REKLAMA

"To, co nam zafundowano, to wielka niepewność co do nowej daniny"

EKG - Ekonomia, Kapitał, Gospodarka
Data emisji:
2022-09-27 09:20
Prowadzący:
Czas trwania:
25:28 min.
Udostępnij:

O sytuacji na giełdzie, niepewności, podatku od nadzwyczajnych zyskach, spółkach skarbu państwa, zmianach podatkowych, dopłatach dla gospodarstw domowych, decyzjach rządu opowiadali Bożena Lublińska-Kasprzak, Marta Petka-Zagajewska, Tomasz Prusek

AUTOMATYCZNA TRANSKRYPCJA PODCASTU

Transkrypcja podcastu
ekonomia kapitał gospodarka to jest druga część magazynu EKG Maciej Głogowski dzień dobry w naszym studiu dziś o mojej lewej jak zawsze będę gości przedstawił pan Tomasz Prusek publicysta ekonomiczny prezes zarządu fundacji przyjazny kraj dzień dobry dzień dobry państwu pani Marta Petka-Zagajewska szefowa zespołu analiz makroekonomicznych banku PKO BP dzień dobry dzień dobry pani Bożena Lublińska-Kasprzak ekspertka BCC do spraw innowacji funduszy Unii Europejskiej prezes Rozwiń » fundacji rozwoju edukacji menedżerskiej SGH niegdyś szefowa Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości dzień dobry dzień dobry to co panu premierowi Sasinowi jakiś gratulacje myślę Tomasz Prusek złożył jako obserwator giełdy papierów wartościowych od dziewięćdziesiątego pierwszego roku przyjaciel giełdy znawca rynku i pewnie nawet nie pytam czy inwestor czy takie nieprecyzyjne i cząstkowych wypowiedzi sprawiły, że wczoraj na giełdzie mieliśmy przecenę głównie na spółkach energetycznych największych nagród jest taka zasada, że nawet zła wiadomość jest lepsza od niepewności, a to co nam zafundowano to tak naprawdę jest wielka niepewność co do nowej nowej daniny ani nie wiemy dokładnie kogo będzie obejmować nie wiemy od kiedy będzie obejmować ani tak naprawdę w jakiej wysokości jak to będzie liczone i tak naprawdę tak to jest sytuacja, kiedy funduje panikę na własne życzenie pani na własne życzenie rynkowi finansowemu giełdzie akcjonariusz nie tylko przedsiębiorcom, bo ci oczywiście są najbardziej dotknięci najbardziej są zainteresowani w tym, żeby wiedzieć po, jeżeli będą wiedzieć będą potrafili już w jaki sposób do tego ustosunkować natomiast tego typu wrzutka podatkowa ona prowadzi do tego co wydarzyło się na giełdzie na giełdzie w Warszawie ona prowadzi do tego, że brakuje nie tylko przedsiębiorcom, ale także inwestorom finansowym po prostu pewności inwestowania w tym kraju i potem nie powinniśmy się dziwić, że złoty jest w takiej kondycji leki jest, że dolar kosztuje tyle ile kosztuje czy euro czy też polskie obligacje mają tak wysoką rentowność jak w tej chwili niepewność jest o wiele gorsza od złych wiadomości, które też można w sposób w sposób rozsądny w sposób nazwijmy to cywilizowany przekazywać ani takimi rodzajami wrzutek, które powodują, że przychodzi się do historii to jest pytanie czy w ten sposób się do historii powinna przechodzić w i oczywiście rozumiem, że ktoś mógłby teraz uznać, dlaczego zaczynamy od giełdy w końcu czy giełda jest najważniejsza, dlaczego giełda miałaby wszystkim interesować w przyszłym do głowy, że to jest kolejny, bo przecież nie pierwszy raz, kiedy właśnie poprzez giełdę można przekazać czy jest też odpowiedzialność my bo dobrze by było jak co prawda wczoraj tak nieco ironicznie mówią, że może lepiej, że w sobotę wujka wypływają takie informacje będzie chwila na na refleksja nie np. w ciągu trwającej sesji w ciągu tygodnia, ale jedno te wyceny to co się wczoraj działa na rynku to jest właśnie dowód na to jak ważne są istotne, jakie znaczenie mają słowa wypowiadane przez osoby, które mają władzę, które mają jakąś odpowiedzialności, która podejmują decyzję no to teraz porozmawiajmy o ochronę przedsiębiorców tu pytania do pani prezes lubińskiej Kasprzyk pani patrzy na to, czego jeszcze nie widać, czyli ma być podatek nowy od dużych firm, ale nie tylko branży energetycznej, a tych myśleliśmy, że skoro mają te marże spowodowane sytuacją rynkową marże dużo wyższe to mogłyby się tymi pieniędzmi podzielić się okazuje, że wszystkie, że tak duże, które lepiej zarabiały nie tylko tej 1 branży, czyli właściwie panią po polsku no tak tutaj mamy kolejny przykład takiej sytuacji, gdzie została przedstawiona informacja, która właściwie wydaje się, że nie jest dopracowana, że za tą informacją i nie ma już konkretnych rozwiązań, które można było przedstawić dla przedsiębiorców to też tutaj zgodzę się mają przed nocą przede wszystkim ważna jest pewność rozwiązań przynajmniej na nóż nie mówią o latach, ale na najbliższych na najbliższe miesiące prowadzenia działalności tutaj znowu mamy taką sytuację zresztą w ogóle wokół tego tematu energetycznego mamy bardzo dużo propozycji bardzo dużo różnych rozwiązań, które się dzieją albo się z nadzieją i właściwie chyba niedługo już nikt nie będzie wiedział, a nie będzie mógł umiał się w tym poruszać wiedział bez z czego korzystać i za co zostanie obciążony, bo mamy z 1 strony jakieś ulgi preferencje z drugiej strony dopłaty i obciążenia planowane obciążenia podatkowe, więc zdecydowanie tutaj duża niepewność to rozwiązanie też nie wiadomo czy tak naprawdę i kiedy zajdzie, bo mamy jeśli jeśli chodzi o ten rok no to najprawdopodobniej mamy problemy z konstytucyjnością, czyli czuli niemożnością wprowadzenia zmiany podatkowe w ciągu roku nie wiemy też tak naprawdę, jakie będą obciążenia, bo też padło tutaj takie takie takie stwierdzenia, że spółki, które zostaną obciążone potencjalnie tą daniną będą z drugiej strony mogły uzyskać pewnego rodzaju ulgi związane z inwestycjami, a jeśli inwestycje będą kluczowe z perspektywy rozwoju strategicznego bezpieczeństwa energetycznego kraju, tak więc być może na spółki tak naprawdę w jaki sposób uniknął tego opodatkowania, więc tak naprawdę bardzo mało bardzo mało informacji i znowu przedsiębiorcy będą musieli, a się zastanawiać jak sobie z tym rozwiązaniem poradzić mamy koniec roku, a podatek ma dotyczyć właśnie lat 181920 lat średnia ma być wyliczana z tego nowo w jak ja mogę zacytować komunikaty, które wczoraj, a podawały media np. Rzeczpospolita twierdziła, że nowy podatek ma dotyczyć to, o czym wspominaliśmy nie tylko firm energetycznych nie tylko banków, ale wszystkich spółek, które zatrudniają co najmniej 250 osób ich roczne przychody przekraczające jak rozumiem równowartość 50 000 000EUR i jeszcze dziennik Gazeta prawna podatek będzie pomniejszone wydatki na inwestycje, ale tylko niektóre do tego będzie możliwość odroczenia uiszczenia podatku w przypadku spółek energetycznych gazowych, czyli te, które od, których wszystko się zaczyna miał mieć jakieś zwolnienia, czyli te państwa to jest w ogóle jakaś kuriozalna historia, ale jest jeszcze 1 rzecz, zanim kolejne pytanie to dodam, że po ile ja pamiętam ten list opublikowany przez pana premiera Sasina informujący o tym, że będzie ta specjalna ustawa proszący by pilnie rada ministrów projektem zajęła się tam było powiedziane że, ponieważ sprawa jest tak ważna to trzeba pominąć uzgodnienia konsultacje publiczne i opiniowanie tego projektu teraz zobaczcie państwo mamy sytuację czekaliśmy z tym projektem do końca września jeszcze go nie znamy powiemy, że on jest tak pilne, że musimy pominąć konsultacje będziemy pędzić z tym projektem w sejmie, żeby wyrobić jak rozumiem przed końcem listopada, bo przecież, jeżeli zmiana podatkowa to dobrze by było ją na podatny uchwalić do końca listopada jak miała obowiązywać od 1stycznia, ale nie będziemy nad nią dyskutować, bo ona jest tak pilna, że już niema czasu i kto jest przeciwko tym jest oczywiście przeciwko Polsce obywatelom itd. itd. i teraz ja mam pytanie do pani Marty paczki z żagańskiej okej potrzebujemy pieniędzy na dopłaty dla gospodarstw domowych wczoraj jak rozumiem rzecznik rządu mówił, że dla gospodarstw domowych dopłaty będzie wartość 23 000 000 000zł potrzebujemy pieniędzy by pomagać teraz w trakcie tego kryzysu energetycznego, więc ten nowy podatek jak słyszymy przecież jakieś 13 000 000 000zł, ale jak to jest to nagle akurat tych 13 000 000 000 z tego podatku nie ma nie ma innych źródeł by go znaleźć jak na, tyle że pieniądze się znajdują musi być tutaj trochę populistą, bo już nic z tego nie rozumiem NATO może trochę poszerza ten teren ten garnuszek, w którym się wszyscy obraża obracamy, bo te trendy zmiany są w zasadzie jest dokładnie te same ruchy, które zostały zapowiedziane m.in. list w wystąpieniu ani Ursuli von der Leyen z tej co daje Enion przed parlamentem europejskim, gdzie jako wykluczone ma kluczowe mechanizmy walki z kryzysem energetycznym wskazano m.in. różnego rodzaju substytucja próbę łagodzenia dla odbiorców wrażliwych skutków wzrostu cen energii gazu a, ale także wskazywano dążenia do pozyskiwania dodatkowych źródeł finansowania, czyli opodatkowanie tych nadprogramowych ponad proporcjonalnie wysokich wynikających z sytuacji, która niektórym niektórych wspiera tak zwiększa ich przychody marże i opodatkowania tych przychodów, ale tutaj też trochę wyjaśnienia wśród tych narzędzi były mechanizmy płynnościowe wspierający spółki energetyczne, które zawierają kontrakty terminowe na rynkach energetycznych i nagle ze względu na bardzo wysoką zmienność muszą tworzyć depozyty zabezpieczające pozycje brakowało im płynności, więc tutaj trochę, jakby znacznie poważniej brzmi starzenia warto brzmi, ale to były narzędzia, które awaryjnie w niektórych państwach musiały być wdrażane, bo tak naprawdę spółki stawały przed ryzykiem utraty płynności z dnia, czyli braku festiwal tańca, więc z wydaje mi się, że trochę byłem trochę znaleźliśmy się w sytuacji, gdzie wszyscy w Europie chcą zrobić to samo, ale nikt nie stworzył mechanizm, do którego można byłoby się odnieść być może tutaj wracając do, a do tej wypowiedzi najgorsza jest niepewność jak już zupełnie nic nie wiemy to trochę to niepewnością próbuje się może zarządzić to złe słowo, ale stworzyć jak zacząć dyskutować nad rozwiązaniem, które te zapowiedzi szumne miałoby w wdrożyć się w życie ja bym może jeszcze dodała 1 rzecz, bo bardzo dużo w ostatnim czasie rzeczywiście mówimy o wszelkiego rodzaju pakietach tarczach ulgach ochrona ach, tylko ten worek, z którego te ulgi tarcze osłony będziemy tworzyć nie jest workiem bez dna i tu mogę się już zdziwić wydaje się, że trudno dzisiaj nie analizować tej sytuacji w oderwaniu od tego co się wydarzyło w wielkiej Brytanii Wielkiej Brytanii nowy rząd na rząd, który ogłosił bardzo hojne subsydia jeszcze wsparł jest zapowiedzią znaczących przyspieszonych obniżek podatków znajdowały się doskonałe rozwiązanie, w którym wszyscy powinni się cieszyć, bo wszystkim będzie lepiej co się dzieje mamy sądy najsłabszego w historii jak tak jesteśmy w sytuacji, w której ręki takiego zasypywania kryzysu pieniędzmi nie kupują europejski bank centralny OECD w opublikowanym wczoraj nowym Outlook na, czyli spojrzeniu na perspektywy światowej gospodarki wszyscy piszą polityka fiskalna zaczyna przeszkadzać polityce monetarnej w ten sposób nie wyjdziemy z tego kryzysu to znaczy, jeżeli komuś chcemy dać komuś musimy zabrać musimy w tej polityce fiskalnej stymulacji rozdawnictwa część to pozycji rady na to byśmy nie pojawi się pytanie komu zabrać myśmy znalazł świetny pomysł firmy energetyczne oprócz tego, że są obiektywne warunki do tego by energia była droższa mają naturalnie wysoką marżę w związku z tym opodatkuje wszystkie inne firmy tak rozumiana traktujemy wszystkie firmy, która w tym roku były w stanie generować wyższe marże niż przeciętnie w 1912. 2001. 1818 dynamiczna wyłączam przez jakiś powiem to o wiele prościej zaczyna brakować kasy, ponieważ przy prze ten los, a tam, choć w moim pytaniu rozdawał ogromne pieniądze, stymulując gospodarkę w latach tłustych latach, kiedy PKB miał 5%, kiedy tak naprawdę taka to co się określa mianem stymulacji fiskalnej nie powinno mieć miejsca albo powinna być z w w ograniczonym zakresie tymczasem przez m.in. bardzo hojne programy socjalne i różnego rodzaju inne inne wydatki pozbawili się bardzo dużych bardzo dużych środków nie mamy takiej zakładki na ten czas najtrudniejszy w tej chwili tak naprawdę to teraz trzeba by stymulować gospodarkę to teraz trzeba pomagać, a tak naprawdę mamy sytuację taką, że w dużej mierze te pieniądze zostały w poprzednich latach wydane zatem inwestorzy mówią hola hola my chcemy za obligację więcej, jeżeli nam nie dać więcej obligacje to ich po prostu nie kupimy zatem, że my musimy bardzo trudna sytuacja finansować nasz zdecydowanie drożej w tym roku w przyszłym roku NATO będą już kwoty naprawdę bardzo bardzo znaczące i to oznacza, że kosztowne wynajmujemy tę dyskusję, słuchając informacji słyszymy się po informacjach w trzeciej części magazynu EKG pan Tomasz Prusek pani Marta Petka-Zagajewska pani Bożena Lublińska-Kasprzak słyszymy się po informacjach K2 ekonomia kapitał gospodarka i już ostatnia część wtorkowego wydania magazynu EKG jest prawie dziewiąta 46 Maciej Głogowski raz jeszcze dzień dobry w naszym studiu pani Bożena Lublińska-Kasprzak pani Marta Petka-Zagajewska pan Tomasz Prusek nawet dzisiaj mamy swoją zasadę nie rozpoczynania od informacji rynkowych, ale tu znowu chowa się na pana pana Tomasza pana dwuprocentowy zysk na WIG 20 może z nawiązką nawet odrabiamy 21463 punkty jak patrzę na te punkty na WIG 22 lat państwo tego nie opowiadać, bo są poziome, które były lata temu, ale tak to dzisiaj jest to co strach minął to jest klasyczne łapanie okazji to znaczy zawsze na fali paniki to widzieliśmy również w tych najtrudniejszych dla giełdy dnia covidowych, kiedy mieliśmy kilkunastoprocentowe spadki WIG 20 no to jest naturalne odreagowanie co nie zmienia zupełnie zupełnie podejścia inwestorów tak naprawdę nie wiedzą co będzie znaczył kupują to co stało najbardziej przecenione oczekując, że dobrze obstawili ten zakład, że jednak jednak da się na tym trochę zarobić często inwestorzy nie myślą sposób również długoterminowy to jest po prostu czysta spekulacja tzw. Mark Zhang i tyle ja nie wiem jak będzie, ale wydaje mi się dzień dziś otwarcie tego Baltic Pipe, więc chyba niczego już się nie dowiemy, bo tylko wstęgi nożyczki wstęgi uśmiechy ważna sprawa oczywiście ten Baltic Pipe tutaj tylko trochę sobie realizuje, ale mam wrażenie, że przełomu w projektach energetycznych 2 dzisiaj należy się spodziewać fałszem lub co państwa dziwi pani Bożena Lublińska-Kasprzak nie dziwi to, że w Polsce w wodzie z tym drugim roku w porównaniu do roku 2021 wzrosła ilość pożyczek zaciąganych przez obywateli i to w ujęciu kwotowym i w ujęciu liczbowym to są pożyczki działań przez firmy pożyczkowe, więc c to są pożyczki, które są bardzo drogie na ogół, a jest w płacie, więc to jest taka dość dziwna sytuacja pełnia trzeba by się było temu przyjrzeć bliżej, dlaczego tak jest, ale też drugie zdziwienie trochę no pewnie powiązane z tym, ale w Polsce Polska jest krajem, który w, którym czy grupie krajów, w których najbardziej wzrosła cena chleba 2 z kolei w 2022 roku to w są nakładane Eurostatu jesteśmy na pierwszy miejscu są Węgry Polska jest na tam w którymś kolejnym miejscu w grupie kraju kraju głównie Europy środkowo-wschodniej i ta cena chleba wzrosła o 30% średnia 18% w Unii Europejskiej, więc pewnie pewnie jest tak że z zajdzie tutaj być może zjawisko dzisiaj, na które które polega na tym taki paradoks, że na razie w miarę wzrostu ceny chleba rośnie spożycia chleba i w ale mnie w tym tak jeśli chodzi o chleb to jak myślę sobie o kosztach, które mają piekarze to to wydaje mi się, że to jest jeszcze nie koniec wzrostów cen stąd pewnie niejednokrotnie o tym państwo mam na myśli naszych słuchaczy słuchaczki słyszeli pewnie rozmawiają my tutaj studia też, ale ta szczątkowa, ale jednak istotne dane dotyczące zadłużenia tutaj obywateli czy jakiś obserwujemy trendy, które są niebezpieczne związane z tym, że niektórzy może jakaś spora grupa nie radzi sobie finansowo w związku z tym szuka jakiegoś finansowania jednocześnie nie może uzyskać w banku uzyskać to druga część myślę, że jest najistotniejsze w tym ręce to znaczy wraz z dramatycznym wzrostem stóp procentowych o blisko 700 punktów procentowych to jest na jej niniejszy cykl podwyżek stóp procentowych w historii duża część klientów dotychczas klientów banków traci zdolność kredytową to znaczy przy obliczaniu tego czy będą w stanie sobie poradzić z obsługą zadłużenia znacząco wyższe stopy procentowe zwiększają koszty odsetkowe na sprawiają, że dużo klientów z punktu widzenia oceny ryzyka kredytowego staje się klientami, którym się mówi przykro minie tym razem, a być może jak wzrosną dochody albo spadną stopy procentowe, więc trochę wynika z tego, że duża część osób, które dotychczas się finansowały w bankach nie może zrobić bardzo powszechnej rzeczy, czyli zrolować swojego zadłużenia swojego kredytu konsumpcyjnego w banku, bo już go więcej nie dostanie przez wyższe stopy procentowe jest tak naprawdę zmuszona jest wypychana z sektora pozabankowego, gdzie mierzy się niestety jest dużo wyższymi kosztami, a obsługi tego zadłużenia dużo wyższym oprocentowaniem pożyczek natomiast te firmy są gotowe na to, żeby przejąć to wyższe ryzyka związane z tym, że być może część tych osób nie uda się swojego zadłużenia spłacić ten pierwszy wątek, czyli to, że sytuacja finansowa gospodarstw domowych zmusza ludzi do szukania dodatkowego źródła finansowania, bo kolokwialnie mówiąc brakuje do pierwszego pewnie też dotyczy jakiejś grupy gospodarstw domowych natomiast na dziś dana badania ankietowe gospodarce dane pokazują, że to jest około 10% gospodarstw która, żeby zrealizować swoje potrzeby muszą albo przejadać oszczędności zakumulowane wcześniej albo muszą właśnie się zadłużać dla porównania mniej więcej 10 lat temu ten odsetek był o blisko 10 punktów procentowych większy, więc tutaj to co mocno wspiera polskie gospodarstwo domowe to ostatnie lata bardzo silnych wzrostów wynagrodzeń na rynku pracy jednak poprawy konsekwentnej poprawy sytuacji finansowej przeciętnego gospodarstwa domowego, więc nawet jak teraz jest gorzej wciąż jest na 5 kilka lata musimy się jakoś pocieszyć na bardzo dziękuję pan Tomasz Prusek pana zdziwienie moje święto czy również finansowania my do długu, czyli tego umownego brakowania do pierwszego, bo to nie dotyczy tylko tyle gospodarz zimowych, ale także rosnącej grupy państw i rządy zapominają, że ten czas, kiedy stopy na świecie były zerowe można było bardzo tanio bardzo dużo pożyczyć one już minę on minęła to oznacza, że tak naprawdę rynki finansowe coraz częściej mówią takim rządom sprawdzam to co się wydarzyło wielkie pytanie to jest jedno wielkie sprawdzenie rządowi wydawało się, że będzie mógł obniżyć o ogromnej skali wpływy w swoje podatkowe i co się okazało za zasypać dziurę nowym długiem okazało się, że rynki finansowe powiedział hola hola okej, ale zapłacić znacznie więcej w Polsce mamy to samo na Węgrzech mamy sytuację taką, że moim ulubionym tematem są rentowności obligacji, jeżeli spojrzymy na rentowności obligacji węgierskich Szanowni Państwo zbliżyły się do rentowności tureckich nie ma pan takie jak pamiętamy co od Turcji mówił pan premier League tak dawno jeszcze przestrzegał przed Turcją prawna Węgrzy są bardzo blisko jeśli chodzi o kwestie długu i kosztów obsługi do do Turcji, a my nasz koszt obsługi również również za, nawiązując wprost ja powiem po swojemu, ale poprawcie mnie jeśli w wnioski wyznawał zbyt daleko jeśli te koszty tego zadłużenia będą rosły to znaczy, że dzisiaj za pożyczamy się drogą i to będzie publicystyczny, ale mam nadzieję pozbawiony przesady za pożyczamy drogą kosztem aspiracji przyszłych pokoleń to znaczy, że nasze dzieci wnuki będą musiały płacić wyższe podatki PRoto, żeby to zadłużenie jakoś spłacić, a coś kontrowersyjnego odpowiedział, że jutro na razie to wszystko zależy od tego jak zależy ma ona też wyraźnie gospodarkę, bo jeżeli, a w kolejne lata będą przynosiły bardzo silny nominalny wzrost gospodarczy, czyli będą sprawiały, że Balmoral i adres płacimy podatki będzie szybko rosła to stawki podatkowe nie muszą wyrażać tak będzie, chociaż myślę sobie zatem, że w końcu września powiemy przedsiębiorcom, że ostatnie lata mają zapłacić nadnaturalne podatek od oka i dużych zysków i mam wrażenie, że z tym takim w jakim nieograniczonym potencjałem gospodarczym może być jakiś problem ale by nam nie umknęło jest rządowa propozycja ustawy o zamrożeniu cen energii dla gospodarstw domowych limit jest podniesione z 23 megawatogodzinę to rozróżnienie dla rodzin wielodzietnych oraz rolników jest podniesiona do 3 osoby z niepełnosprawnościami 26 dla pozostałych do 2 i jeszcze z tego co się zdążyłem zorientować ten koszt już wspominane wcześniej 23 000 000 000zł tyle ma wynieść ma tu zobaczymy jak będzie, bo jeszcze musi być wprowadzona ta pomoc my zostaje pytanie ile trzeba będzie zapłacić za tą energię ponad limit to jest bardzo duży znak zapytania na ile rok znam odpowiedzi ile rynek będzie oczekiwał w dobrze to co chyba będziemy kończyć dzisiejsze wydanie magazynu EKG, ale jeszcze euro 4zł 75gr dolar 492 frank 498 funt 5zł 32gr na razie ten złoty słabszy pozostawia tak, podsumowując wszystko co państwo powiedzieliście w umieszczaniu też jakimś komentarzem jakoś się prognozy bardzo państwu dziękuję za udział w dzisiejszej audycji pani Bożena Lublińska-Kasprzak ekspertka BCC do spraw innowacji funduszy UE szefowa fundacji rozwoju edukacji menedżerskiej SGH bardzo dziękuję pani Marta Petka-Zagajewska szefowa zespołu analiz makroekonomicznych PKO BP bardzo dziękuję pan Tomasz Prusek szef fundacji przyjazny kraj również bardzo dziękuję program audycji EKG przygotowała Natalia Banaszek zrealizowała Lidia Prądzyńska o godzinie dziesiątej w radiu TOK FM informację o nich audycją czarek Cezary łasiczka kolejne wydanie magazynu EKG już jutro po dziewiątej, a także bardzo dziękuję Maciej Głogowski do usłyszenia Zwiń «

PODCASTY AUDYCJI: EKG - EKONOMIA, KAPITAŁ, GOSPODARKA

Więcej podcastów tej audycji

REKLAMA

POPULARNE

REKLAMA

DOSTĘP PREMIUM

Aż 60% taniej! Największa obniżka cen TOK FM Premium. Teraz podcastowe produkcje oryginalne, podcasty z audycji TOK FM oraz Radio TOK FM bez reklam z 60% zniżką!

KUP TERAZ

SERWIS INFORMACYJNY

REKLAMA
REKLAMA
REKLAMA