REKLAMA

Dr Anna Czarczyńska, Sergiusz Najar, dr Jakub Borowski

EKG - Ekonomia, Kapitał, Gospodarka
Data emisji:
2018-06-11 09:20
Audycja:
Prowadzący:
Czas trwania:
23:05 min.
Udostępnij:

AUTOMATYCZNA TRANSKRYPCJA PODCASTU

Transkrypcja podcastu
ekonomia kapitał gospodarka to jest druga część magazynu lek. Maciej Głogowski GM dobra dziś w naszym klubie gości od mojej lewej pan Jakub Borowski główny ekonomista banku Credit agricole szkoła główna handlowa cynowych optymista w UE brzmi znajomo pan dr Paul jest właśnie prognozę wzrostu gospodarczego na ten kolejny rok za chwilę porozmawiamy o tym, więc chyba jest pan optymistą w tym w sumie rolnikiem z danych, które wpływają anonimowe nie reagować niewolnik w prasie Rozwiń » ich pan to pana wybór pani Anna czeczeńska Akademia Leona Koźmińskiego realistką dzień dobry w Fin dał recital Sergiusz Mayer członek rady nadzorczej Santander Consumer bank złych występach w Indiach oraz o grze symetrystów dokładny kończy się zawodem jest szukać pomocy prawnej, a to już pana wybór w skrajnie ponadto seriami symetrycznie tak pan prof. Osiatyński pytany przeze mnie Ochota, jaki wpły w na na gospodarkę będzie miał ten chyba tak to trzeba być widoczny korozję z Ameryki Unii Europejskiej we wspólnocie we współpracy powiedział na oknach ogólnie mówiąc tak to wojna celna, która chyba raczej będzie na dobre będzie miała jakiś wpływ być może ma na razie w tej początkowej fazie dla Polski wpły w umiarkowany czy na takim poziomie ogólności albo inaczej czy taką wiedzą, jaką ona teraz dysponujemy świeżo po niesamowitym spotkaniu grupy G 7 możemy przyjąć, że to wszystko co w tej chwili opowiem słuchaczom ten wpływ, jaki się na polską gospodarkę będzie, choć jak też jeszcze zobaczymy sformułowanie, którego użył pan redaktor być może na razie tylko umiarkowany jest zawsze prawdziwych, a on do widzenia zarządzania na ogół dobrze odzwierciedla niepewność nie wiemy jak będą się kończyć się rozkręca się dyskusja między Stanami Zjednoczonymi, a krajami Unii Europejskiej Kanadą na inne inżynierowie z krajami nie tylko zrzeszonymi biesiadę się rozwija widać tutaj dużą determinację ze strony administracji Donalda trampa, żeby tu prowadzić różnego rodzaju bariery dla importu z cła, które będą ograniczać import na słynne jest to trudne jest to sformułowanie, którego użył Donald Tramp podobno, bo to są tylko cytaty nie słyszałem, iż tego ale, ale tak donoszą nieoficjalnie dziennikarze, że nie spocznie, dopóki na piątej to tak długo spocznie jak długo na piątej alei w nowym Jorku będzie widział mercedesy, więc pora polega na tym, że te mercedesy BMW one są też produkowane w stanach Zjednoczonych, więc obawiam się, że inne tu będzie pełen kłopot, dlatego że można oczywiście Głowacz poprzez cła ograniczać import LNG samochodów z Europy natomiast loftu to w gestii jest tam produkcja ulokowana to raczej trudno będzie będzie ją ograniczyć w majestacie prawa, jeżeli chodzi o odpowiedź na pytanie już bezpośrednio czy ten wpły w będzie duży na razie biorąc pod uwagę to co zostało wprowadzone nie oczywiście natomiast jeżeli, jeżeli te bajery będą systematycznie rosły to nasz układ branża motoryzacyjna w Polsce oczywiście zostanie dotknięta kulki z danych, które mogą tę troskę zilustrować to eksporter 20 1 7 roku wartość polskiego eksportu pojazdów ich części do Niemiec, a zakładamy, że będą efekty pośrednie działania uderzające w Polski eksport do Niemiec przy czym tutaj są też w dobrach nasze produkty takie samochody, więc to akurat nie będzie objęte tymi słowami oczywiście, ale część już tak pośrednio krępować może być niższy 7 i 4 miliarda euro 3 1 4 miliarda miliarda złotych system działa procent polskiego PKB, ale podkreślam to nie jest wielkość potencjalnej straty ona będzie znacznie znacznie mniejsza, więc musimy czekać na rozwój na rozwój 10 0 zdarzeń może jest to polemika w minioną zdecydowanie Niezgoda w niedzielę niezgodnie z dnia rozum żąda za oświatę istnieje z różnych powodów tak powiedział i musiał opowiedzieć się cieszymy się w latach mówi o z Radomia znam jest trochę wolniej w poniedziałek rano powiedzieć, że zaczyna się katastrofa, jeżeli Polska myśli, że jest nadal się uspokoją Wisznu bolszewików peryferyjną, która jest i eksport import globalnej bijatyce jest istotne na coś głęboko myli bowiem nie chodzi o to, że jakiś komponenty naszego eksportu będą objęte jakimiś sankcjami tylko wtedy cały eksport i generalnie umiejscowienie różnego rodzaju wytwórnie fabryk, które uczestniczą w tych efektem ograniczenia w łańcuchach uznano po prostu z Polski wymalowano, bo rzecz jasna wtedy kraje, które są objęte są tymi sankcjami w istocie swej nazwijmy to po imieniu będą starały się koncentrować, a niepewność dla kraju takie jak Polska, który jest absolutnie uzależniona od globalnych rynków finansowych będzie oznaczała, że jeżeli już mają już tak powiem inwestorzy myśleć o ryzyku danego suwerennego kraju to będą myślało tych krajach solidniejszych solidniejsze podstawy niż Polska to się inna niż ceny takie podejście wpisuje do takiego wyobrażenia ciągle jeszcze, że Unia Europejska stany Zjednoczone to coś dalekiego do nas jak gdyby nie zauważamy to nie to niecodzienność to jest codzienność to dotyczy każdego pracownika to bez naszego PKB i obawę, że pan dr Morawski będziemy się z tego optymizmu niż tych danych za parę dni zrezygnować i prawdopodobnie obniży swoją prognozę, a pan premier tak dużo optymizmu, a Magdalena nawiązuje do słów redaktora, który nas tutaj zapraszam wszystkich lotów premiera pan premier, a pan premier no i powinien zaprzestać wyobrażać sobie Polska szkoła z ogłoszeniem zwolennik wrażenie, że chce też zwornika naszej firmy rosną, bo słowo w wolnych miał w tym przypadku oraz syna zostawia władzę głupawe pozycji i nie wiem, kto zamówił także zwolennikiem to obraz takiego zwolennika będzie korzystał wprowadzeniu tego tego sporu katastrofa zaczęła się ona pewnie zaczęła się w momencie wyboru pana trampa najpewniej wierzyliśmy mu, że naprawdę zrobi to co mówi nam się robi to co mówi w zarośla k pozostałe kraje no i próbują forsować zdjęcia ze szczytu kanclerz Merkel, która stoi nad prezydentem Trumpem, który z takim bardzo w ironicznym uśmieszkiem to wszystko spogląda na testach ilustracja tego stała się medialnego spektaklu nieszczęście to zgodnie z jednak pewnej epoki, które na mnie bardzo naiwnie myśleliśmy zgodnie z liberalnym mam, choć może będziemy mieli właśnie szczęście cytuje prof. Kołodki z mniejszym zaznaczyć to o to powinno tu naprawdę dać domyślenia naszym strategom planistom no i instytucje finansowe będą wyciągał wnioski pani dr Anna Tarczyńska z Toya może troszeczkę zahaczył o ekonomii ekonomii coś takiego coś nazywa efektem motyla, czyli jak coś jest zaś na drugim końcu świata był u nas czuć no to nie był efekt motyla zdecydowanie podejrzewam, że to będzie raczej efekt słonia to słonia w składzie porcelany, bo trochę mamy takie zachowania w tym momencie ze strony pana prezydenta trampa udziały w ogóle krajów OECD bardzo silnie spadają jeśli chodzi o gospodarkę światową i w tym momencie my odwracamy się tych trendów, które są na świecie stajemy, jakby Lennon wszyscy znamy to dla nich jest stromy stok był też dekonstrukcji tego systemu oczywiście w tym systemie sieciowym gospodarki globalnej to nic nie ma nie ma próżni inne kraje natychmiast wejdą z tą różnicą z pustym każde osłabienie tego obozu gospodarczego, z którym jesteśmy związani de facto jesteśmy silnie związani z tymi krajami OECD niestety działa przeciwko nam tym momencie bycie stanie się stadionu jest jakby będą też mało zabawne natomiast w skali globalnej na pewno spada efektywność gospodarczą i on też kultura negocjacje nie jedyne co mamy jakby może taką cichą nadzieję, że w tym momencie być może dojdzie do silniejszej konsolidacji w ramach grupy Zgierz 6 było widać, że tutaj żadne pojedyncze, jakbym rozmowy ze Stanami Zjednoczonymi nie bardzo mają, ale szans nie tylko chcemy być Tuskiem teraz polemizuje boja być może się z biomasy z organizujemy zwanym w Alejach oddam 1 rzeczą w OFE w dniu, w którym dokładnie 7 się mówiąc żartobliwie to zmusiło też panie marszałku nie Chiny Rosja zadeklarowały bardzo silną współpracę odpisało niebywałe porozumienia z podpisami mowa w deklaracjach dla Chińczyków rozumiem, że Putin pochyla ma im inne dlatego podejście to też pokazuje znaczące ZTM przesunięcia, z którymi się też musimy liczyć że, ale to ja spróbuję jakoś podsumować pytanie moje było w nawiązaniu do pytania, które zadawano także prof. Osiatyńskiemu oto jak my ten rozdźwięk, który ewidentnie każde kolejne tego typu spotkaniach potwierdza, że ten rozdźwięk jest jakoś to będzie wpływało na gospodarkę jak wojna handlowa może przełożyć się n p. dla takich jak Polska Marka Borowskiego zanim, posługując się liczbami pokazuje tak to będzie miało wpływ, choć na sygnał chwilę trudno oszacować, jaki i t d . i t d . tzw. wszystko trudno też jak będziemy jak będziemy wiedzieć, dlaczego to zmierza już precyzyjnie to będziemy oczywiście rewidować prognozy tej chwili może być, zachowując się profesjonalnie nie mogę tego zrobić, a dmuchane, a potem był po drugiej stronie przy drugim odpowiadającym był pan Sergiusz mają panu rozumiemy mówi tak na to wszystko co się dzieje nie patrzmy tylko przez liczbę danych sportową patrzmy na wielką politykę zmieniasz świat, kto może mieć poważne konsekwencje dobrze zrozumiana, dlatego że rośnie ryzyko rośnie niepewność, a nasza nasza zależność od tak powiem właśnie czynników jest znacznie większy stał się znany z panami w obronie kolegi chyba nie ma mu pani była już wolnych niż 1 wygranych w związku z tym uznano ją w każdą inną wojną w tym momencie nie możemy na tym wygrać możemy tylko przez ludność pomiędzy sektorami o ustaleniu faktów spokojnie możemy wysłuchać informacji wszyscy kradną ekonomia kapitał gospodarka i nazwisko jest dziewiąta 4 5, dlaczego pan ma 5 minut kochanie zrób ze to są tylko dobry znak, że pan, który zdobył za pan tak po prostu ten zegar związane z cywilnego w kieszeni, mówi że mamy duży zegar pani Anna Tarczyńska Poncyljusz maja 2 Jakub Borowski są gośćmi magazynu IHG euro 4 zł 2 6 gr proszę bardzo miłe akcenty no proszę bardzo czuli się spodziewałem, że będzie lekko negatywna przyznaje się biorąc pod uwagę to, że ten szczyt rzeczywiście ma 30 lat sygnalizuje wysokie prawdopodobieństwo zaostrzenia dalszego zaostrzenia protekcjonizmu ze strony Stanów zjednoczonych i odpowiedzi na te protekcjonizm ze strony Unii Europejskiej co będzie negatywne dla wymiany handlowej wzrostu gospodarczego punktu z tak źle i dodaje również, że w zeszłym tygodniu było parę innych wydarzeń które, jakby nową nawiązują do tych wydarzeń ekonomicznych w pasie stał politykę mamy rząd włoski jest bardzo niejasne Europejską agendą mamy nowy rząd, ale mniejszościowy rząd hiszpański mamy rząd czeski, który został powołany po raz kolejny bez większości, czyli my mamy niedawne wyniki wyborów Słowenii, więc tylko o tym od tych politycznych implikacji, które powodują, że Europejska odpowiedź, która będzie udzielana na najwyższym szczycie na kolejnych szczytach nie będą dawały mandat negocjacyjny, jeżeli jeszcze dodamy niefortunną wypowiedzią swą nazwę tego zachować się Brexit nie udajemy, że to wielka katastrofa chodzi o to mamy ministra spra w zagranicznych Wielkiej Brytanii, ale chyba nieoficjalną wypowiedź o nazwie słowo oficjalna wersja dla porównania no wiesz ja dziś na ustach jest złożona oficjalna nieoficjalna, bo rozumiem, że w mediach to jest jednak dodamy do tego Doda odpowiedź Europejska może być bardzo trudna do uzgodnienia jutro jeszcze trudniejsze do przeprowadzenia są co tym bardziej powód powiększa chaos, któremu może nas stać się ze względu na praktyczne zapowiedział amerykański Orzeł praktyczne wnętrze z dnia na dzień nagle dowiaduje się pewnej sport to, że wciąż dobrze się doliczyć do do, bo do swego produktu to tu o to to wszystko daje to wszystko powinno powodować skrócenie perspektywy inwestycyjnej o zrewidowanie wszystkich kontraktów i planów, które szczególnie ci producenci, które mają związek z barażami dotkniętymi i ciągłe myślenie o innych rynkach, które nie są dotknięte tą awanturą na dach dlatego nierzadko przekraczają Chiny Rosję, które nam dachem będą robią swoje będę robił swoje Indie, że robił swoje Wietnam, mimo że w innych krajach może powołamy zmieniają zgromadzenia danych ministerstwa handlu wewnętrznego i Państwowa komisja ceny na nim bezpowrotnie minęły jak rząd wydaje mi się, chociaż jako przedstawiciel bankowości szczególnie konsumenckie cieszę się, kiedy konsumpcja krajowa rośnie, ale mam wrażenie, że Ion ma swoje granice i były szef może rosnąć w reż Asghar inaczej nie po tak my patrząc na tempo dokładnie właściwie nie wiadomo co zrobią to również na szczycie G7 co było trochę do przewidzenia zaczną mówić do swoich wyborców ani do osób, z którymi się spotyka i to jest pewna zmiana jakościowa natomiast w niego ta zmienność jest tak duże aż pod polem działań, że ja bym też rzeczy nie przesadzałabym co się będzie dalej działo, bo jak widzieliśmy ten nowo wpolityce Inferno międzynarodowej akcji w tej związanej z handlem notes ma były duże jest fluktuacja tak natomiast zdecydowanie nie możemy, jakby być spokojni tutaj się zgadzam z tym zagrożeniami, które są po stronie Europejskiej i które zdecydują będą miały odbicie dla nas w związku z tym pytanie co z tym zrobimy jak wspomnieliśmy o tej grupie szanghajskiej, bo to co było dosyć ciekawe, że jednocześnie we wszystkich mediach wsiami w Polsce mi mówisz to głównie tylko o UE G7 o tym co się dzieje na naszym podwórku bliższym natomiast media światowe media relacjonowały głównie właśnie spotkanie w Szanghaju, czyli o konsolidacji całej grupy związanej z Chinami gospodarka o przyjęcie do tej grupy Indii Pakistanu, ale i spotkanie Putina z prezydentem Iranu i to jest zupełnie inne jakościowo tam również w tle migdałów my Łukaszenko czy wszystkie kraje, które są związane z Unią celną z Rosją jeśli tam dochodzi do tak silnej konsolidacji, a jednocześnie tutaj mamy do konsolidacji i brak możliwości ustanowienia reguł wspólnej polityki oto jedziemy na takim wózku, który troszkę się zaczyna ono wykolejenie w związku z tym trudno po prostu kontrolę przejmuje inna część świata w tym momencie na handlu światowym pan Komorowski złoży do katastrofy, które tutaj wpadała do zdrowia wieszczu Panka już było nam ze względu na nie dla wszystkich w tym na naszych słuchaczy interesująca perspektywa to znaczy jeśli to kiedy ta katastrofa tak widziałem jak zwrócił uwagę na to co się dzieje w stanach Zjednoczonych śledził politykę gospodarczą w stanach Zjednoczonych mamy sytuacje, w których podnoszone są stopy procentowej stopy procentowe będą podnoszone jeszcze przez jakiś czas, dlatego że gospodarka jest bardzo dobrej kondycji inflacja wraca trwale do celów rezerwa Federalna ma przestrzeń do normalizacji polityki podnoszenia stóp procentowych bardzo niskiego poziomu jednocześnie mamy to co nazywamy ekonomią impulsem fiskalnym, czyli efekt obniżki podatków, którą latem przeprowadził ten impuls fiskalny też będzie w jakimś czasie wygasa w sumie zatem one gdzieś w okolicach drugiej połowy 20 1 9 roku i 2 0 20 to z pewnością będzie mieć do czynienia z w tym negatywnym wpływem wygasania tych impulsów Nawrot, czyli prawdopodobieństwo, że gospodarka amerykańska silnie spowolni, bo koniec 20 19 roku ewentualny w roku 20 2 0 jest znaczące dlatego ja nie tak się nie palę do tego, żeby wieszczy tutaj natychmiastową katastrofę to co nas czeka też są dzieci dla naszych prognozach, do których Panny ratusz zachował jeszcze poproszę pana drobiowe spowolnienie wzrostu gospodarczego do 3 % z plusem są też w roku w roku przyszłym natomiast to co się dzieje jeśli chodzi o debatę dotyczącą światowego handlu jest dodatkowym czynnikiem ryzyka to tzw. mówimy w dół to oznacza, że ich dość prawdopodobne, że ostatecznie ten wzrost gospodarczy będzie wyraźnie niższy i jeśli dojdzie do eskalacji tej wojny handlowej natomiast to odbyć na początku czy to coś dzieje w stanach to już mały zbudowane w te prognozy to się już wydarzy dlatego zostały oprocentowane będą hamować wzrost taki zresztą jest cel podwyżek stóp procentowych mają trochę do przyhamowania ich zgody impuls fiskalny UE wygaśnie także szczerze, że warto pamiętać o tej perspektywie najbliższe kwartały powinny być wciąż dobre natomiast utrata to ryzyko koncentruje się moim zdaniem w drugiej połowie 20 19 roku do więzienia tylko przepraszam czy już ono oddaje głos jej tylko chciał doprecyzować, bo powiedziałem, przedstawiając panu lek. Morawskiego w części pierwszej i optymista, bo faktycznie dzisiaj państwo opublikowaliście po podwyżki tych prognoz wzrostu jest dużo śniegu wywóz na ten rok z 4 3 1 4 i pół na rok przyszły z 3 do 3 2 jak rozumiem te wszystkie ryzyka, które pan nakreślił także związane z teatrem oraz zjazdem amerykańska unijnym i tak są już uwzględniane chodzi o zjazd nie będzie jednak, że skończy, a mimo wszystko to jest ostatnia wigilia jest cud, że pomoże, ponieważ mamy wyższy punkt startowy gospodarka idzie szybciej niż zakładaliśmy pierwszy kwartał bardzo dobry to trzeba uwzględnić w kolejnych kwartałach natomiast ten scenariusz, jaki katastrofy światowym handlu tym oczywiście tam nie ma, bo nie może być na razie mnie nasz rozwój innych osiągów i jeszcze raz tłumaczy słowo katastrofa mówi prof. dr Morawski z wielkim talentem, ale powtarza znaną tezę, że w dłuższej perspektywie wszyscy umrzemy no bez dłuższej perspektywie jakaś katastrofa, ale nie wolno założyć no właśnie w nich karabinów zginęły 2 osoby wymieniane mówi Jan Bury trzyma się o tym i teraz i teraz ta katastrofa polega na tym, że zawala się jakiś jednak model, które mimo wszystko uparcie liczyliśmy, że będzie dominował w dłuższej perspektywie na służbowe zajmowane jest dokładnie po temu wybudowaliśmy się jest całkiem niezłym powodzeniem niezależnie od tego co co mówi i taka silna formacja polityczna nam się udało to 3 0 lat się rozwijać nie jesteśmy przygotowani takie legendy tej dyskusji Europa nie znalazł podstawowym rynkiem podstawowym partnerem gospodarczym stany Zjednoczone są naszym głównym do politycznym sojusznikiem jest dylemat tatuś mamusia jest z tym dylematem absurdalnym szczególnie nie dyskutujemy o gospodarce Rio o decyzjach decyzjach inwestycyjnych przedsiębiorców firm, które przeważą Mazan muszą myśleć realnie o tym, przełożą się zatrudniać inwestować, a mamy problemy z inwestycjami i mamy problemy z zatrudnieniem stąd też jest bardzo drogi szybko zatrzymano zmiany pewnego paradygmatu czy będziemy zdolni do tego z kim będziemy zdolni do tego też dużo pytań, żebyśmy się trochę mnie właśnie zaniżanie zachowywali w takim myśleniu że, a jakoś to będzie dobrze 4 zł 2 6 EUR frank 3 6 3 do lat 3 6 1 funt 4 zł 8 5 rozmawialiśmy z Shane głównie o globalnych wyzwaniach problemach i perspektywach makro ekonomicznych z takiego, jakie wasze przesłanie zostawione naszych słuchaczy po tych wszystkich niepewności ach, o, których państwo, bo wiedzieli o tym, nieudanym chyba tak można mówić o nieudanym szczycie, gdzie dziś 7 za chwilę przed szczytem amerykańską koreańską im ona myśli Koreę północną, z czym zostawiamy naszych słuchaczy bardzo trudno o zdrową rozjuszony graczy bez przesady, bo na razie to taka perspektywa, w której mówimy to jest przyszły rok obecny 20 rano to jest miara z jeszcze stabilna bo gdy te efekty nie będą odczuwalne natomiast, z jaką perspektywą warto inwestować coś co daje szybkie stopy zwrotu niestety po dłuższej perspektywie jesteśmy w stanie nocne sprzedają spekulacje, ale to trzeba trochę więcej wiedzieć na ten temat, żeby na tym wrażliwych sama zrezygnuje z wysp jest zabawą natomiast by niepokojące jest to synchroniczne stoczył TW byłem przez się też mówiliśmy przewidywane osłabienie w stanach po 20 20 roku inni więcej w tym samym okresie spodziewane jesteśmy osłabieni w Polsce, kiedy kończy się perspektywa dla ich finansowania Europejskiego 14 20 z lekkim przesunięciem i kiedy mamy coraz wyższe obciążenia budżetu, które są obciążeniem stałym i w tym momencie z 5 1 przy niższych stopach zwrotu nawet 3 w tym może być już trudne do utrzymania, żeby mieć tak wysoki poziom konsumpcji chyba zgodzimy się wszyscy dobrze, że szczyt cyklu koniunkturalnego, czyli najwyższa dynamika jest za nami w tym cyklu tak kochała się zgodził no to co najmniej raz to jest to jest to jest prawda co poradzić no po prostu wózku lub skupmy się na drodze są realne skupmy się na tym, że mamy ewidentne przewagi konkurencyjne oszczędzajmy inwestujemy w to co przynosi im bezpieczną stopę zwrotu i dywersyfikację przede wszystkim też na tym poziomie ogólności to oczywiście możemy tak powiedzieć na nagle globalny biznes czy rozważniej inwestują wezwie ich romans z mieszkań w 2 pani dr Anna Tarczyńska Akademia Leona Koźmińskiego bardzo dziękuję dziękuję pan Sergiusz Mayer członek rady nadzorcze nadzór czy Santander Consumer bank bardzo dziękuję i Pańtak Jakub Borowski główny ekonomista banku Credit agricole szkoła główna handlowa bardzo dziękuję za tobą magazynek będzie kolejnym wydaniu oczywiście jutro po dziewiątej w radiu TOK FM zaprasza wydawcami hali dziś byli Karolina Topolska Tomasz Kąkol realizował Adam Maciejewski teraz informacje po informacjach audycja Owczarek Cezary łasiczka Maciej Głogowski do usłyszenia ekonomia kapitał mógł Zwiń «

PODCASTY AUDYCJI: EKG - EKONOMIA, KAPITAŁ, GOSPODARKA

Więcej podcastów tej audycji

POPULARNE

DOSTĘP PREMIUM

40% rabatu w zimowej promocji TOK FM. Nie czekaj - zdobądź swój pakiet "Aplikacja i WWW" z solidną zniżką, aby słuchać wygodniej!

KUP TERAZ

SERWIS INFORMACYJNY

REKLAMA
REKLAMA
REKLAMA
Przedłuż dostęp Premium taniej!