawiano o kryzysie na rynku mikrochipów, która w, który de facto wydaje się jakoś kończyć odpuszczać, ale oczywiście jak rzeczy się wszystko dali się po to, czytanie do końca w tym momencie możemy przewidywać jeszcze tylko na moment kończący akurat ten wątek pomówił może branża, która najbardziej były dotknięte tym znikanie czy nie nie dostępnością całej masy układów tutaj jest problem, bo tak naprawdę zapotrzebowanie w branżach versus, jakby na społeczną przydatność tych branż to jest taki temat, który lekko problematyczny natomiast rzeczywiście komisja europejska też działała i zaapelowała do krajów członkowskich o to, żeby wytworzyły mechanizmy, które np. zapewnią projekt cyfryzacji dostaw chociażby dla sektora medycznego, bo to jest jakby coś jest krytyczna, zwłaszcza w dobie w dobie pandemii na, jeżeli problem braku dostępu do mikro chipów to uderzy w rynek kryptowalut to z punktu widzenia społecznego to w zasadzie bez znaczenia dziękuję no okej to się z nim dzieje natomiast nic naprawdę taka, że ten układy zamontowane właściwie we wszystkim co ma odrobinę elektroniki sobie czy te same układy, które trafiają do konsol do komputerów telefonów trafiają też do telewizorów do samochodów czy do systemu smart Home czy jakieś elektroniki, która zarządza nakaz chodzenia w budynkach, więc to jest taki problem rzeczywiście ciężko powiedzieć, kto ma pierwszy priorytet poza takim właśnie wygiętymi przykładami, gdzie rynek medyczny kluczowe jest wszystkim brakuje 1 rzeczy komisja europejska w przypadku leków potrafiła zareagować powiedzieć okej to skoro mamy problem z prawa i kartami do produkcji niektórych leków to zacznijmy budować na terenie Europy fabryki, które będą produkowały u nas teraz w kontekście układów elektronicznych moim zdaniem powinna powstać coś analogicznego to znaczy ja również ten proces wieloletni, ale im szybciej zaczniemy przepis zacznie chętny będzie beneficjentami należy postawić na to, żeby jednak Unia gdzieś tam zaczęła budować fabryki, które będą projektować takie układy wykonywać, bo należy też tak też do szkół zależnie od c od Azji i po części Stanów zjednoczonych Amerykanie szybciutko zareagowali Amerykanie bardzo skutecznie postawić na to, żeby jednak w miarę możliwości mieć w tych krytycznych obszarach możliwość produkowania układów scalonych na terenie Stanów zjednoczonych, toteż chodzi nie tylko kwestie ekonomiczne, ale też kwestie bezpieczeństwa protez taka, że w zakresie może okazać, że tzw. ataki na łańcuch dostaw, czyli potencjalnie np. sprzedawanie zainfekowanych układów scalonych do wrogiego kraju np. przez Chiny do Stanów zjednoczonych to jest też może bardzo go stać rzeczywistością na skalę masową i Unia powinna pójść tą samą stronę, czyli zacząć takie fabryki na terenie Unii budować to wszyscy na tę perspektywę najbliższych lat korzystamy być może to zresztą już dzieje, bo w maju pod koniec maja pojawiły się takie informacje z Hiszpanii Hiszpania chce zainwestować w 13 000 000 00012 000 000 000EUR w produkcję półprzewodników kroczy po, czyli de facto no trochę idzie właśnie tą stronę tylko rozumiem, że to nie jest jeszcze działalność czy działanie skoordynowane przez samą komisję europejską przez Unię, a tylko inicjatywa jednego z krajów członkowskich tak tutaj też pojawia się problem, że bardzo często te inwestycje nie do końca trafiają w potrzeby to gdzieś się rok temu poszła informacja, że wracam zamierza z uwagi na problemy w dostępności mikrochipów na terenie Unii zamierza budować fabryki inwestować w produkcie układów scalonych na potem okazało, że tak naprawdę tego giganty z tej idiotycznej ściemy, którą sam co powinno przeznaczyć zdaje się 80% ma być przeznaczone na produkcję zakładów produkcyjnych budowę zakładów produkcyjnych na terenie Korei, a na terenie Europy powstaną 2 centra montażowej logistyczne czy tutaj żaden sposób nie rozwiązujemy problemu, który ewidentnie jest w a, przechodząc do tematu wczoraj właśnie Europa próbuje rozwiązywać też nie miał z niemałymi kłopotami parlament europejski przedwczoraj bodajże tak przedwczoraj ogłosił taki takie porozumienie czy deal Quest związany z 1 ładowarkę 1 ładowarką do modelu jedni 1 ładowarki uniwersalnym standardzie ładowarki do małych i średnich i urządzeń elektronicznych to jest ciekawy temat temat w ogóle standard standaryzowane rozmaitych taki powiedziałbym rzeczy bez, których elektronika nie działać w ogóle standardów elektronicy thrash punkt to jest stożka także to jest powrót bardzo dobrych praktyk jak bez początku informatyzacja takiej, bo jednak ta interoperacyjność kompatybilność różnych rozwiązań to jest coś co bardzo znacząco pomogło upowszechniają się chociażby komputerów domowych jak patrzymy sobie nad komputerem, które pamiętamy przemy niektórzy z nas dzieciństwa czy 280 czy czekać i siedemdziesiątych to to są komputery, które mają te same komponenty środków to, że to jest 1 drugi producent całego urządzenia jest inna bajka natomiast fizyczna układy w środku są takie same teraz, gdyby przeniesiona na współczesne realia mamy problem, bo tutaj tak naprawdę 2 główni dostawcy chociażby urządzeń mobilnych mieli niekompatybilne standardy, a z punktu widzenia użytkownika problemy takie musi mieć podwójne ładowarki do wszystkiego i coś zaczyna robić możliwe ja się w samo sekretem zapałem wyjeżdżałem na konferencję musiałem zabrać ze sobą 3 różne kable do ładowarki, bo mam 3 różne urządzenia, z których na bieżąco korzystam każdy z nich ma niestety inne przyłącze i to jest mocno uciążliwe w na lata ja rozumiem, że tutaj ster opór stawiają właśnie producenci zaznaczy to jest stan ten ten kłopot podstawowe i ciekawi mnie jak będzie się przekładała czy takie regionalne rozwiązania w sytuacji, kiedy mamy do czynienia z tymi globalnymi podmiotami na zawsze są można siedzieć jako ryzykowne tak, ale tutaj też widać jak się ładnie zmienia narracja zatrzyma tego jest generalnie gorącym zwolennikiem tego, że właśnie Unia funkcjonowała jako 1 organizm i bo jesteś zupełnie inna pozycja negocjacyjna niż poszczególne kraje, które próbują sobie też wielkimi korporacjami dogadać teraz jak jeszcze czytaliśmy zapowiedzi 1,5 roku temu rok temu na temat tego, że Unia zamierza wprowadzić standaryzację przy ładowarkach, a proszę pamiętać, że tak naprawdę rozmowy na ten temat zaczęła się dekadę temu to znaczy, kiedy w przypadku telefonów z Androidem najpopularniejszym standardem to było Micro USB to w ogóle rozmowa może pójść tą stronę to standard zaś zarzut umrzeć, zanim przepisy weszły w życie natomiast jeszcze 1,5 zlotemu rok temu apel mówił wprost, że zamierza walczyć, że zamierza bronić swojego prawa do używania własnej technologii argumentowali tym, że wymuszenie wytworzenia ustandaryzowane ego o mechanizmy ładowania w telefonach firma, bo to de facto do tego ta rozmowa sprowadzała i spowoduje gigantyczne problemy dla użytkowników generuje setki tysięcy ton śmieci tak dalej tak dalej prawda taka, że po prostu zarabia na licencjach, bo jeżeli chcemy zrobić akcesoria, które mają być kompatybilne z telefonami filmy z Cupertino to musimy po prostu zapłacić opłatę licencyjną za to, żeby sobie ten przewód Lighting w końcu klepek możemy wykorzystać nie w przypadku USB-C jest troszeczkę inaczej, bo obecnie to nie jest jego współpraca z konkretną skok raty będą i teraz obecnie apel mówi żon rozważa widzi pewne plusy przymierza się do tego testuje rozwiązanie tak dalej prawda jest taka, że popatrzymy sobie w urządzenia, które Apple wypuścił na rynek w ostatnich latach to tak naprawdę, pomijając zegarki to jedyne urządzenie, które koszta ze starego standardu kabla to jest raj, bo wszystkie tablety Apple obecnie wychodzą już ścieżką USB-C i wychodzą z wtyczką bodajże 2019 roku więcej, bo taki proces, który już sobie na przyspieszyło prawdopodobnie nie w tym roku na jesień nie tylko w kolejnym zobaczymy telefony jak właśnie z wtyczką USB c to też ładnie się zgrywa jak widzimy to dyrektywa mówi że, że należy sieć na USB-C do jesieni 2024 przez ostatnie 12 lat premiery telefonów Apple był właśnie ten na początku października, więc to jak bardzo ładnie zgrywa czasowo, więc możliwe, że jest oczywiście istotnym elementem tego tego układu, czyli rozumiem, że to jest właśnie taki do można zadawać pytanie prawda to jest triumf związane z tym, że Unia europejska wywarła presję na prezent apel rzeczywiście zaczął się przestawiać na USB-C czy też po prostu to jest standard, który jak rozumiem wygrał jak pan stać nasze życie co tutaj zadziałało, bo tak jak chcę się wierzyć, że apel nagle zaczął produkować tablety USB-C, bo Unia europejska stworzyła i myślę że, że to jest kilka czynników to znaczy na pewno też także Unia przycisnęła wtedy, kiedy poczuła, że ma szansę na zwycięstwo KO tutaj raczej nie mylę natomiast niezależnie od tego tak tutaj przede wszystkim kwestie technologiczne, dlaczego esbecja jest standardem, który rzeczywiście wygrał rynkową to nie jest pierwszy raz, kiedy EPO walczy przez chwilę, promując swój standard, który technicznie jest lepszy, że też, żeby daleko szukać się przez lata w komputerach Apple był były porty hasłem, które technologicznie zawsze były szybsze lepsze niż portu USB-C zaczęłyby w poprzednich wersjach no tylko byłem niepoprawnym po prostu tego tutaj wygrywa z reguły technologie najpopularniejsza można myśleć najtańsza z USB-C jest troszkę inaczej, bo to tak naprawdę Apple pierwsza w ogóle firm działa na rynku w 2000 na przemyśle 1312. roku ogłosiła, że wycofuje się innych przyłączy swoich laptopach niż właśnie USB-C i co wygenerowało z kolei antyczną Szostak został ze strony klientów, bo nagle musieli, żeby podłączyć do tego plenerowa swego laptopa nosić się przejściówkę co się zrobiło mocno uciążliwe wygenerował też sporo memów, ale dziś okazuje się po latach strategia Apple, gdzie używamy 1 portu do przenoszenia danych do połączenia peryferii do ładowania komputera to jest coś co po pierwsze, działa sprawdza się bardzo dobrze po drugie, co kolejni producenci kopiują jeśli popatrzymy na to, jakie np. kable dostarcza telefonami, bo ładowarek już nie dostarcza to nagle okazuje się, że są kable, które z 1 strony mają właśnie końcówka USB-C, więc z punktu widzenia logistyki zapewnienia wsparcia dystrybucji tego sprzętu wygodniej po prostu mieć 1 kabel, który będzie nam działanie wasze 4 ładować tablet telefon laptopa na pewno oczywiście, ale to jest ciekawa sprawa nie zastanawiać, jakiego rodzaju siły tutaj działają zachodzi to, że sam rynek urządzeń mobilnych jest na tyle dynamiczne i tak mocno się rozwija jest w tej fazie wzrostowej, że ciągle wchodzą nowe rozwiązania skutkiem czego jest taki bałagan z czego się bierze ją, że to jest kwestia tego co tak naprawdę rynek wchłonie to znaczy jak pojawiały się różne standardy płyt do dystrybucji filmów były boleje Włocha dywizji no to nagle okazało mimo wszystko blu-ray wygrał jako technologia nie najlepsza, ale przede wszystkim najtańsze taka, która najszybciej się zaadaptowała tutaj Bóg gigantyczne zasługi ma Sony, które do swojej konsoli po prostu złożyło napęd blu-ray nagle okazało, że można w domu bardzo tanio w doskonałej jakości napęd blu-ray więc, jakby właściwie konkurencja przestała mi leczenie w przypadku, bo jest tak samo nie ma właściwie jest urządzeń na rynku, które nie współpracują z USB-C i coraz trudniej jest dogadywać się też dostawcami, żeby np. budowali peryferia do dostosowany do urządzeń Apple, żeby daleko szukać no Lepper swoimi urządzeniami celuje w ten rynek kreatywne multimedialne ludzie, którzy montują wideo montują audi nagle okazuje, że właściwie dostępność rynkowa chociażby interfejsów dźwiękowych czy Grabary wideo do podłączania kamery tak dalej, które są kompatybilne z rozwiązaniami Apple jest marginalne znaczenie ma np. połączyć ligowych nie dać tego interfejsu prawdopodobnie do telefonu trzeba takiego urządzenia szukać, jeżeli chcemy koszt urządzenia interfejsu USB c to one są właściwie dostępna od ręki większości sklepów czy serwisów internetowych naj po prostu deportacja dostosowuje też do rzeczywistości rynkowej po prostu standard USB-C wygrał i to jest Super, bo to jest bardzo dobry standard przyjęty przez producentów ma też sporą nadwyżkę mocy i duże szanse na rozwój, więc jest spora szansa, że zostanie z nami na dłużej dziękuję bardzo, Maciej Broniarz z centrum nauk sądowych Uniwersytetu Warszawskiego był z nami trzynasta 36 za chwilę informacje Zwiń «

PODCASTY AUDYCJI: POŁĄCZENIE

Więcej podcastów tej audycji

REKLAMA

POPULARNE

REKLAMA

DOSTĘP PREMIUM

Więcej niż na antenie! Teraz TOK FM Premium 30% taniej: podcastowe produkcje oryginalne, Radio TOK FM bez reklam i podcasty z audycji. Nie zwlekaj i słuchaj wygodniej!

KUP TERAZ

SERWIS INFORMACYJNY

REKLAMA
REKLAMA
REKLAMA