REKLAMA

"Czy są konieczne podwyżki stóp procentowych? Tak, oczywiście, że tak"

EKG - Ekonomia, Kapitał, Gospodarka
Data emisji:
2022-11-02 09:20
Prowadzący:
Czas trwania:
24:53 min.
Udostępnij:

Na temat inflacji, cen, podwyżek stóp procentowych, środków unijnych, decyzji banków centralnych, długu publicznego, energetyce jądrowej w Polsce mówili opowiadali Anna Czarczyńska, Bożena Lublińska-Kasprzak, Jarosław Janecki

AUTOMATYCZNA TRANSKRYPCJA PODCASTU

Transkrypcja podcastu
ekonomia kapitał gospodarka dzień dobry jest dziewiąta 26 zaczynamy drugą część środowego uwaga środowego magazynu EKG wątpliwości mogą być poza nami długi weekend dla niektórych być może środa to poniedziałek, ale dziś jest powtórzę środa z nami kolejni goście pani Bożena Lublińska-Kasprzak ekspertka BCC do spraw innowacji funduszy Unii Europejskiej dzień dobry Finnair pan dr Jarosław Janecki przewodniczącym Towarzystwa ekonomistów polskich dzień dobry dzień Rozwiń » dobry i zdalnie łączy się z nami także pani dr Anna Czarczyńska Akademia Leona Koźmińskiego dzień dobry dzień dobry chyba inflacji zaczniemy toteż, gdyby ktoś z państwa miał długi weekend taki spokojny, bo daleki od mediów telewizora Radia to być może część państwa dopiero dzisiaj odnotuje tę informację, że inflacja w październiku to niemal 18% 17,9 pierwszej części magazynu EKG rozmawialiśmy o tym z członkiem rady polityki pieniężnej Ludwik Kotecki, który jest zaniepokojony tym, że ta inflacja nam przyspiesza już nie tylko w porównaniu rok do roku ale, zwłaszcza jeśli spojrzymy na to porównanie z miesiąca na miesiąc pan dr Jarosław Janecki też jest pełen niepokoju tak podzielam niepokój, a tutaj pan Ludwik Kotecki zwraca uwagę na rosnącą dynamikę z miesiąca na miesiąc teraz mamy to to dynamika wynosi 180 tych procenta natomiast się zwrócą uwagę na to, że ceny żywności miesiąc miesiąc rosną w 270% nośniki energii 2% paliwa ponad 4%, a cel inflacyjny to jest 2 pół procent ±1 punkt procentowy w ujęciu rocznym ani miesięcznym także tutaj widzimy jak daleko jesteśmy od celu inflacyjnego tarasem 2 sprawy pierwsza sprawa, dlaczego ta inflacja jest niedobra zła oczywiście my w portfelach to odczuwamy widzimy to w sklepach natomiast z punktu widzenia całej gospodarki trzeba pamiętać, że każda inwestycja, jaka jest podejmowana wymaga biznesplanu i w tym biznesplanie muszą być jasno określone koszty pracy, jeżeli mamy do czynienia z tak wysoką inflacją to jest naprawdę bardzo trudno przedsiębiorcom określić te koszty druga sprawa jeszcze dochodzi do tego sprawa np. przetargów w jaki sposób dzisiaj przedsiębiorcy mają w tych przetargach brać udział w sytuacji, kiedy no mamy tak znacznie do czynienia z tak wyraźnym wzrostem cen to jest naprawdę bardzo utrudnione i też tego niepewnością, bo jeśli boimy się też przetargach, o których wspomniał pan doktor no to cena jest tutaj kwestią taką zasadniczą tutaj jeszcze teraz tak, bo i terasy kończące czy są podwyżki stóp procentowych potrzebne tak oczywiście tak, dlaczego dlatego, że przedsiębiorcy konsumenci powinni wiedzieć, że bank centralny jest w fazie zacieśnienia polityki pieniężnej i w ten sposób oddziaływuje na oczekiwania inflacyjne, które w tym przypadku są kluczowe to podnosi pan ciśnienie teraz tym, którzy spłacają kredyty mieszkaniowe i obniża tym, którzy mają oszczędności i ich wartość tych oszczędności maleje to prawda, bo są zawsze 2 strony medalu jest nas wszystkich więcej niż kredytobiorców, których jest jednak to jest pewna ograniczona grupa osób w Polsce w trakcie mówi dr Jarosław Janecki pani Bożena Lublińska-Kasprzak potakiwał rozumiem, że pani się zgadza także z tymi wątkami, które poruszył pan doktor, że to co w tej chwili dzieje się z inflacją jest takim najlepszym scenariuszem dla wszystkich tych, którzy właśnie mają biznesy próbują jakoś sobie wyobrazić ten kolejny rok tak jak oczekiwałem, ponieważ myślałam o przetargach i zwłaszcza w przetargach, które powinny być już rozpoczęta dawno ze środków, które są prąd dla projektów, które SOS czy mają być finansowane ze środków unijnych pamiętajmy, że mamy ciągle nieuruchomione czy nie przypłynęły do nas przyszły na środki z krajowego planu odbudowy zwiększania odporności na razie wysłaliśmy nawet jeszcze wniosku w tej sprawie, chociaż mieliśmy to zrobić do końca października, który właśnie nam się skończył nie wysłaliśmy wniosków przypomnę, że krajowy plan budowy to jest ponad 158 000 000 000zł część część w pożyczkach część, która też spłacamy już akt, a część dotacjach oraz również nie zostało uruchomione programy w ramach tzw. polityki spójności to jest 76501 000 000 000EUR co w kontekście oczywiście inflacji ma istotne znaczenie, bo to są środki, które są proinwestycyjne i inwestycyjna napędzają inwestycje zachęcają przedsiębiorców wielu innych beneficjentów do inwestycji, ale też właśnie w kontekście przetargów ta inflacja zjada nam trochę te środki, bo nie dostaniemy już więcej oczywiście to są środki w euro, ale nie są w żaden sposób nie jest z nich uwzględniono inflacja w tym kontekście również warto wspomnieć o tym, że dla tych postępowań projektów, które już realizowane również z tych programów, które został uruchomiony w ramach poprzedniej perspektywy również nie ma takich działań, które pozwoliłoby przedsiębiorcom tym instytucjom, które te projekty realizują w jaki sposób radzić sobie z drożejącymi zamówieniami mówi pani Bożena Lublińska Kasprzak bardzo dziękuję to na koniec tego inflacyjnego wątku jeszcze pani dr Anna Czarczyńska i ja chciałem panią krótko pomówić o takim wydaje się szalenie ważnym wątku, który będzie naprowadza powraca w kolejnych miesiącach, bo słyszymy, że ta inflacja jeszcze będzie się piąć w górę na początku przyszłego roku czy to będzie luty to będzie Marze na dziś w tych okolicach ten szczyt może się pojawić potem słyszymy, że inflacja w Polsce będzie spadać m.in. dlatego że mamy coś takiego jak efekt bazy, bo inflacja, której mówimy to porównanie rok do roku, więc mniej więcej od marca kwietnia zaczniemy porównywać się do tego roku, w którym już inflacja była na rekordowo wysokich poziomach jest ten punkt odniesienia będzie wysoki z czego to porównanie rok do roku będzie trochę wypaczone tak żyje na tego słowa no tak działa po prostu statystyka, ale pytanie do pani jak my mamy myśleć o tej kolejnej części roku, kiedy będziemy bombardowani zakładam z różnych stron komunikatami, że oto inflacja spada zmierza w stronę tej inflacji jednocyfrowe to to będzie moment, w którym powinniśmy się cieszyć czy mieć tył głowy, że może wcale nie do końca jest tak różowo pani doktor czy te sygnały mówią tylko o tym, że inflacja zostanie na wysokim poziomie, czyli nawet, jeżeli zejdziemy z tego z tej Górki przy czym my ciągle proszę zobaczyć jak nam Górka się oddala oznaczymy tak mniej więcej od kilku miesięcy rozmawiamy o tym za chwilę będzie Górka, że być może przejdzie już na drugą stronę mocy i zaczniemy obniża stopę inflacji jak najgorszy miał być cenami no, więc właśnie ten moment nie następuje teraz mamy takie rolowanie na na koniec roku na początek przyszłego roku to co było też mówiono w pierwszej części magazynu, czyli nie wiemy czy zostaną utrzymane w takim zakresie te wszystkie obniżki podatków, które pozwalają na przyhamowanie tych cen, czyli trochę cięcie z góry to jest sytuacja ogromnie niepokojąca, dlatego że my po prostu nie wiemy nic i rzeczywiście ten ta deprecjacja wszystkich wartości po stronie kosztu, których nie jesteśmy w stanie dogonić po stronie oszczędności, które nam wyparowuje ją przeciętnie w tej chwili w skali 10% w skali roku, bo to jest tyle traci realnie na na oszczędnościach to jest taki PiS powiedział tak taka perspektywa znaczy no i ich z nim żadna perspektywa jakaś tam jest, gdybyśmy odblokowali środki unijne, ale wygląda to naprawdę fatalnie o powrocie do takiego poziomu 2 pół, które nam się wydawał w miarę stały stabilny przez długi długi czas nie mam absolutnie mowy to nawet na świecie nie ma o tym już mowy nawet w przypadku banku czy Fed, czyli banku rezerwy Federalnej Stanów zjednoczonych, jeżeli ten poziom 3 zostanie osiągnięty na poziomie 4% to już to to jest to już będzie akceptowane, bo się zmieniły też kryteria ekonomiczne, ale chcę przypomnieć, że miasto z inflacją szybko rosnącą borykamy się praktycznie od 1,5 roku, bo to nie jest kwestia tylko ostatnich miesięcy my od celu inflacyjnego żeśmy się oddalili tak naprawdę w kwietniu 2021 i od tego on od tego momentu idziemy tylko do góry to co się stało w wyniku wojny to było przyspieszenie tego trendu natomiast trendu wcześniejsze jeszcze tylko 1 rzecz nawiązując, która jest szokowała, ale tu chyba będzie trzeba przyzwyczaić, nawiązując do poprzednich wypowiedzi dotyczącej funduszy unijnych, że to jest zostaliśmy się płatnikami netto znaczy, czyli w nie bierzemy pieniędzy, które są na stole natomiast no i składki płacimy tak jak wszystkie inne kraje, bo przecież pieniądze europejskie w dużej mierze są finansowane z pieniędzy podatników i no od od tego od tej perspektywy, czyli od tego programu odbudowy również spożycie zewnętrznych oczywiście tańszych niż te, które my byśmy mogli sobie zafundować, czyli Reasumując, dokładają zamiast wyciągać, chociaż te pieniądze są na stole może słowo wyciągać nieeleganckie, bo nie też tak nie w ten sposób funkcjonuje Unia europejska, ale pieniądze są po prostu na wyciągnięcie ręki trzeba tylko spełnić się jak rozumiem pewne też warunki polityczne, żeby móc z tych pieniędzy zacząć korzystać mówi dr Anna Czarczyńska są z nami też Bożena Lublińska Kasprzak i dr Jarosław Janecki informacje w radiu TOK FM po nich wracamy w trzeciej części programu o programach atomowych polskiego rządu nie tylko będziemy mówić m.in. zaprasza na K2 ekonomia kapitał gospodarka na zegarach jest dziewiąta 43 to jest trzecia część środowego magazynu EKG Bożena Lublińska Kasprzak Jarosław Janecki Anna Czarczyńska są przypomnę dzisiaj państwa gośćmi obiecał, że w tej części pochylimy się nad tym co rząd planuje jeśli chodzi o rozwój energetyki jądrowej w Polsce, bo przez miesiące było tym cicho nagle nam się w krótkim czasie namnożyło tych wizji pomysłów i też znaków zapytania, które unoszą się nad tymi kwestiami o tym za moment, ale wcześniej bardzo króciutko pytanie do pana dr. Jarosława Janeckiego, bo w Polsce decyzja o tym co dalej ze stopami procentowymi dopiero w przyszłym tygodniu jak słyszeliśmy na jednodniowym nie dwudniowym posiedzeniu rady polityki pieniężnej, ale dzisiaj o tym co będzie się działo ze stopami będzie decydować czy amerykański bank centralny czyli, czyli fety po pierwsze, czego możemy się spodziewać po drugie, dlaczego to jest dla nas ważne konsensus rynkowy to jest 75 punktów podwyżki prawdopodobnie może wręcz być przekonani, że podwyżka stóp procentowych będzie czy to będzie 65 czysto to już tutaj będzie efekt prawdopodobnie o tym decydował to, czego się rynki inwestorze obawiają to jest to jaka będzie konsekwencja tej podwyżki przypomnijmy w ogóle że, że stopy procentowe oczywiście one zaczęły rosnąć się w stanach Zjednoczonych, ale inflacja jest zdecydowanie niższa niż w Polsce także tutaj nie mamy co porównywać, dlatego że realne stopy procentowe są zdecydowanie największą miną się w Polsce no w każdym razie zawsze obniżka stop podwyżka stóp procentowych oznacza spowolnienie na giełdzie spowolnienie w gospodarce jest to związane też z okresami recesji innymi Stanach Zjednoczonych tak, bo w przeszłości no i stąd te obawy czy znamy to odczujemy już w Polsce często słyszymy, że coś co dzieje się w Polsce związane z tym co dzieje się być może być może na kursie Roda wrodzona być może na kursie walutowym tutaj będą jakieś zmiany krótkoterminowe natomiast ja o tym raczej bym zachęcał do patrzenia bardziej tylko okresowo czyli, jeżeli będzie kontynuacja podwyżek stóp procentowych nie tylko dzisiaj, ale również w przyszłości Stanów zjednoczonych to będzie oznaczało, że nie tylko gospodarka amerykańska, ale w ogóle cała światowa gospodarka będzie upoważniała to również będzie miał konsekwencje dla polskiej gospodarki w tym krótkim terminie tak jeszcze się zastanawiam czy to nie sprawi, że ten dług nas w Polsce będzie kosztować jeszcze więcej tak to prawda, dlatego że oczywiście stopy procentowe wyższe stopy procentowe stany Zjednoczone będą zachęcały inwestorów do inwestowania właśnie papierem amerykańskie będą odciągać odciągać natomiast pojemność przypomnę, że inwestorze ci, którzy już dzisiaj posiadają polskie obligacje inwestorzy zagraniczni oni mają dedykowaną porcje środków na zakupy w tej części świata Europy stąd mogliśmy się starać, żeby właśnie Polska była tutaj bardziej wyważona i żeby akurat nie zniechęcać przynajmniej inwestorów do tego, żeby kupować polskie obligacje mówi dr Jarosław Janecki bardzo dziękuję przypomnę na tę decyzję Fedu czekamy pańska, ale też ta prognoza rynkowa dodatkowe 75 punktów bazowych być może to zobaczymy o konsekwencjach tego już zdążyliśmy powiedzieć teraz czekamy na tę ostateczną decyzję na kanwie czekamy także na posiedzenie polskiego rządu, bo wracamy z tej dalekiej podróży za ocean do nas do Polski dzisiaj rząd podejmie uchwałę o wyborze Westinghouse jako dostawcy technologii do budowy pierwszej elektrowni jądrowej w Polsce i moje pytanie do pani Bożena Lublińska Kasprzak, bo trwa intensywna dyskusja w wielu miejscach o tym takim nagłym przyspieszeniu jeśli chodzi o rozwój energetyki jądrowej w Polsce przynajmniej na papierze, bo to jest proces przecież rozłożony na lata trudno powiedzieć, kiedy ta elektrownia pierwsza w Polsce w końcu powstanie czy w tej dyskusji pani czegoś brakuje tak może trochę naprowadza to, czego brakuje to kosztów ile będzie nas kosztować budowa tej pierwszej elektrowni, bo na razie zatrzymuje tylko przy tym projekcie z prowadzonym wspólnie z Amerykanami zostaw na boku na razie na Koreę południową brakuje kwoty ile to będzie kosztować, skąd weźmiemy na to pieniądze w parze pani Bożena Lublińska-Kasprzak tak rzeczywiście ta informacja o kosztach tych projektów budowy elektrowni pojawiło się projekty 2 elektrowni jądrowych w ostatnich dniach propozycja czy rozmowy na temat 2 projektów jądrowych i informacji o kosztach rzeczywiście informacja o kosztach rzeczywiście brakuje natomiast dobrze, że nastąpiło takie przyspieszenia tych projektów, bo zgodnie z programem polskiej energetyki jądrowej jest taki program rządowy przyjęte w222020 roku gminy Polska planowała wybór technologii już 2021 roku wybór lokalizacji w 2022, a tam też są podane te harmonogramy, kiedy mamy dojść do tego, żeby posiadać 2 elektrownie i to jest tutaj ska skazany jest rok 2043 pierwsza powinna być uruchomiona 2033 także stosunku do tego harmonogramu mamy już opóźnienia no na pewno dobrze, że to działania przyspieszyły w kontekście przygotowań do te tak olbrzymich projektów tak naprawdę i to na pewno będą bardzo kosztowna jeśli chodzi o budżet projekty to istotne jest również to jak my się do tego projektu przygotujemy z punktu widzenia przedsiębiorców budowa elektrowni jądrowej wymaga przygotowania wielu wielu z wielu obszarach infrastruktury, ale też przygotowania zasobów ludzkich przygotowania firm, które będą obsługiwać te projekty, które będą trwały przecież bardzo wiele lat na etapie budowy i na etapie potem obsługi jak ten poziom skomplikowania, którym teraz mówimy to nie jest jeden z powodów, dla których nie wiemy ile ostatecznie ta inwestycja będzie nas kosztować, bo chyba zdaje się znamy tylko rząd wielkości coś w okolicach ponad 100 000 000 000zł, ale powiedzieliśmy o tym, o czym pani mówi, że to proces skomplikowany po drugie, rozłożone na lata, ale nie my męczymy to kwestia finansowania, bo słyszymy, że teraz potrzebujemy dużo mówimy budżet państwa pieniędzy na różnego rodzaju pomoc, żeby zażegnać trwający kryzys energetyczny pytanie, gdzie w tym wszystkim w kolejnych latach znajdziemy pieniądze na budowę elektrowni jądrowej, do którego co, do której nie ma wątpliwości, że w Polsce powinno się pojawić już wokół tego jakiś konsensus mamy stąd taki przypadku takich projektów na pewno budowane są budowane będą konsorcja tutaj warto zwrócić uwagę, że wybraliśmy w przypadku technologii amerykańskiej wybraliśmy technologię nie braliśmy tak naprawdę wykonawcy tej inwestycji takich znikał dodajmy nie wybudował żadnej elektrowni dysponuje rzeczywiście tą najnowszą technologią tak, tak więc to w przypadku tego koreańskiego projektu tutaj mówi się już o wykonawcy inwestycji o potencjalnym konsorcjom, które to im to inwestycje zrealizuje, więc na pewno w części taka inwestycja będzie finansowana przez wykonawców przez też potencjalnych członków konsorcjów, które będą takie takie projekty realizowały to mówi pani Bożena Lublińska-Kasprzak to jeszcze tych pieniędzy będziemy szukać z panią dr Anna Czarczyńska czy pani np. widzi taki scenariusz, że nie mówi w kolejnym roku, ale w kolejnych latach pojawiłam się jakiś dodatkowy podatek zobaczymy jakąś dodatkową opłatę na naszym rachunku za energię elektryczną po to, żeby móc sfinansować tak gigantyczny projekt znaczy w krótkim terminie się nie martwi, dlatego że większość tych projektów na ogół dostarczana jest też finansowanie i to, bo to są, jakby no połączone rzeczy tak, czyli też podejrzewam dlatego taka łatwość ze strony rządu podpisywania teraz na szybko kolejnych umów, które mają nas fantastycznie uniezależnić natomiast w długim terminie tak my nie wiemy, jakie są detale tych umów to znaczy nie wiemy, jaką będą finansowane spłacane na ogół ci, którzy sprzedają technologie mają też w zanadrzu, że tak powiem przynajmniej krótkoterminową krótkoterminowe finansowanie dla i obiecują wszystko, więc ja nie podejrzewam, żeby to był problem tego rządu nie podejrzewam, żeby to był problem najbliższych dwóch-trzech lat natomiast perspektywy kilkudziesięciu lat no to bym to się dopiero okaże, jakby więc, gdzie nas będzie obciążać natomiast to się pojawia to jednak kwestia, która też na tym etapie chyba nie jest rozwiązana w większości krajów jednak myślą o uniezależnieniu się też o tym myśli planują elektrownie atomowe mianowicie, skąd będziemy pozyskiwać surowiec, gdzie będziemy składować odpady z tej elektrowni i tutaj takie kuriozum, że praktycznie w Europie na torach reaktorów, które mamy z czego 18 w Europie Środkowo-Wschodniej mi co najmniej 20% w dalszym ciągu jest zaopatrywane obsługiwane przez Rosatom, czyli firmy z Rosji i to się jak na razie nie zmieniło, a więc tutaj nie jest to kwestia tylko technologii natomiast wiemy przemyślenia do przodu co zrobić, żeby po raz kolejny jakimś cudem nie uzależnić się po prostu od surowca z Rosji i od kraju, który powoduje tak dużo problemem mówi pani dr Anna Kaczyńska bardzo dziękuję wspominałem państwu dzisiaj zbiera się rząd, który ma podjąć uchwałę w sprawie tej elektrowni, która powstanie przy współpracy z Amerykanami ta uchwała nie odnosi się ani do kwoty inwestycji, czyli tego, o czym mówiliśmy ani do zaangażowania amerykańskiego partnera, ale też zobaczymy co w tej uchwale ostatecznie się znajdzie, bo na jej przyjęcie wciąż czekamy w magazynie EKG pora na krótkie zdziwienia naszych gości patrzy na gości w studiu pan dr Jarosław Janecki ich dużo mogliśmy się o inflacji i nasz pierwszy gość pan Koterski mówił o oczekiwaniach inflacyjnych ekonomistów natomiast ja chciał zwrócić uwagę na oczekiwania inflacyjne przedsiębiorców i konsumentów, ponieważ te wydają się bardziej istotne oczekiwania konsumentów rosną i tutaj nie ma w tym przypadku w zaskoczeń w przypadku przedsiębiorców chciał zwrócić uwagę na badania, jakie dodatkowe badania, które przeprowadza ostatnio GUS badania koniunktury jest taki dodatek aneks, w którym raz na kwartał przedsiębiorcy są pytani właśnie ich ocena dla procesów inflacyjnych i w ubiegłym tygodniu została opublikowana ta ankieta i w porównaniu z badaniami z lipca wyraźnie znów wzrósł odsetek podmiotów, które wskazywały, że ceny usług materiałów i surowców zarówno w krótkim okresie 3 miesięcy, jaki dłuższym 12 miesięcy będą wyraźnie rosły będą rosły szybciej niż to jest widoczne dzisiaj i to jest bardzo niepokojąca sprawa oczywiście ona znajduje swoje podstawy w tym co obserwujemy na co dzień natomiast to kolejne to kolejna informacja pokazująca, że dzisiaj nie możemy mówić o zaprzestaniu podwyżek stóp procentowych czekać nawet o obniżce, ponieważ to jest to jest po prostu no działanie które, które będzie powodowało, że te oczekiwania inflacyjne będą się jeszcze bardziej od kotów ciała mówi dr Jarosław Janecki też bardzo krótko na koniec pani Bożena Lublińska Kasprzyk to ja wrócę jeszcze do energetyki do środków unijnych mamy taki też dokument rządowy polityka energetyczna państwa do 2040 roku to jest taki najważniejszy dokument pod strategia, jakby strategii odpowiedzialnego rozwoju dokument to rok określa konieczne działania inwestycje związane z zapewnieniem bezpieczeństwa energetycznego utrzymaniem konkurencyjności gospodarki ty przejścia na takąż tak na krytykę się mniej szkodzącym środowisku i w ramach tego budżetu czy ten dokument jest budżetowa jest mamy tam określone ramy finansowe m.in. to 2025 roku określono, że te koszty za nią sąd 20 około 28 000 000 000zł z czego za budżetowe noże połowa to środki unijne teraz no dziwi mnie dziwią mnie wypowiedzi, które się pojawiają w przestrzeni publicznej, że środki unijne są mało znaczącą i że możemy sobie z nim poradzić niż to jakieś 20gr tutaj też radzić rodzice będą najważniejsze polityce energetycznej mają istotne znaczenie są potrzebne mówiła Bożena Lublińska Kasprzak byli z nami też Anna Czarczyńska Jarosław Janecki bardzo państwu dziękuję za spotkanie w magazynie EKG już teraz zapraszam państwa nasza Suchocki słuchaczki słuchaczy najcięższe spotkanie w magazynie EKG po dziewiątej naszym pierwszym gościem będzie prof. Jacek Jastrzębski przewodniczący komisji nadzoru finansowego dużo tematów dużo wątków polecamy się jutro po dziewiątej teraz zbliża się dziesiąta informacje w radiu TOK FM Tomasz Setta dobrego dnia do usłyszenia Zwiń «

PODCASTY AUDYCJI: EKG - EKONOMIA, KAPITAŁ, GOSPODARKA

Więcej podcastów tej audycji

REKLAMA

POPULARNE

REKLAMA

DOSTĘP PREMIUM

Podcastowe produkcje oryginalne, podcasty z audycji TOK FM oraz Radio TOK FM bez reklam z 40% zniżką! Dobrego słuchania w 2023!

KUP TERAZ

SERWIS INFORMACYJNY

REKLAMA
REKLAMA
REKLAMA