REKLAMA

"Zaostrzenie obostrzeń ograniczy tempo wychodzenia polskiej gospodarki z kryzysu"

EKG - Ekonomia, Kapitał, Gospodarka
Data emisji:
2020-10-12 09:20
Prowadzący:
Czas trwania:
28:02 min.
Udostępnij:

AUTOMATYCZNA TRANSKRYPCJA PODCASTU

Transkrypcja podcastu
ekonomia kapitał gospodarka to jest druga część magazynu EKG Maciej Głogowski dzień dobry będzie dziś oczywiście o giełdowym debiucie, tym bardziej że tak rzadko jest okazja by rozmawiać o wielkich spółkach i wielkich debiutach, które pojawiają się na giełdzie papierów wartościowych w Warszawie będziemy o tym już za chwilę mówić, a poza tym oczywiście rozmowa o trwającej pandemii z raportów przekazywanych przez Ministerstwo Zdrowia wynika, że na gwaranta nie mamy Rozwiń » obecnie 231 000 osób, a kilka dni wcześniej w raporcie podanym do publicznej wiadomości 7października dzisiaj dwunasty 7października na gwaranta nie było 145 000 osób, więc skala przyrostu jest ogromna jeśli jeśli tego typu ocena mieści się w analizie gospodarczej to będzie temat także rozmowy w drugiej części magazynu EKG naszymi gośćmi są dziś pani Lidia Adamska była członkini zarządu giełdy papierów wartościowych w Warszawie dzień dobry pani prezes dzień dobry pan Grzegorz Maliszewski główny ekonomista banku Millennium dzień dobry dzień dobry witam serdecznie i pan Sergiusz Najar członek rady nadzorczej Santander Consumer bank dzień dobry dzień dobry no to zacznijmy od debiutu 65zł na debiucie, czyli 50%owy wzrost chciałem powiedzieć ładna historia, ale nie wiem czy to brzmi poważnie pani prezes Adam ska spójrzmy na to na tę giełdę na ten debiut spory dawno niewidziany w takiej skali to pomoże naszej giełdzie, a z pewnością jest to dobra wiadomość trudnych nadal w lasach, ponieważ jeśli spojrzymy na ten debiut trochę szerszej perspektywy, a nie tylko z tej perspektywy imponującego debiutu o zobaczymy, że dzisiejszy debiut jest trzecim debiutem w tym roku, a także, że od stycznia do dnia dzisiejszego mieliśmy na giełdzie 17 wycofanie 17 wyjść z giełdy, czyli więcej spółek postanowiło zejść z parkietu niż na niego wejść, a i niestety taka tendencja utrzymuje się już kolejny rok z kolei od 2016 roku, kiedy 19 spółek zadebiutowało 19 spółek weszła mamy cały czas niekorzystną tendencję, gdzie liczba spółek wychodzących znacząco przewyższa liczbę debiutów nie chcę mówić tego pasa, aby zaciemniać dzisiejszy radosny obraz natomiast trzeba mieć świadomość, gdzie nie da się znajduje oraz to, że zgodnie z zapowiedziami innych spółek możemy oczekiwać kolejnych wyjść z giełdy do końca tego roku szacunki są takie, że ogólna wartość ubytku giełdowej kapitalizacji z tego tytułu może wynieść około 5% całkowitej kapitalizacji, a więc cieszymy się z tego debiutu, ale miejmy świadomość, że strukturalne problemy polskiego rynku nadal istnieją i one są także widoczne w tym dzisiejszym debiucie i w tym bardzo dużym zainteresowaniu rynku ofertą na co warto jest zwrócić uwagę, że ten znaczący papy jest udziałem oczywiście inwestorów indywidualnych, bo tutaj redukcja przy zapisach na akcję była bardzo duża, ale jeszcze większy popyt był reprezentowany przez instytucje w tym fundusze jeszcze nikt pani prezes tylko zobowiązane by wyjaśnić się oczywiście wszystko, o czym pani mówiła, bo bardzo klarowne, ale ja tylko dodam ta redukcja, której pani mówi oznacza, że inwestorzy indywidualni wobec tego co zadeklarowali, że chcą kupić ich chęci zostały zredukowane 85%, bo tak dużo było zainteresowanie tymi akcjami dobrze to wyjechałem no właśnie bardziej to oznacza, że jeśli, a ktoś się zapisał na 100 akcji to wynik tutaj 85%owej redukcji otrzymanych akcji 15 co oczywiście pokazuje skalę zainteresowania i skalę apetytu giełdowego na spółki i tutaj przechodzę o kolejne refleksji związanej z tym jak można patrzeć na dzisiejszy debiut Allegro co się sprawdza i co znajduje zainteresowanie ze strony rynku to, pamiętając cały czas zatem, że cała ruchy, które miałby ochotę, a nowoczesne zrozumiały jasny model biznesowy i prosię ta, która nowoczesny jasny model biznesowy, a ja jeszcze dodam do tej układanki prywatny, bo to też ważne to będzie duża spółka jak słyszeliśmy w informacjach pokazano na szybko może trafić do indeksu WIG 20 w tym indeksie bardzo tradycyjne biznesy na morze przesadza teraz w ocenie bardzo tradycyjna, ale banki albo energetyka to też spory udział skarbu państwa dokładnie ta wiara rodzi się zetknęłam tak zaczerpnęła młodej, żeby przejść właśnie dlatego pani prezes, ale prosiłbym politycznego prosiłbym politycznego, które no zniechęca dużą część inwestorów do dotychczasowych okrętów flagowych giełdy ostatnie zdanie, bo czuję, że tutaj cały czas się kończy dzisiejszy debiutant razem ze spółką CD projekt będą największe spółki notowane na polskiej giełdzie pod względem kapitalizacji na kolejnych miejscach będą PKO BP PZU Orlen to m.in. z tego powodu, że ostatni rok był dla tych spółek słabym czasem, ponieważ one straciły od 30 do 50% swojej wartości spółki państwowe bardzo dziękuję pani to powiedziała, bo do tej całej opowieści o tym dlaczego warto o tym na ten debiut zwrócić uwagę jest właśnie być może ważny ten komentarz końcowy 2 największe spółki na giełdzie to będą zupełnie inne biznesy już nie takie tradycyjne, ale myślę, że można powiedzieć nowoczesne nie państwowe to też trochę zmienia no właśnie pytanie bardzo bardzo oblicze tego, a tej dzieło pani prezes nasze poprosić o to, żeby była jakaś dyskusja dlatego daję panu prezesowi na Janowi 65zł kurs otwarcia wzrost to 50% cena akcji w ofercie publicznej wynosiła 43zł do obrotu trafiło ponad miliard akcji i te redukcje dla inwestorów indywidualnych zainteresowanych akcjami wynosi 85% to wszystko dzieje się w czasach, gdy giełdzie warszawskiej mówimy rzadko, bo niewiele się na niej dzieje została zmarginalizowana, a tu, proszę bardzo, taka historia Warta odnotowania pan na to patrzy pan Sergiusz Najar to pan z perspektywy osoby, które stoi w ciemnym mieście i ogląda fajerwerki, które chwilowo miasto uświetniły ciemność jest spora, żeby nie powiedzieć prawie całkowita natomiast taki fajerwerk, który jest świeży nowy sympatyczny oczywiście frajdą dla tych, którzy sprzedają akcje spadają dla tych, którzy dostali do tych akcji zobaczymy jak potoczy się dalej natomiast generalnie rynek kapitałowy w Polsce powoli przestaje mieć znaczenie, a obrót na giełdzie staje się nieistotne z punktu widzenia perspektyw gospodarczych kraju natomiast dla konkretnej transakcji ucieszy się transakcji oczywiście nadają sens naszemu poziom się Boże kapitalizmowi sprawia sprawia satysfakcję, że coś takiego funkcjonuje, ale jeszcze raz mówię jest to bardzo udane sympatyczne widowisko, które za chwilę zostanie zaliczone za chwilę zaczną się spadki, bo trzeba będzie zrealizować zyski i życie wróci do swojej niestety ciemnej norm mówił pan Sergiusz Najar no taki komentarz nie wiem czy pesymistyczny, ale mógłby ktoś powiedzieć po prostu realistyczny patrząc na to jak ta rzeczywiście ta historia giełdy w ostatnich latach nam się tutaj układała zresztą o tym pani prezes Adam ska również mówiła, pokazując np. dane o tym ile spółek wychodzi z giełdy jak niewiele na niej szuka swojej szansy debiutując, chcąc akurat naszej giełdy pozyskać kapitał w kawie wracamy do tematu pandemii albo przechodzimy do tematu pandemii w tej części magazynu EKG jest sporo danych, które można obserwować domyślam się, że państwo nasi goście także państwa nasi słuchacze na co dzień te dane obserwują to jest oczywiście liczba zakażonych rosnąca liczba zajętych łóżek ideowych liczba zajęta respiratorów wszystko w zestawianiu zestawieniu z wykonywanymi testami no jest także codziennie raportowane są podawane publicznie wiadomości dane o osobach, które przebywają na kwarantannie wczorajszy raport mówiło 231 000 osób przypomnę, że w raporcie z podanym do publicznej wiadomości 7października było to 45 000 osób, więc ten przyrost w ciągu kilku dni jest znaczący oczywiście w tej grupie są nie tylko pracownicy, ale na pewno można powiedzieć, że duża część tej grupy to osoby, które na co dzień pracują w różnych miejscach dodatkowo jesteśmy wszyscy w żółtej strefie mamy, więc ograniczenia możliwości wykonywania działalności gospodarczej przez biznes, który urządza spotkania przez restaurację, która też mają ograniczony ograniczona możliwość działania jak może wpłynąć na gospodarkę to nie jest ten moment, w którym będziemy musieli obserwować już za chwilę wyhamowanie tego odbicia, które miało teraz, które teraz widzieliśmy pan Grzegorz Maliszewski zdecydowanie nasilenie pandemii nasilenie obostrzeń, jakim mamy do czynienia obecnie będzie ograniczało tempo wychodzenia polskiej gospodarki z kryzysu, którego na zostało osiągnięte mimo wszystko wydaje się w drugim kwartale tego roku ja i to ten scenariusz potwierdza to na co zwracałem uwagę w trzecim kwartale, kiedy publikowane były bardzo optymistyczne dane za czerwiec za lipiec pokazujące bardzo dynamiczne odbicie polskiej gospodarki po Polok dał nie to była rzeczywiście bardzo korzystne dane pokazujące, że Polska gospodarka polscy przedsiębiorcy polscy konsumenci potrafią potrafią szybko wrócić do aktywności konsumpcyjnej i ekonomicznej natomiast natomiast w tych bardzo optymistycznych danych też właśnie zwracałem uwagę na to, że nie należy popadać w skrajny optymizm, ponieważ pandemii ciągle jest pandemia oddziałuje na gospodarkę spodziewaliśmy się, że jesień przyniesie nasilenie więc, więc można się było spodziewać, że czwarty kwartał pod tym względem będzie lepszy ten scenariusz realizuje osie rajd zaczyna się realizować troszkę bardziej dynamicznie, więc po bardzo korzystnym trzecim kwartale, który pokaże wyraźne odbicie aktywności Polok dał nie czwarty kwartał będzie lepszy, aczkolwiek nie tak zły jak drugi tu też należy pamiętać, że będzie gorszy, ale nie tak jak drugi tak otwartego będzie gorszy niż trzeci prawdopodobnie natomiast nie należy oczekiwać takiego załamania koniunktury jak w drugim kwartale, ponieważ nie będą też nałożone takie obostrzenia, jakimi mieliśmy do czynienia obecnie to co teraz będzie tak naprawdę w głównej mierze oddziaływało na aktywność ekonomiczną to nie zamknięcie zakładu pracy natomiast kwarantanny, o których pan redaktor wspomniał, ponieważ to będzie powodowało, że dostęp do pracowników będzie mniejsze, ponieważ większa grupa osób będzie na gwaranta nie liczba zachorowań jest wyraźnie większa niż na początku pandemii związku z tym zakres kwarantanny może być też większe kolejny kanał którym, które może w tym kierunku niż aktywności działać NATO również mniejsza mobilność społeczeństwa i większy dystans społeczny, dlaczego ta będzie powodowało zachęcani dokładnie tak to jest bardzo dobry ruch w kierunku rzymskie powodują zmniejszające możliwości rozprzestrzeniania się wirusa natomiast będzie też spowodowało, że konsumpcja może być wolniejsze w związku z tym konsumenci będą mniej aktywni, a przez to też sektor usług sektor przemysłu może być może odbijać się wolniej niż spodziewano to już było widać we wrześniu, ponieważ wydatki kartą owe, które są fajnym windykatorem bieżących trendów konsumpcyjnych niż we wrześniu pokazały, że ich dynamika zaczęła wyhamowywać, więc to nasilenie pandemii wzmacnia ostrożność społeczeństwa w związku z tym my ogranicza ich skłonności do konsumpcji listę gospodarkę panie Grzegorzu mam taką propozycję tutaj postawimy kropkę tak powiedział pan no niestety, stawiając te prognozy pewnie to, czego można było się też spodziewać, że rzeczywiście możemy wejść tam też trudniejszy okres gospodarczy znów teraz wysłuchamy informacji po informacjach trzecia część magazynu EKG naszymi gośćmi są pan Grzegorz Maliszewski pani Lidia Adamska pan Sergiusz Najar w radiu TOK FM trwa magazyn EKG Maciej Głogowski dzień dobry jest dziewiąta 43 pani Lidia Adamska pan Sergiusz Najar i pan Grzegorz Maliszewski są gośćmi magazynu EKG to w tej części właściwie nie nowy temat tylko kontynuacja rozmów o tym co może dziać się w najbliższym czasie w gospodarce w związku ze przewidywane przecież już od dawna nasileniem pandemii i może taki wątek, który być może państwo nasi goście już niejednokrotnie dyskutowali tułów to sam w magazynie EKG lub w innych miejscach państwa na skład też nieraz usłyszeć mogli z pewnością mają własne zdanie też niejedną dyskusję odbyli handel w niedzielę ten temat tym razem być może nie pozostanie tylko publicystyczną dyskusją, ale może się pojawić taki wniosek w czasie zapowiadanego na ten tydzień już jutro spotkania premiera z liderami czy przedstawicielami opozycji w radiu wnet pani Olga Semeniuk sprawa i sprawiedliwości wiceminister rozwoju pracy i technologii powiedziała, że jeśli pojawi się taki postulat ca zniesienia handlu zniesienia zakazu handlu w niedzielę to będzie on przebiegiem przedmiotem dal dialogu sprawa trafi wówczas do rady dialogu społecznego, a potem to już, kto wie robić taką zmianę znosić zakaz handlu czasową na stałe warto taką dyskusję rozpoczynać czy to będzie wyłącznie temat zastępczy wciągające naszą uwagę, bo przecież sza będzie na pewno kontrowersyjny od głównych problemów pan Sergiusz Najar czy ja uważam temat nie jest zastępczy rady jak najbardziej uzasadnione szczególnie w okresie, kiedy spodziewamy się ograniczeń w poruszaniu się spodziewamy się jednak pewnego LOK dawno w wymiarze aktywności konsumenckiej, jako że cały nasz rzekła rozwój wzrost zasadzie społecznej spoczywa na konsumpcji to wszystkie działania, które to konsumpcję nie będą ograniczały no będą uznawane za bodźce proekologiczne niejako przy okazji przysługuje moje zdziwienie, bo pan Piotr Borys prezes polskiego funduszu rozważano postać bardzo ważna szampan oczywiście bardzo ważna jak w czasie z wartą radiową gospodarczej kraju powiedział, że najgorsze w gospodarce mamy za sobą, więc moje zdziwienie trochę nawiązuje do poprzedniego wątku, ale też dotyczy tych niedziel rząd musi robić wszystko, aby na małą skalę na skale tak powiem mam małego poruszania się po mieście czy na terenach wiejskich aktywność ekonomiczna w tym także konsumencka była możliwa, jeżeli tak to niema powodu, żeby nie było niedziela przed nami na pewno decyzja o zamknięciu nauczania w szkołach, bo tym się to na pewno skończy doświadczenia krajów ościennych na to wskazują, więc tak sprawę załatwi nie w kategoriach ideologicznych, że niedziela dzień może mamy z rodziną siedzieć, a Skaldowie ekonomicznych bowiem coraz bardziej będzie nam potrzeba obrotu gospodarczego przychodu, a ten w niedzielę, czyli 17 tygodnia będzie niezbędne w mówił pan Sergiusz Najar pani Lidia Adamska ja zgadzam się z opinią, że problem nie jest sztuczne nie jest wydumana, ale jest problemem rzeczywistym zgodnie z badaniami większość Polaków Polek jest za przywróceniem handlu w niedzielę natomiast z pewnością można na to spojrzeć z punktu widzenia tego, czego doświadczamy obecnie warunkach owi do tendencji, które nasilają się aktualnie, a mam namyśli tutaj wzrost znaczący popularności handlu internetowego co mogłoby przeciwdziałać temu, aby po ewentualnym przywróceniu handlu w niedzielę sytuacja wróciła do starej normy tak wcale nie musi być, ponieważ przyzwyczajenia części konsumentów mogą być trwałe oznaczenie upodobanie do kupowania przez internet może się utrwalić natomiast jeśli chodzi o, a samo podjęcie decyzji i moment w jakim to w tej chwili się dzieje no ja uważam, że tutaj politykach jak ostatnio może mieć rozstrzygające znaczenie wydaje się, że z punktu widzenia partii rządzącej PiS-u to będzie kwestia oceny na ile ewentualne napięcia, a nawet ewentualne jak najbardziej prawdopodobne napięcia na linii rząd Solidarność rząd kościół problem piątki dla zwierząt na ile dokładanie w tym momencie wątku niedziel będzie politycznie opłacalne i wydaje się, że no to może być rozstrzygające do tego czy ten temat ciągnąć go zakopać od razu szefa sprowadziła mnie pani na ziemi rzeczywiście przypominając, że to będzie wymagało być może od rządu podjęcia negocjacji z Solidarnością kościołem, a więc może się udać, a pan Grzegorz Maliszewski czy ta różnica otwarcie np. czasowo handlu w niedzielę miałoby znaczenie pana zdaniem dla dla gospodarki myślę, że miałoby znaczenie ponieważ, żeby zwiększyło dostępność i trochę by redukował wpływ mniejszej mobilności w kontekście, który już zostały przeorane, czyli nasilenie tych obostrzeń i zalety dystansu społecznego, więc to było jakieś takie narzędzia łagodzące skutki tych obaw natomiast złożenie uwagę odbyłoby się do tego co przemoczeni powiedziała, iż zmiany zwyczajów konsumpcyjnych, bo pytanie, o ile w krótkim terminie ten zwiększony dostęp do sklepu mógłby łagodzić skutki to pytanie czy długim terminie jest to potrzebne czy będzie to potrzebne, ponieważ ten kryzys będzie wiązał się ze zmianą zwyczajów konsumentów, która będzie miała zapewne charakter trwały i to właśnie w kontekście zwiększonego coraz bardziej popularnego wykorzystanie internetu i zakupów internetowych to będzie też wiązało się ze zmianą zwyczajów konsumpcyjnych w kontekście wizyt w centrach handlowych, a finanse w restauracjach w związku z tym być może zapotrzebowanie społeczne na wizyty w sklepach tych jest duch miejsca, gdzie następuje skupisko wielu osób będzie też mniejsze, więc wie, więc też może czasem się z nich bardzo dziękuję myślę sobie tak od długiego czasu temat handlu w niedzielę powraca przy okazji różnych apeli wtedy, kiedy on całkowicie został wygłasza wygaszony teraz ta pandemia powoduje, że być może temat znów będzie, ale tym razem nie tylko publicystyczny, ale przedmiotem debat politycznych tylko mój apel taki czy obawa byle byśmy nie skupić wyłącznie na handlu w niedzielę, zastępując ten temat innymi ważnymi, która tematami sprawami, które w tej chwili powinny być przedmiotem naszej debaty troski o tym jak ta pandemia przebiega jakich zmian jakiego, jaki wysiłek wspólnie musimy podjąć przypomnę od najbliższego czwartku powracają godzinę dla seniorów w sklepach między dziesiątą dwunastą mam taką refleksję to będzie moje zdziwienie jako pierwsza państwa naszych gości zachęcić do zdziwień szkoda, że rząd nie nie nie ma mnie mając w pamięci tej tego zamknięcia w pierwszej połowie roku nie nie zdecydował się na te godziny dla seniorów w pierwszych 2 godzinach handlu to by mogło też msza ułatwić organizację takiego handlu przez tych, którzy prowadzą punkty sklepy np. w takie pierwsze 2 godziny handlu to z pewnością sklep wysprzątany, więc też bardziej bezpieczne, ale być może rząd uznał, że ta dziesiąta dwunasta to jest najlepsze rozwiązania, choć już wtedy były sugestie by przesunąć te tę zmianę, aby z były to pierwsze 2 godziny handlu dla danego punktu jako godziny dla seniorów w kawie zdziwienia już rozpoczął pan Sergiusz Najar to pani via Lidia Adamska co panią dziwi informacja z piątku z ubiegłego tygodnia o tym, że spółka giełdowa Orlen planuje wejść w nowy segment biznesowy, a mianowicie planuje kupić gazety regionalne ta informacja nie została potwierdzona została przedstawiona przez gazetę ekonomista nie zostało to zaprzeczone przez spółkę natomiast wydaje się, że jest coś narzeczy, a moje zdziwienie dotyczy tego, że byłaby to kolejna dziedzina biznesu nie honorowego to znaczy nie tego podstawowego dla działalności Orlenu o euro Orlen, którą Ole Orlen planuje wejście jak zapewne pamiętamy na początku pandemii wejście i plany produkcji płynu do dezynfekcji rąk były umiarkowanym sukcesem biznesowym myślenie o rynku mediowym widać nie opuszcza Orlenu, ponieważ plany związane z ruchem są z tym ruch z firmą właśnie tu z firmą ruch tak tak firma ruch SA w trakcie realizacji natomiast no dobrze je zadać pytanie o sensy czy sens takiego działania tutaj sens dokona dziś w mojej ocenie rozum można by powiedzieć to polityka tak to to polityka, chociaż tutaj też z punktu widzenia racjonalności tej decyzji można mieć wątpliwości, bo ekonomisty w swoim komentarzu pisze, że najprawdopodobniej ta jest, dlatego że gazety lokalne ich odbiorcami są mieszkańcy terenów wiejskich, czyli rdzennego elektoratu PiS-u jeśliby trzymać się tej interpretacji to można powiedzieć, że takie działanie jest zbędne, ponieważ jeśli tam już są zwolennicy PiS-u to wydawanie pieniędzy na to, żeby umocnić swoich zwolenników poparcie dla PiS-u może to nie jest najlepszy kierunek wydawania pieniędzy wydaje się, że tutaj gazety papierowe czytane właśnie przez ten tradycyjny elektorat to jest biznes schyłkowy i najprawdopodobniej może tutaj chodzić o internetowe portale prezes, ale najważniejszy jest ten wniosek, że chodzi o politykę, bo przecież Orlęta spółka Państwowa pozostająca we władztwie skarbu państwa prezes Obajtek w wielu wywiadach sam ostatnio podkreślał, jaki ma bezpośredni dostęp do pana prezesa Kaczyńskiego jest raczej tylko ostatnia rzecz giełda zareagowała na tę informację nie potwierdzoną ostatni piątek spadkiem kursu Orlenu około 4% bardzo dziękuję za dzisiejsze spotkanie i za dzisiejsze komentarza w magazynie EKG pani Lidia Adamska aktorka start-upów była członkini zarządu giełdy warszawskiej bardzo dziękuję pan Sergiusz Najar dziękuję członek rady nadzorczej m.in. członek rady nadzorczej Santander Consumer bank bardzo dziękuję pan Grzegorz Maliszewski główny ekonomista banku Millennium kończymy dzisiejsze wydanie magazynu EKG jeszcze raz bardzo dziękuję naszym gościom euro 4zł 47USD 378 frank 4zł 15 i funt 4zł 93gr kończymy magazyn EKG dziewiątej 40 kurs debiutanta dzisiaj Allegro to było 65zł w tej chwili indeks WIG 20 na minusie traci 6 magazyn EKG przygotowała Olga Majewska macierzą realizowała Lidia Prądzyńska kolejne wydanie magazynu EKG jutro po dziewiątej teraz właściwie o dziesiątej w radiu TOK FM informacje po informacjach audycja Owczarek Cezary łasiczka Maciej Głogowski usłyszenia Zwiń «

PODCASTY AUDYCJI: EKG - EKONOMIA, KAPITAŁ, GOSPODARKA

Więcej podcastów tej audycji

REKLAMA

POPULARNE

REKLAMA

DOSTĘP PREMIUM

Słuchaj podcastów TOK FM bez reklam. Skorzystaj z 20% rabatu, wybierz pakiet i słuchaj wygodniej!

KUP TERAZ

SERWIS INFORMACYJNY

REKLAMA
REKLAMA
REKLAMA